Член 4б

Услуги за намаляването на риска след сключване на сделките

1. Без да се засягат техниките за намаляване на риска съгласно член 11, задължението за клиринг, посочено в член 4, параграф 1, не се прилага за договор за извънборсови деривати, който е иницииран и сключен в резултат на допустимо упражняване на услуги за намаляване на риска след сключването на сделката („PTRR трансакция“), в съответствие с параграфи 2—4 от настоящия член.

2. PTRR трансакция се освобождава от задължението за клиринг, посочено в член 4, параграф 1, само когато:

a) субектът, извършващ упражняването на PTRR („доставчик на услуги за PTTR“), отговаря на изискванията, посочени в параграфи 3 и 4 от настоящия член; както и

б) всеки участник в упражняването на PTRR отговаря на изискванията по параграф 3 от настоящия член.

3. Отговарящо на условията упражняване на PTRR:

a) се извършва от субект, получил лиценз в съответствие с член 7 от Директива 2014/65/ЕС, който е независим от контрагентите по договорите за извънборсови деривати, включени в упражняването на PTRR;

б) постига намаляване на кредитния риск във всеки от портфейлите, представени за упражняването на PTRR;

в) е прието изцяло и в резултат на това участниците в упражняването на PTRR не могат да избират кои сделки да изпълнят в рамките на това упражняване;

г) е отворено за участие само за субектите, които първоначално са подали портфейл за упражняването на PTRR;

д) е неутрално спрямо пазарния риск;

е) не допринася за ценообразуването;

ж) приема формата на компресиране, ребалансиране или оптимизиране или съчетание от тях;

з) се изпълнява на двустранна или многостранна основа.

4. Доставчик на услуги за PTTR:

a) спазва предварително договорените правила на упражняването на PTRR, включително методи и алгоритми, в предварително планирани цикли и действа по разумен, прозрачен и недискриминационен начин;

б) гарантира, че участващите в упражняването на PTRR субекти нямат влияние върху резултата от упражняването на PTRR;

в) включва редовни упражнения на компресиране, при които упражняването на PTRR води до нови PTRR трансакции;

г) включва пълна и точна документация за всички трансакции, осъществени в съответствие с упражняването на PTRR, включително:

i) информация за трансакциите, сключени като част от упражняването на PTRR;

ii) трансакции, произтичащи от упражняването на PTRR като изменени трансакции или като нови трансакции; както и

iii)

общата промяна в риска на различните портфейли, включени в упражняването на PTRR;

д) при поискване предоставя без ненужно забавяне посочените в буква г) данни на съответния компетентен орган и на ЕОЦКП; както и

е) наблюдава трансакциите, произтичащи от упражняването на PTRR, за да гарантира, доколкото е възможно, че упражняването на PTRR не води до злоупотреба или заобикаляне на задължението за клиринг.

5. Компетентният орган, който е лицензирал доставчика на услуги за PTTR в съответствие с член 7 от Директива 2014/65/ЕС, преди PTRR трансакция, произтичаща от упражняване на PTRR, извършено от този доставчик на услуги за PTRR, да може да бъде освободена от задължението за клиринг в съответствие с параграф 1, извършва без ненужно забавяне следното:

a) уведомява ЕОЦКП за наименованието на доставчика на услуги за PTRR; и

б) споделя с ЕОЦКП своята оценка на начина, по който доставчикът на услуги за PTRR спазва изискванията, посочени в параграфи 3 и 4.

Компетентният орган, посочен в първа алинея, потвърждава най-малко веднъж годишно пред ЕОЦКП, че доставчикът на услуги за PTRR продължава да отговаря на изискванията, посочени в параграфи 3 и 4, или че доставчикът на услуги за PTRR вече не предоставя услуги за PTRR, според случая.

ЕОЦКП предава информацията, получена съгласно първа и втора алинея от настоящия параграф, на органите на всяка държава членка с надзорни правомощия във връзка със задължението за клиринг, посочено в член 4, параграф 1.

Компетентният орган, посочен в първа алинея от настоящия параграф, уведомява без ненужно забавяне ЕОЦКП, когато доставчик на услуги за PTRR вече не отговаря на изискванията, посочени в параграфи 3 и 4. След такова уведомление ЕОЦКП заличава доставчика на услуги за PTRR от списъка, посочен в пета алинея от настоящия параграф. От датата, на която доставчикът на услуги за PTRR е бил заличен от този списък, PTRR трансакциите, произтичащи от упражнение на PTRR, извършено от този доставчик на услуги за PTRR, вече не се освобождават от задължението за клиринг в съответствие с параграф 1.

ЕОЦКП публикува ежегодно списък на доставчиците на услуги за PTRR, за които ЕОЦКП е уведомен съгласно първа алинея, буква а).

6. ЕОЦКП разработва проекти на регулаторни технически стандарти за допълнително уточняване на елементите и изискванията, посочени в параграфи 3 и 4, и следните други условия или характеристики на упражняването на PTRR:

a) какво представлява неутралността на пазарния риск при упражняване на PTRR;

б) изискваното намаляване на риска в представените портфейли;

в) евентуалното включване на смесени портфейли, съдържащи както преминалите, така и непреминалите клиринг сделки, в едно и също упражняване на PTRR и условията, при които такова включване ще бъде разрешено;

г) изисквания по отношение на управлението на упражняването PTRR;

д) изисквания за различните видове услуги за PTTR;

е) процеса на наблюдение на прилагането на предоставеното освобождаване; както и

ж) критериите, които трябва да се прилагат, когато се преценява дали задължението за клиринг е заобиколено.

ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти, посочени в първа алинея, в срок до 25 декември 2025 г.

На Комисията се делегира правомощието да допълва настоящия регламент, като приема посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010.