Член 104

Опростено изчисляване на риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми

1. В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните или презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за посочения в член 176 от настоящия регламент риск, свързан с лихвения спред, както следва:

където:

а) SCRbonds

представлява капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми;

б) MVbonds

представлява определената в съответствие с член 75 на Директива 2009/138/ЕО стойност на активите, за които се прилагат капиталови изисквания за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми;

в) %MVi

bonds

представлява дялът в портфейла на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, и които са със степен на кредитно качество i, когато за тези активи има определена кредитна оценка от призната АВКО;

г) %MVbonds

norating

представлява дялът в портфейла на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, когато за тези активи няма определена кредитна оценка от призната АВКО;

д) duri

и durnorating

представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, когато за тези активи няма определена кредитна оценка от призната АВКО;

е) stressi

представлява функция от степента на кредитното качество i и модифицираната дюрация, предвидена в параграф 2 и изразена в години, на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми със степен на кредитно качество i;

ж) ΔLiabul

представлява увеличението в техническите резерви, намалено с добавката за риск, за договорите, при които титулярите на полици понасят свързания с включените опции и гаранции инвестиционен риск, който би възникнал при непосредствено намаление на стойността на активите, за които се прилага капиталовото изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации:

. 2. stress посочено в параграф 1, буква е), за всяка степен на кредитно качество i, се равнява на:

, където duri

е модифицираната дюрация, изразена в години, на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми със степен на кредитно качество i, а bi

се определя в съответствие със следната таблица:

Степен на кредитно качество i

0 1 2 3 4 5 6 bi 0,9 %

1,1 %

1,4 %

2,5 %

4,5 %

7,5 %

7,5 %

3. durnorating

, посочена в параграф 1, буква д), и duri

, посочена в параграф 2, са не по-кратки от 1 година.