Чл. 86. (1) Управляващо дружество е акционерно дружество със седалище в Република България, получило лиценз при условията и по реда на този закон, чийто предмет на дейност е управление на дейността на колективни инвестиционни схеми, включително:

1. управление на инвестициите;

2. (доп. - ДВ, бр. 76 от 2016 г., в сила от 30.09.2016 г.) администриране на дяловете, включително правни услуги и счетоводни услуги във връзка с управление на активите, искания за информация на инвеститорите, оценка на активите и изчисляване цената на дяловете, контрол за спазване на законовите изисквания, управление на риска, водене на книгата на притежателите на дялове, в случаите на извършване на дейност по управление на колективна инвестиционна схема с произход от друга държава членка, разпределение на дивиденти и други плащания, издаване, продажба и обратно изкупуване на дялове, изпълнение на договори, водене на отчетност;

3. маркетингови услуги.

(2) Управляващото дружество може да предоставя и следните допълнителни услуги:

1. (нова - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) управление на дейността на национални инвестиционни фондове;

2. (предишна т. 1 - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) управление в съответствие със сключен с клиента договор на портфейл, включително портфейл на предприятие за колективно инвестиране, включващ финансови инструменти, по собствена преценка, без специални нареждания на клиента;

3. (предишна т. 2 - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) инвестиционни консултации относно финансови инструменти;

4. (предишна т. 3 - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., доп. - ДВ, бр. 102 от 2019 г.) съхранение и администриране на дялове на други предприятия за колективно инвестиране.

(3) (Нова - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г.) Управляващото дружество може да извършва дейност като доставчик на паневропейски персонален пенсионен продукт (ПЕПП) по чл. 6, параграф 1, буква "д" от Регламент (ЕС) 2019/1238 на Европейския парламент и на Съвета от 20 юни 2019 г. относно паневропейски персонален пенсионен продукт (ПЕПП) (ОВ, L 198/1 от 25 юли 2019 г.), наричан по-нататък "Регламент (ЕС) 2019/1238", при спазване изискванията на същия регламент, глава двадесет и осма "а" от Кодекса за социално осигуряване, този закон и актовете по прилагането им.

(4) (Нова - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г.) Комисията взема решение за регистрация или за отмяна на регистрация на ПЕПП, създаден от управляващо дружество, по реда на Регламент (ЕС) 2019/1238 по предложение на заместник-председателя.

(5) (Нова - ДВ, бр. 54 от 2025 г., изм. - ДВ, бр. 99 от 2025 г.) Управляващото дружество може да предоставя услуги за криптоактиви, еквивалентни на управление на портфейл и допълнителните услуги по ал. 2, т. 2 и 3, за които е получило лиценз, когато е уведомило Комисията в съответствие с чл. 60, параграф 5 от Регламент (ЕС) 2023/1114 на Европейския парламент и на Съвета от 31 май 2023 г. относно пазарите на криптоактиви и за изменение на регламенти (ЕС) № 1093/2010 и (ЕС) № 1095/2010 и на директиви 2013/36/ЕС и (ЕС) 2019/1937 (ОВ, L 150/40 от 9 юни 2023 г.), наричан по-нататък "Регламент (ЕС) 2023/1114".

(6) (Нова - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) За управляващото дружество, което предоставя услуги по ал. 5, се прилагат и изискванията на Регламент (ЕС) 2023/1114, и на Закона за пазарите на криптоактиви, както и на актовете по прилагането им.

(7) (Изм. - ДВ, бр. 42 от 2016 г., изм. - ДВ, бр. 76 от 2016 г., в сила от 30.09.2016 г., изм. - ДВ, бр. 15 от 2018 г., в сила от 16.02.2018 г., доп. - ДВ, бр. 16 от 2022 г., предишна ал. 3 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 5 - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) За управляващото дружество, което предоставя услуги по ал. 2, т. 2 - 4, се прилага § 4, ал. 3 от допълнителните разпоредби на Закона за пазарите на финансови инструменти.

(8) (Изм. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., предишна ал. 4 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 6 - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) Лицензът по ал. 1 може да включва право за извършване на услугите по ал. 2. Лицензът не може да бъде издаден само за предоставяне на услугите по ал. 2, както и за предоставяне на услугите по ал. 2, т. 3 и 4, без да е разрешено предоставянето на услугите по ал. 2, т. 2.

(9) (Предишна ал. 5 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 7 - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) Издаденият лиценз на управляващо дружество има действие за всички държави членки.

(10) (Доп. - ДВ, бр. 102 от 2019 г., предишна ал. 6, изм. - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 8 - ДВ, бр. 54 от 2025 г. ) Управляващото дружество не може да осъществява дейност, различна от дейността, за която е получило лиценз по ал. 1 и 2, по чл. 201 или от дейността по ал. 3.

(11) (Нова - ДВ, бр. 102 от 2019 г., предишна ал. 7 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 9 - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) За управляващо дружество, което управлява фонд на паричния пазар, се прилагат изискванията на Регламент (ЕС) 2017/1131.

(12) (Нова - ДВ, бр. 102 от 2019 г., предишна ал. 8 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 10 - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) Управляващо дружество може да управлява алтернативен инвестиционен фонд, без да има издаден лиценз по чл. 201, при условие че портфейлът на управлявания алтернативен инвестиционен фонд включва само финансови инструменти. Управляващо дружество може да управлява портфейл на алтернативен инвестиционен фонд по делегация, само ако притежава лиценз за допълнителните услуги по ал. 2, т. 2, като управлението е само по отношение на портфейл, включващ финансови инструменти.

(13) (Предишна ал. 7 - ДВ, бр. 102 от 2019 г., предишна ал. 9 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 11, доп. - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) Управляващото дружество не може да предлага дяловете на предприятие за колективно инвестиране по част трета,дял първи и дял втори, глава двадесета, раздел IV в други държави членки.

(14) (Предишна ал. 8 - ДВ, бр. 102 от 2019 г., предишна ал. 10 - ДВ, бр. 85 от 2023 г., в сила от 10.10.2023 г., предишна ал. 12 - ДВ, бр. 54 от 2025 г.) Управляващото дружество издава само безналични акции с право на един глас.