Член 22

Общи разпоредби

1. За целите на член 77, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО допусканията се считат за реалистични само когато отговарят на всяко едно от следните условия:

а) застрахователните и презастрахователните предприятия са в състояние да обяснят и обосноват всяко от използваните допускания, като се отчита значимостта на допусканията, свързаната с тях несигурност, както и съответните алтернативни допускания;

б) обстоятелствата, при които допусканията ще бъдат сметнати за погрешни, могат да бъдат ясно определени;

в) освен ако в настоящата глава е предвидено друго, допусканията се основават на характеристиките на портфейла от застрахователни и презастрахователни задължения, като при възможност не се взема под внимание застрахователното или презастрахователното предприятие, което притежава портфейла;

г) застрахователните и презастрахователните предприятия използват допусканията последователно във времето и в рамките на хомогенни рискови групи и видове дейност, без произволно да ги променят;

д) допусканията отразяват по подходящ начин несигурността, свързана с паричните потоци.

За целите на буква в) застрахователните и презастрахователните предприятия използват единствено специфична за предприятието информация, включително информация относно управлението на претенциите и разходите, когато тази информация отразява по-добре характеристиките на портфейла от застрахователни или презастрахователни задължения в сравнение с информацията, която не се ограничава до конкретното предприятие, или когато изчисляването на техническите резерви по благоразумен, надежден и обективен начин без използването на тази информация не е възможно.

2. Допусканията се използват за целите на член 77, параграф 3 от Директива 2009/138/ЕО само когато отговарят на изискванията по параграф 1 от настоящия член.

3. Допусканията на застрахователните и презастрахователните предприятия относно бъдещи параметри или сценарии на финансовите пазари са подходящи и съгласувани с член 75 от Директива 2009/138/ЕО. Когато застрахователните и презастрахователните предприятия използват модел за изготвяне на прогнози за бъдещите параметри на финансовите пазари, той отговаря на всяко едно от следните изисквания:

а) той генерира цени на активите, които са съвместими с цените на активите на финансовите пазари;

б) той не допуска възможност за арбитраж;

в) калибрирането на параметрите и сценариите е съвместимо със съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, която се използва за изчисляване на най-добрата прогнозна оценка, както е посочено в член 77, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО.

Член 23

Бъдещи действия на управителните органи

1. За целите на член 77, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО допусканията относно бъдещите действия на управителните органи се считат за реалистични само когато отговарят на всяко едно от следните условия:

а) допусканията относно бъдещите действия на управителните органи са определени по обективен начин;

б) предполагаемите бъдещи действия на управителните органи са съгласувани със стопанската практика и бизнес стратегията на застрахователното или презастрахователното предприятие, включително с използването на техники за намаляване на риска; когато има достатъчно доказателства, че предприятието ще промени своите практики или стратегия, предполагаемите бъдещи действия на управителните органи са съобразени с променените практики или променената стратегия;

в) предполагаемите бъдещи действия на управителните органи са съгласувани помежду си;

г) предполагаемите бъдещи действия на управителните органи не противоречат на задълженията по отношение на титулярите на полици и бенефициерите, нито на приложимите към предприятието правни разпоредби;

д) предполагаемите бъдещи действия на управителните органи отчитат всички признаци, изразени публично от застрахователното или презастрахователното предприятие по отношение на действията, които то очаква да бъдат предприети или не.

2. Допусканията за бъдещите действия на управителните органи са реалистични и включват всяко едно от следните:

i) сравнение на предполагаемите бъдещи действия на управителните органи с действията, които са вече предприети от страна на застрахователното или презастрахователното предприятие,

ii) сравнение на предполагаемите бъдещи действия на управителните органи, отчетени в текущите и предходните изчисления на най-добрата прогнозна оценка,

iii)

оценка на влиянието на промените в допусканията относно бъдещите действия на управителните органи върху стойността на техническите резерви.

Застрахователните и презастрахователните предприятия са в състояние да обяснят всички значими отклонения по отношение на подточки i) и ii) при поискване от страна на надзорните органи и, когато промените в дадено допускане за бъдещите действия на управителните органи имат значително въздействие върху техническите резерви — причините за тази чувствителност и начина, по който тя се отчита в процеса на вземане на решения от застрахователното или презастрахователното предприятие.

3. За целите на параграф 1 застрахователните и презастрахователните предприятия изготвят цялостен план на бъдещите действия на управителните органи, който е одобрен от административния, управителния или надзорния орган на застрахователното и презастрахователното предприятие, в който е включено всяко едно от следните:

а) определяне на бъдещите действия на управителните органи, които са от значение за оценката на техническите резерви;

б) определяне на специфичните обстоятелства, при които е логично застрахователното или презастрахователното предприятие да предприеме всяко едно от посочените в буква а) бъдещи действия на управителните органи;

в) определяне на специфичните обстоятелства, при които застрахователното или презастрахователното предприятие може да не е в състояние да предприеме всяко едно от посочените в буква а) бъдещи действия на управителните органи, както и описание на начина, по който тези обстоятелства са отчетени в изчисляването на техническите резерви;

г) редът, по който ще бъдат предприети посочените в буква а) бъдещи действия на управителните органи, и изискванията относно управлението, приложими към тези бъдещи действия на управителните органи;

д) описание на необходимите текущи дейности, гарантиращи, че застрахователното или презастрахователното предприятие е в състояние да предприеме всяко едно от посочените в буква а) бъдещи действия на управителните органи;

е) описание на начина, по който посочените в буква а) бъдещи действия на управителните органи са били отразени при изчисляването на най-добрата прогнозна оценка;

ж) описание на приложимите вътрешни отчетни процедури, които обхващат посочените в буква а) бъдещи действия на управителните органи, включени в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка.

4. Допусканията за бъдещите действия на управителните органи вземат предвид времето, необходимо за изпълнение на тези действия, както и произтичащите от тях разходи.

5. Системата за гарантиране на предаването на информация се счита за ефективна за целите на член 41, параграф 1 от Директива 2009/138/ЕО само когато отчетните процедури, посочени в параграф 3, буква ж) от настоящия член, включват най-малко годишно уведомяване на административния, управителния или надзорния орган.

Член 24

Бъдещи дискреционни плащания

Когато бъдещите дискреционни плащания зависят от активите, притежавани от застрахователното или презастрахователното предприятие, предприятията изчисляват най-добрата прогнозна оценка въз основа на активите, притежавани към момента от предприятията, и допускат възможност за бъдещи промени в разпределението на активите в съответствие с член 23. Допусканията за бъдещата възвръщаемост на активите са съгласувани с оценката на активите в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО, както и със съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, като при необходимост се прилага изравнителна корекция, корекция за променливост, или преходна мярка за безрисковия лихвен процент.

Член 25

Отделно изчисляване на бъдещите дискреционни плащания

При изчисляването на техническите резерви застрахователните и презастрахователните предприятия определят отделно стойността на бъдещите дискреционни плащания.

Член 26

Поведение на титуляря на полицата

При определянето на вероятността титулярите на полици да се възползват от предвидените в договорите варианти, включително от изтичане на договора и отказ, застрахователните и презастрахователните предприятия извършат анализ на поведението на титуляря на полица в миналото и изготвят прогнозна оценка на очакваното поведение на титуляря на полица. В посочения анализ се взема предвид всяко от следните:

а)доколко полезно е било или ще бъде за титулярите на полици да се възползват от вариантите по договора при обстоятелствата в момента на възползване от варианта;

б)въздействието на минали и бъдещи икономически условия;

в)въздействието на минали и бъдещи действия на управителните органи;

г)всякакви други обстоятелства, за които има вероятност да повлияят върху решенията на титулярите на полици да се възползват от вариантите.

Приема се, че вероятността за възползване от вариантите не се влияе от обстоятелствата, посочени в букви а)—г), когато са налице емпирични доказателства в подкрепа на подобно допускане.

Член 27

Достоверност на информацията

За целите на член 77, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО информацията се счита за достоверна само когато застрахователните и презастрахователните предприятия предоставят доказателства за достоверността на информацията, като се отчита последователността и обективността на тази информация, надеждността на източника на информация и прозрачността на начина, по който информацията е получена и обработена.

Член 28

Парични потоци

Прогнозата за паричните потоци, използвана за изчисляването на най-добрата прогнозна оценка, включва всеки от следните парични потоци, доколкото тези парични потоци са свързани със съществуващи застрахователни и презастрахователни договори:

а)изплащане на обезщетения на титулярите на полици и на бенефициерите;

б)плащания, които застрахователното или презастрахователното предприятие извършва във връзка с при предоставянето на договорени обезщетения, които се изплащат в натура;

в)плащане на разходите, посочени в член 78, точка 1 от Директива 2009/138/ЕО;

г)плащания на премии и всякакви допълнителни парични потоци, които са в резултат на тези премии;

д)плащания между застрахователното или презастрахователното предприятие и посредници, свързани със застрахователни или презастрахователни задължения;

е)плащания между застрахователното или презастрахователното предприятие и инвестиционни посредници във връзка с договори с обвързани с индекс или с дялове в инвестиционен фонд обезщетения;

ж)плащания за спасяване на имущество и суброгация, доколкото те не могат да се квалифицират като отделни активи или пасиви в съответствие с международните счетоводни стандарти, приети от Комисията с Регламент (ЕО) № 1606/2002;

з)плащания, свързани с данъчно облагане, които са или се очаква да бъдат начислени на титулярите на полици или са необходими за уреждане на застрахователни или презастрахователни задължения.

Член 29

Очаквани бъдещи промени във външната среда

При изчисляване на най-добрата прогнозна оценка се вземат предвид и очакваните бъдещи промени, които ще имат съществено въздействие върху входящите и изходящите парични потоци, необходими за уреждане на застрахователните и презастрахователните задължения през техния жизнен цикъл. За тази цел бъдещите промени включват демографски, правни, медицински, технологични, социални, екологични и икономически промени, включително инфлацията, както е посочено в член 78, точка 2 от Директива 2009/138/ЕО.

Член 30

Несигурност на паричните потоци

Прогнозата за паричните потоци, използвана за изчисляването на най-добрата прогнозна оценка, взема предвид изрично или по подразбиране всички несигурности, свързани с паричните потоци, включително следните характеристики:

а)несигурност по отношение на момента на настъпване, честотата и сериозността на застрахователните събития;

б)несигурност по отношение на размерите на претенцията, включително несигурност по отношение на инфлацията върху претенциите, както и по отношение на срока, необходим за уреждане и плащане на претенциите;

в)несигурност по отношение на размера на разходите, посочени в член 78, точка 1 от Директива 2009/138/ЕО;

г)несигурност по отношение на очакваните бъдещи промени, посочени в член 29, доколкото това е практически приложимо;

д)несигурност по отношение на поведението на титуляря на полицата;

е)зависимост между две или повече причини за несигурност;

ж)зависимост на паричните потоци от обстоятелства, съществуващи преди датата на паричния поток.

Член 31

Разходи

1. Прогнозата за паричните потоци, използвана за изчисляването на най-добрите прогнозни оценки, взема предвид всеки от следните разходи, които са свързани с признати застрахователни и презастрахователни задължения на застрахователните и презастрахователните предприятия и които са посочени в член 78, точка 1 от Директива 2009/138/ЕО:

а) административни разходи;

б) разходи за управление на инвестициите;

в) разходи за управление на претенциите;

г) разходи за придобиване.

Разходите, посочени в букви а)—г), вземат предвид режийните разходи, възникнали при обслужването на застрахователни и презастрахователни задължения.

2. Режийните разходи се разпределят по реалистичен, обективен и последователен във времето начин към частите на най-добрата прогнозна оценка, за които се отнасят.

3. Разходите по отношение на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск се вземат предвид в брутното изчисляване на най-добрата прогнозна оценка.

4. Прогнозите за разходите се правят въз основа на допускането, че предприятието ще записва нови дейности в бъдеще.

Член 32

Предвидени в договора варианти и финансови гаранции

При изчисляване на най-добрата прогнозна оценка застрахователните и презастрахователните предприятия вземат предвид всяко едно от следните:

а)всички финансови гаранции и предвидени в договора варианти, включени в техните застрахователни и презастрахователни полици;

б)всички фактори, които могат да повлияят на вероятността титулярите на полици да се възползват от предвидените в договора варианти или да реализират стойността на финансовите гаранции.

Член 33

Валута на задължението

Най-добрата прогнозна оценка се изчислява поотделно за паричните потоци в различни валути.

Член 34

Методи за изчисляване

1. Най-добрата прогнозна оценка се изчислява прозрачно и по начин, който гарантира, че методът за изчисляване и резултатите от него могат да бъдат разгледани от квалифициран експерт.

2. Изборът на актюерските и статистическите методи за изчисляване на най-добрата прогнозна оценка се основава на тяхната пригодност да отразяват рисковете, които засягат базисните парични потоци и естеството на застрахователните и презастрахователните задължения. Актюерските и статистическите методи са съгласувани с всички съответни налични данни за изчисляване на най-добрата прогнозна оценка и използват тези данни.

3. Когато даден метод за изчисляване се основава на данни за групирани полици, застрахователните и презастрахователните предприятия гарантират, че групирането на полиците създава хомогенни рискови групи, които отразяват по подходящ начин рисковете, свързани с отделните полици, включени в тези групи.

4. Застрахователните и презастрахователните предприятия анализират степента, в която настоящата стойност на паричните потоци зависи както от очаквания резултат от бъдещи събития и промени, така и от начина, по който действителният резултат в определени сценарии би могъл да се отклони от очаквания резултат.

5. Когато настоящата стойност на паричните потоци зависи от бъдещи събития и промени, както е посочено в параграф 4, застрахователните и презастрахователните предприятия използват метод за изчисляване на най-добрата прогнозна оценка за паричните потоци, който отразява тези зависимости.

Член 35

Хомогенни рискови групи от животозастрахователни задължения

Прогнозите за паричните потоци, използвани при изчисляването на най-добрите прогнозни оценки за животозастрахователни задължения се правят отделно за всяка полица. Когато отделното изчисляване за всяка полица би представлявано прекомерна тежест за застрахователното или презастрахователното предприятие, то може да направи прогнозата чрез групиране на полици, при условие че групирането отговаря на всяко едно от следните изисквания:

а)няма съществени разлики в естеството и сложността на рисковете по полиците, които принадлежат към една и съща група;

б)групирането на полиците не изкривява риска по полиците и свързаните с тях разходи;

в)вероятно е групирането на полиците да даде приблизително същите резултати при изчисляването на най-добрата прогнозна оценка както изчисляването въз основа на отделните полици, по-специално по отношение на финансовите гаранции и предвидените в договорите варианти, включени в полиците.

Член 36

Общозастрахователни задължения

1. Най-добрата прогнозна оценка за общозастрахователните задължения се изчислява поотделно за премийния резерв и за резерва за неуредени застрахователни претенции.

2. Премийният резерв се отнася до свързани с бъдещи претенции събития, покрити от застрахователни и презастрахователни задължения, попадащи в посочената в член 18 рамка на договора. Прогнозите за паричните потоци за изчисляване на премийния резерв включват обезщетенията, разходите и премиите, свързани с тези събития.

3. Резервът за неуредени застрахователни претенции се отнася до свързани с претенции събития, които вече са настъпили, независимо от това дали претенциите, произтичащи от тези събития, са били предявени или не.

4. Прогнозите за паричните потоци за изчисляване на резерва за неуредени застрахователни претенции включват обезщетенията, разходите и премиите, свързани с посочените в параграф 3 събития.

Член 37

Изчисляване на добавката за риск

1. Добавката за риск за целия портфейл от застрахователни и презастрахователни задължения се изчислява по следния начин:

където:

а) CoC представлява ставката на цената на капитала;

б) сборът обхваща всички цели числа, включително нула;

в) SCR(t) представлява капиталовото изискване за платежоспособност, посочено в член 38, параграф 2, след t на брой години;

г) r(t + 1) представлява основният безрисков лихвен процент за срок до падежа t + 1 години.

Основният безрисков лихвен процент r(t + 1) се избира в съответствие с валутата на финансовите отчети на застрахователното и презастрахователното предприятие.

2. Когато застрахователните и презастрахователните предприятия изчисляват своето капиталово изискване за платежоспособност посредством одобрен вътрешен модел и установят, че моделът е подходящ за изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност, посочено в член 38, параграф 2, за всеки един момент от жизнения цикъл на застрахователните и презастрахователните задължения, застрахователните и презастрахователните предприятия използват вътрешния модел за изчисляване на размерите на SCR(t), посочени в параграф 1.

3. Застрахователните и презастрахователните предприятия определят добавката за риск за целия портфейл от застрахователни и презастрахователни задължения за видовете дейности, посочени в член 80 от Директива 2009/138/ЕО. Определянето отразява по подходящ начин вноските от видовете дейности към капиталовото изискване за платежоспособност, посочено в член 38, параграф 2, през жизнения цикъл на целия портфейл от застрахователни и презастрахователни задължения.

Член 38

Референтно предприятие

1. Изчисляването на добавката за риск се основава на всички изброени по-долу допускания:

а) целият портфейл от застрахователни и презастрахователни задължения на застрахователното или презастрахователното предприятие, което изчислява добавката за риск (първоначалното предприятие), се поема от друго застрахователно или презастрахователно предприятие (референтното предприятие);

б) независимо от буква а), когато първоначалното предприятие упражнява едновременно както животозастрахователни, така и общозастрахователни дейности в съответствие с член 73, параграф 5 от Директива 2009/138/ЕО, портфейлът от застрахователни задължения, свързани с животозастрахователни дейности, и презастрахователни задължения във връзка с животозастраховане и портфейлът от застрахователни задължения, свързани с общозастрахователна дейност, и презастрахователни задължения във връзка с общо застраховане се поемат поотделно от две различни референтни предприятия;

в) прехвърлянето на застрахователни и презастрахователни задължения включва всички презастрахователни договори и споразумения със схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, свързани с тези задължения;

г) референтното предприятие няма никакви застрахователни или презастрахователни задължения и не разполага със собствени средства преди прехвърлянето;

д) след прехвърлянето референтното предприятие не поема никакви нови застрахователни или презастрахователни задължения;

е) след прехвърлянето референтното предприятие набира допустими собствени средства, равни на капиталовото изискване за платежоспособност, необходимо за гарантиране на застрахователните и презастрахователните задължения през техния жизнен цикъл;

ж) след прехвърлянето референтното предприятие притежава активи, които се равняват на сбора на неговото капиталово изискване за платежоспособност и на техническите резерви, от които са приспаднати сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и по схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск;

з) активите се избират по начин, който свежда до минимум капиталовото изискване за платежоспособност по отношение на пазарния риск, на който е изложено посоченото предприятие;

и) капиталовото изискване за платежоспособност на референтното предприятие обхваща всички от следните рискове:

i) подписваческия риск по отношение на прехвърлената дейност,

ii) когато той е значителен — пазарния риск, посочен в буква з), различен от лихвения риск,

iii)

кредитния риск по отношение на презастрахователни договори, споразумения със схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, посредници, титуляри на полици и всякакви други значителни експозиции, които са тясно свързани със застрахователните и презастрахователните задължения,

iv) операционния риск;

й) посочената в член 108 от Директива 2009/138/ЕО способност за покриване на загуби на техническите резерви на референтното предприятие съответства за всеки риск на способността за покриване на загуби на техническите резерви на първоначалното предприятие;

к) по отношение на референтното предприятие не съществува способност за покриване на загуби на отсрочените данъци, както е посочено в член 108 от Директива 2009/138/ЕО;

л) при спазване на букви д) и е) референтното предприятие ще приеме бъдещи действия на управителните органи, които са съгласувани с предполагаемите бъдещи действия на управителните органи на първоначалното предприятие, както е посочено в член 23.

2. В рамките на жизнения цикъл на застрахователните и презастрахователните задължения се приема, че капиталовото изискване за платежоспособност, необходимо за гарантиране на застрахователните и презастрахователните задължения, посочено в член 77, параграф 5, първа алинея от Директива 2009/138/ЕО, е равно на капиталовото изискване за платежоспособност на референтното предприятие при допусканията, предвидени в параграф 1.

3. За целите на параграф 1, буква и) даден риск се счита за значителен, когато неговото въздействие върху изчисляването на добавката за риск би могло да повлияе върху решенията или преценката на ползвателите на тази информация, включително на надзорните органи.

Член 39

Ставка на цената на капитала

Приема се, че ставката на цената на капитала, посочена в член 77, параграф 5 от Директива 2009/138/ЕО, е равна на 6 %.

Член 40

Обстоятелства, при които техническите резерви се изчисляват съвкупно, и използван метод

1. За целите на член 77, параграф 4, втора алинея от Директива 2009/138/ЕО надеждността се оценява съгласно параграфи 2 и 3 от настоящия член, а стойността на техническите резерви се изчислява съгласно параграф 4 от настоящия член.

2. Възпроизвеждането на паричните потоци се счита за надеждно, когато тези парични потоци са възпроизведени в размер и в момент от времето във връзка с базисните рискове за тези парични потоци и при всички възможни сценарии. Следните парични потоци, свързани със застрахователни и презастрахователни задължения, не могат да бъдат възпроизведени по надежден начин:

а) парични потоци, свързани със застрахователни и презастрахователни задължения, които зависят от вероятността титулярите на полици да се възползват от предвидени в договорите варианти, включително от изтичане на срока на действие на договора и предсрочно прекратяване;

б) парични потоци, свързани със застрахователни и презастрахователни задължения, които зависят от равнището, тенденцията или колебанието в коефициентите на смъртност, инвалидност, болест и заболеваемост;

в) всички разходи, възникващи при обслужването на застрахователните и презастрахователните задължения.

3. Финансовите инструменти се считат за финансови инструменти, за които се наблюдава достоверна пазарна стойност, когато тези финансови инструменти се търгуват на активен, дълбок, ликвиден и прозрачен пазар. Активните пазари отговарят и на разпоредбите на член 10, параграф 4.

4. Застрахователните и презастрахователните предприятия определят стойността на техническите резерви въз основа на пазарната цена на финансовите инструменти, използвани при възпроизвеждането.

Член 41

Общи разпоредби

1. Сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, се изчисляват в съответствие с рамките на застрахователните или презастрахователните договори, за които се отнасят тези суми.

2. Сумите, възстановими по силата на схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори с ограничено поемане на риск, както е посочено в член 210 от Директива 2009/138/ЕО, и сумите, възстановими по силата на други презастрахователни договори, се изчисляват поотделно. Сумите, възстановими по силата на схема със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, не надвишават агрегираната максимална рискова експозиция на тази схема със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск към застрахователното или презастрахователното предприятие.

3. За целите на изчисляването на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, паричните потоци включват единствено плащания във връзка с обезщетения при настъпване на застрахователни събития и с неуредени застрахователни претенции. Плащанията във връзка с други събития или уредени застрахователни претенции се отчитат извън сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, и извън други компоненти на техническите резерви. Когато за паричните потоци са направени депозити, възстановимите суми се коригират съответно, за да се избегне двойно отчитане на активите и пасивите, свързани с депозита.

4. Сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск за общозастрахователни задължения, се изчисляват поотделно за премийните резерви и за резервите за неуредени застрахователни претенции по следния начин:

а) паричните потоци, свързани с резервите за неуредени застрахователни претенции, включват плащанията на обезщетения по претенциите, отчетени в брутните резерви за неуредени застрахователни претенции на застрахователното или презастрахователното предприятие — цедент на рискове;

б) паричните потоци, свързани с премийните резерви, включват всички други плащания.

5. Когато паричните потоци от схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск към застрахователното или презастрахователното предприятие не зависят пряко от предявените претенции към застрахователното или презастрахователното предприятие — цедент на рискове, сумите, възстановими по силата на тези схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, за бъдещи претенции, се вземат предвид само дотолкова, доколкото може да бъде проверено по благоразумен, надежден и обективен начин, че структурното несъответствие между претенциите и възстановимите суми не е съществено.

Член 42

Корекция за неизпълнение от страна на контрагента

1. Корекциите с оглед на очакваните загуби поради неизпълнение от страна на контрагента, както е посочено в член 81 от Директива 2009/138/ЕО, се изчисляват отделно от останалата част от възстановимите суми.

2. Корекцията с оглед на очакваните загуби поради неизпълнение от страна на контрагента се изчислява като очакваната настояща стойност на промяната на паричните потоци, свързани със сумите, възстановими от този контрагент, която би възникнала в случай на неизпълнение от страна на контрагента, включително в резултат на неплатежоспособност или спор в определен момент във времето. За тази цел промяната в паричните потоци не взема предвид въздействието на нито една техника за намаляване на риска, която намалява кредитния риск на контрагента, различна от техники за намаляване на риска на базата на притежаване на обезпечение. Техниките за намаляване на риска, които не се вземат предвид, се признават отделно, без да се увеличава възстановимата сума по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск.

3. При изчислението, посочено в параграф 2, се вземат предвид евентуалните случаи на неизпълнение през целия жизнен цикъл на презастрахователния договор или на схемата със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск и се преценява дали и как вероятността от неизпълнение се променя във времето. Изчислението се извършва отделно по контрагент и за всеки вид дейност. По отношение на общото застраховане изчислението се извършва поотделно за премийните резерви и за резервите за неуредени претенции.

4. Средната загуба поради неизпълнение от страна на контрагента, посочена в член 81 от Директива 2009/138/ЕО, не се оценява на стойност, по-ниска от 50 % от възстановимите суми, като се изключва корекцията, посочена в параграф 1, освен ако съществува надеждна основа за друга оценка.

5. Вероятността от неизпълнение от страна на схема със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск се изчислява въз основа на кредитния риск, присъщ на активите, държани от схемата със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск.

Член 43

Общи разпоредби

1. Стойностите на основната срочна структура на безрисковия лихвен процент отговарят на всички посочени по-долу критерии:

а) застрахователните и презастрахователните предприятия са в състояние да спечелят на практика стойностите без риск;

б) стойностите са определени надеждно въз основа на финансови инструменти, търгувани на дълбок, ликвиден и прозрачен финансов пазар.

Стойностите на съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент се изчисляват отделно за всяка валута и падеж въз основа на цялата значима информация и данни за тези валута и падеж.

2. Техниките, спецификациите на данните и параметрите, използвани за определяне на техническата информация за съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, посочена в член 77д, параграф 1 от Директива 2009/138/ЕО, в т.ч. крайният форуърден лихвен процент, последният падеж, по отношение на който не се извършва екстраполиране на съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, и продължителността на нейното сближаване към крайния форуърден лихвен процент, трябва да бъдат прозрачни, предпазливи, надеждни, обективни и последователни във времето.

3. ЕОЗППО информира Комисията за всяка съществена промяна в данните, използвани за определяне на техническата информация за съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент. Съществена е всяка промяна, която прави неизползваеми техниките, спецификациите на данните или параметрите, включително крайния форуърден лихвен процент, последния падеж, по отношение на който не се извършва екстраполиране на съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, и продължителността на нейното сближаване към крайния форуърден лихвен процент.

4. При съществената промяна в данните, посочена в параграф 3, ЕОЗППО може да представи на Комисията предложение, съдържащо такива изменения на техниките, спецификациите на данните или параметрите, които са необходими за възстановяване на тяхната използваемост и пропорционални на съответната съществена промяна. Това предложение се придружава от оценка на целесъобразността и въздействието на предложените изменения.

5. По искане на Комисията техниките, спецификациите на данните или параметрите, включително крайният форуърден лихвен процент, последният падеж, по отношение на който не се извършва екстраполиране на съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, и продължителността на нейното сближаване към крайния форуърден лихвен процент, се изменят от ЕОЗППО, за да се гарантира, че стойностите на съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент се определят по прозрачен, предпазлив, надежден, обективен и последователен във времето начин.

Член 44

Значими финансови инструменти за определяне на основните безрискови лихвени проценти

1. За всяка валута и падеж основният безрисков лихвен процент се определя въз основа на стойностите на лихвените суапове за тази валута, коригирани с оглед на кредитния риск.

2. За всяка валута и за падежите, за които липсват лихвени суапове, търгувани на дълбоки, ликвидни и прозрачни финансови пазари, за определяне на основните безрискови лихвени проценти се използват лихвените проценти по държавните облигации, емитирани в тази валута, коригирани с оглед на кредитния риск във връзка с държавните облигации, при условие че лихвените проценти по държавните облигации се базират на дълбоки, ликвидни и прозрачни финансови пазари.

Член 45

Корекция на лихвените суапове с оглед на кредитния риск

Корекцията с оглед на кредитния риск, посочена в член 44, параграф 1, се определя по прозрачен, предпазлив, надежден и обективен начин. Корекцията се определя въз основа на разликата между лихвените проценти, свързани с кредитния риск, отразен в плаващия процент на лихвените суапове, и индексираните овърнайт лихвени суапове със същия падеж, като и двете ставки се базират на дълбоки, ликвидни и прозрачни финансови пазари. Корекцията се изчислява въз основа на 50 процента от средната стойност на тази разлика за период от една година. Корекцията не е по-ниска от 10 базисни пункта и не е по-висока от 35 базисни пункта.

Член 46

Екстраполация

1. Принципите, прилагани при екстраполацията на съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент, са еднакви за всички валути. Същото е в сила и по отношение на определянето на най-дългите срокове до падежа, лихвените проценти за които могат да се наблюдават на дълбок, ликвиден и прозрачен пазар, както и на механизма за осигуряване на плавно сближаване към крайния форуърден лихвен процент.

2. Когато застрахователните и презастрахователните предприятия прилагат член 77г от Директива 2009/138/ЕО, екстраполацията се прилага по отношение на безрисковия лихвен процент, включително по отношение на корекцията за променливост, посочена в същия член.

3. Когато застрахователните и презастрахователните предприятия прилагат член 77б от Директива 2009/138/ЕО, екстраполацията се основава на безрисковите лихвени проценти без изравнителна корекция. Изравнителната корекция за променливост, посочена в същия член, се прилага по отношение на екстраполираните безрискови лихвени проценти.

Член 47

Краен форуърден лихвен процент

1. За всяка валута крайният форуърден лихвен процент, посочен в член 46, параграф 1, е стабилен във времето и се променя само в резултат на промени в дългосрочните очаквания. Методиката за определяне на крайния форуърден лихвен процент се определя недвусмислено с цел да се гарантира, че застрахователните и презастрахователните предприятия извършват основаващи се на сценарии изчисления. Тя се определя по прозрачен, предпазлив, надежден, обективен и последователен във времето начин.

2. За всяка валута крайният форуърден лихвен процент отчита очакванията във връзка с дългосрочните реални лихвени проценти и очакваната инфлация, при условие че тези очаквания могат да бъдат определени по надежден начин за тази валута. Крайният форуърден лихвен процент не включва срочна премия, която да отразява допълнителния риск от притежаването на дългосрочни инвестиции.

Член 48

Основна срочна структура на безрисковия лихвен процент за фиксираните спрямо еврото валути

1. За изчисляване на най-добрата прогнозна оценка по отношение на застрахователни и презастрахователни задължения, деноминирани във валута, фиксирана спрямо еврото, може да се използва основната срочна структура на безрисковия лихвен процент за еврото, коригирана с оглед на валутния риск, при условие че е спазено всяко едно от следните условия:

а) с фиксирането на валутата се гарантира, че обменният курс между тази валута и еврото варира в границите на диапазон, не по-широк от 20 % от горната граница на диапазона;

б) икономическата ситуация в еврозоната и в зоната на посочената валута са достатъчно сходни, за да се гарантира, че лихвените проценти за еврото и за тази валута се развиват по сходен начин;

в) с условията за фиксиране се гарантира, че в случай на извънредни пазарни събития относителните промени в обменния курс за едногодишен период не надвишават диапазона, посочен в буква а) от настоящия параграф, което отговаря на доверителния интервал, предвиден в член 101, параграф 3 от Директива 2009/138/ЕО;

г) спазен е един от следните критерии:

i) участие на посочената валута в Европейския механизъм на обменните курсове (ERM II),

ii) наличие на решение на Съвета, с което се признават условията на фиксиране на тази валута спрямо еврото,

iii)

утвърждаване на условията за фиксиране по силата на закона на държавата, с който се установява националната валута на тази държава.

За целите на буква в) се вземат предвид финансовите ресурси на страните, които гарантират фиксирането на валутния курс.

2. Корекцията с оглед на валутния риск е отрицателна и съответства на разходите за хеджиране срещу риска от понижаване на стойността във фиксираната валута на инвестиция, деноминирана в евро, поради промени в нивото на обменния курс между еврото и фиксираната валута. Корекцията е еднаква за всички застрахователни и презастрахователни предприятия.

Член 49

Референтни портфейли

1. Референтните портфейли, посочени в член 77г, параграфи 2 и 4 от Директива 2009/138/ЕО, се определят по прозрачен, предпазлив, надежден, обективен и последователен във времето начин. Методите, които се прилагат при определяне на референтните портфейли, са едни и същи за всички валути и държави.

2. За всяка валута и всяка държава активите на референтните портфейли се оценяват в съответствие с член 10, параграф 1 и се търгуват на пазари, които спазват изискванията на член 40, параграф 3, освен в периоди на проблеми с ликвидността. В портфейла могат да бъдат включени финансови инструменти, търгуеми на пазари, които временно не спазват изискванията на член 40, параграф 3, само когато се очаква този пазар да започне в разумен срок отново да спазва критериите.

3. За всяка валута и всяка държава референтният портфейл от активи отговаря на всички от следните изисквания:

а) за всяка валута активите са представителни за инвестициите, направени от застрахователните и презастрахователните предприятия в тази валута за покриване на най-добрата прогнозна оценка за застрахователни и презастрахователни задължения, деноминирани в тази валута; за всяка държава активите са представителни за инвестициите, направени от застрахователните и презастрахователните предприятия в тази държава за покриване на най-добрата прогнозна оценка за застрахователни и презастрахователни задължения, предлагани на застрахователния пазар в тази държава и деноминирани във валутата на тази държава;

б) по възможност портфейлът се основава на значими индекси, които са лесно достъпни за обществеността, като са налице публикувани критерии за това кога и как ще се променят компонентите на тези индекси;

в) портфейлът с активи включва всички от следните активи:

— облигации, секюритизации и заеми, включително ипотечни заеми,

— акции,

— собственост.

За целите на букви а) и б) инвестициите на застрахователните и презастрахователните предприятия в предприятия за колективно инвестиране, както и други инвестиции под формата на фондове, се третират като инвестиции в базовите активи.

Член 50

Формула за изчисляване на спреда в основата на корекцията за променливост

За всяка валута и за всяка държава спредът, посочен в член 77г, параграфи 2 и 4 от Директива 2009/138/ЕО, е равен на следното:

където:

а) wgov

представлява съотношението между стойността на държавните облигации, включени в референтния портфейл от активи за тази валута или държава, и стойността на всички активи, включени в този референтен портфейл;

б) Sgov

представлява средният валутен спред по държавните облигации, включени в референтния портфейл от активи за тази валута или държава;

в) wcorp

представлява съотношението между стойността на облигациите, различни от държавните облигации, заемите и секюритизациите, включени в референтния портфейл от активи за тази валута или държава, и стойността на всички активи, включени в този референтен портфейл;

г) Scorp

представлява средният валутен спред по облигациите, различни от държавните облигации, заемите и секюритизациите, включени в референтния портфейл от активи за тази валута или държава.

За целите на настоящия член „държавни облигации“ означава експозициите към централни правителства и централни банки.

Член 51

Коригиран с оглед на риска спред

Частта от средния валутен спред, която се дължи на реалистична оценка на очакваните загуби, на неочакван кредитен риск или на всякакъв друг риск, посочен в член 77г, параграфи 3 и 4 от Директива 2009/138/ЕО, се изчислява по същия начин като основния спред, посочен в член 77в, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО и в член 54 от настоящия регламент.

Член 52

Риск от смърт

1. Рискът от смърт, посочен в член 77б, параграф 1, буква е) от Директива 2009/138/ЕО, е по-неблагоприятният от следните два сценария от гледна точка на въздействието му върху основните собствени средства:

а) непосредствено трайно повишение с 15 % на коефициентите на смъртност, използвани за изчисляването на най-добрата прогнозна оценка;

б) непосредствено увеличение с 0,15 процентни пункта на коефициентите на смъртност (в процентно изражение), които се използват в изчисляването на техническите резерви, за да отразят смъртността през следващите 12 месеца.

2. За целите на параграф 1 увеличението на коефициентите на смъртност се прилага само за онези застрахователни полици, за които увеличението на коефициентите на смъртност води до нарастване на техническите резерви, като се взема предвид всяко от следните:

а) множество застрахователни полици по отношение на едно и също застраховано лице могат да се третират като една застрахователна полица;

б) когато изчисляването на техническите резерви се основава на групи от полици, както е посочено в член 35, определянето на полиците, за които техническите резерви нарастват при увеличение на коефициентите на смъртност, може също така да се основава на тези групи от полици, а не на отделни полици, при условие че резултатът не се различава съществено.

3. Що се отнася до презастрахователните задължения, определянето на полиците, при които техническите резерви нарастват при увеличение на коефициентите на смъртност, се прилага само за базовите застрахователни полици и се извършва в съответствие с параграф 2.

Член 53

Изчисляване на изравнителната корекция

1. За целите на изчислението, посочено в член 77в, параграф 1, буква а) от Директива 2009/138/ЕО, застрахователните и презастрахователните предприятия вземат предвид само целевите активи, чиито очаквани парични потоци са необходими за възпроизвеждане на паричните потоци на портфейла от застрахователни и презастрахователни задължения, като се изключват всички допълнителни активи. „Очакваният паричен поток“ на даден актив означава паричният поток на актива, коригиран с оглед на вероятността от неизпълнение на актива, която съответства на компонента на основния спред, предвиден в член 77в, параграф 2, буква а), подточка i) от Директива 2009/138/ЕО, или, когато не може да бъде получен надежден кредитен спред от статистическите данни за неизпълнението — частта от дългосрочната средна стойност на спреда спрямо безрисковия лихвен процент, определен в член 77в, параграф 2, букви б) и в) от същата директива.

2. Приспадането на основния спред, посочен в член 77в, параграф 1, буква б) от Директива 2009/138/ЕО, от резултата от изчислението, посочено в член 77в, параграф 1, буква а) от същата директива, съдържа само частта на основния спред, която не е била отразена в корекцията на паричните потоци на целевия портфейл от активи, както е предвидено в параграф 1 от настоящия член.

Член 54

Изчисляване на основния спред

1. Основният спред, посочен в член 77в, параграф 2, се изчислява по прозрачен, предпазлив, надежден, обективен и последователен във времето начин въз основа на значими индекси, когато такива са налични. Методите за получаване на основния спред на дадена облигация е един и същ за всяка валута и всяка държава, но може да бъде различен за държавните облигации и за други облигации.

2. Изчисляването на кредитния спред, посочен в член 77в, параграф 2, буква а), подточка i) от Директива 2009/138/ЕО, се основава на допускането, че в случай на неизпълнение може да бъде възстановена 30 % от пазарната стойност.

3. Дългосрочната средна стойност, посочена в член 77в, параграф 2, букви б) и в) от Директива 2009/138/ЕО, се основава на данните от последните 30 години. Когато част от тези данни не са на разположение, те се заменят със съставени данни. Съставените данни се основават на достъпни и надеждни данни от последните 30 години. Данните, които не са надеждни, се заменят със съставени данни, като се използва посочената методика. Съставените данни се основават на предпазливи допускания.

4. Очакваната загуба, посочена в член 77в, параграф 2, буква а), подточка ii) от Директива 2009/138/ЕО, съответства на претеглената с оглед на вероятността загуба на застрахователното или презастрахователното предприятие, в случай че степента на кредитно качество на актива се понижи и веднага след това той бъде заменен. Изчисляването на очакваната загуба се основава на допускането, че заместващият актив отговаря на всеки един от следните критерии:

а) заместващият актив има същия модел на паричния поток като заменения актив преди понижаването на степента на кредитно качество;

б) заместващият актив принадлежи към същия клас активи като заменения актив;

в) заместващият актив има същата или по-висока степен на кредитно качество от заменения актив преди понижаването на степента на кредитно качество.

Член 62

Оценка на заявлението

1. За целите на оценката, посочена в член 90, параграф 4 от Директива 2009/138/ЕО надзорните органи вземат под внимание всяко от следните:

а) правната сила и приложимост на условията на ангажимента във всички относими юрисдикции;

б) договорните условия по споразумението за предоставяне на средства, което застрахователното или презастрахователното предприятие е сключило или ще сключи с контрагентите;

в) когато е целесъобразно, учредителния договор и устава или правилника на застрахователното или презастрахователното предприятие;

г) дали застрахователното или презастрахователното предприятие има предвидени процедури за информиране на надзорните органи при настъпване на промени в някое от следните, които могат да доведат до намаляване на способността за покриване на загуби на позицията от допълнителни собствени средства:

i) структурата на споразумението или договорните условия по него,

ii) положението на засегнатите контрагенти,

iii)

събираемостта на позицията от допълнителни собствени средства.

2. Надзорните органи преценяват също така дали член 90 от Директива 2009/138/ЕО се спазва предвид съвкупността от обстоятелства, при които позицията може да бъде поискана за покриване на загуби.

3. Когато застрахователното или презастрахователното предприятие иска одобрение на даден метод, по който да определя размера на всяка позиция от допълнителни собствени средства, надзорните органи преценяват дали процедурата, съгласно която предприятието редовно валидира метода, може да гарантира, че резултатите от метода отразяват на постоянна база способността на позицията за покриване на загуби.

4. В допълнение към изискванията, посочени в параграфи 1—3, надзорните органи оценяват заявлението за одобрение на допълнителни собствени средства въз основа на критериите, предвидени в членове 63, 64 и 65.

Член 63

Оценка на заявлението — положение на контрагентите

1. С цел да оценят способността на контрагентите да извършат плащане, посочена в член 90, параграф 4, буква а) от Директива 2009/138/ЕО, надзорните органи вземат под внимание всяко от следните:

а) риска от неизпълнение от страна на контрагентите;

б) риска от неизпълнение, който произтича от забавяне на контрагентите при изпълнението на техните ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства.

2. Във връзка с параграф 1, буква а) надзорните органи оценяват риска от неизпълнение от страна на контрагентите чрез разглеждане на вероятността от неизпълнение на контрагентите и загубата при неизпълнение, като вземат предвид всеки от следните критерии:

а) кредитната позиция на контрагентите, при условие че тя отразява по подходящ начин способността на контрагентите да изпълняват своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

б) дали има текущи или предвидими практически или правни пречки пред изпълнението на ангажиментите, поети от контрагентите във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

в) дали контрагентите подлежат на правни или регулаторни изисквания, които намаляват способността на контрагентите да изпълняват своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

г) дали правноорганизационната форма на контрагентите пречи на тяхната способност да изпълняват своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

д) дали към контрагентите съществуват други експозиции, които намаляват способността на контрагентите да изпълняват своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

е) дали договорните условия на сключеното съгласно всяко приложимо законодателство споразумение дават право на контрагентите да прихващат дължимите от тях суми във връзка с техните ангажименти по позицията от допълнителни собствени средства от сумите, които застрахователното или презастрахователното предприятие им дължи.

3. Във връзка с параграф 1, буква б) надзорните органи оценяват ликвидната позиция на контрагентите, като вземат предвид всяко от следните:

а) дали има текущи или предвидими практически или правни пречки пред способността на контрагентите да изпълняват своевременно своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

б) дали контрагентите подлежат на правни или регулаторни изисквания, които могат да намалят способността на контрагентите да изпълняват своевременно своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

в) дали правноорганизационната форма на контрагентите пречи на тяхната способност да изпълняват своевременно своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства.

4. С цел да оценят способността на контрагентите да извършат плащане, посочена в член 90, параграф 4, буква а) от Директива 2009/138/ЕО, надзорните органи вземат под внимание всяко от следните:

а) съвкупността от обстоятелства, при които позицията от допълнителни собствени средства може да бъде поискана за покриване на загуби;

б) дали съществуват стимулиращи или възпиращи фактори, които могат да повлияят на готовността на контрагентите да изпълняват своите ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства;

в) дали предишните сделки между контрагентите и застрахователното или презастрахователното предприятие, включително предишното изпълнение на ангажиментите на контрагентите във връзка с позиции от допълнителни собствени средства, са показателни относно готовността на контрагентите да изпълняват своите текущи ангажименти във връзка с позицията от допълнителни собствени средства.

5. При оценката на способността и готовността на контрагентите да извършат плащане надзорните органи вземат предвид всички други фактори, които имат отношение към положението на контрагентите, включително, когато е уместно, бизнес модела на застрахователното или презастрахователното предприятие.

6. Когато дадена позиция от допълнителни собствени средства касае група от контрагенти, надзорните органи и застрахователните и презастрахователните предприятия могат да направят оценка на положението на групата от контрагенти все едно оценяват един контрагент, ако са изпълнени всички от следните условия:

а) контрагентите не са значими сами по себе си;

б) контрагентите, включени в тази група, са достатъчно хомогенни;

в) при оценката на групата от контрагенти не се надценяват способността и готовността за плащане на контрагентите, включени в тази група.

7. Контрагентът се счита за значим, когато е вероятно положението на този отделен контрагент да има значително въздействие върху оценката на способността и готовността за плащане на групата от контрагенти.

Член 64

Оценка на заявлението — събираемост на средствата

За целите на оценката на събираемостта на средствата, посочена в член 90, параграф 4, буква б) от Директива 2009/138/ЕО, надзорните органи вземат под внимание всяко от следните:

а)дали събираемостта на средствата се е увеличила в резултат на наличието на обезпечение или на друг аналогичен механизъм, който е в съответствие с членове 209—214;

б)дали има текущи или предвидими практически или правни пречки за събираемостта на средствата;

в)дали събираемостта на средствата подлежи на правни или регулаторни изисквания;

г)способността на застрахователното или презастрахователното предприятие да предприема действия, осигуряващи изпълнението на ангажиментите на контрагентите във връзка с позицията от допълнителни собствени средства.

Член 65

Оценка на заявлението — информация относно резултата от отминали искания

За целите на оценката на информацията относно резултата от отминали искания, посочена в член 90, параграф 4, буква в) от Директива 2009/138/ЕО, надзорните органи вземат под внимание всяко от следните:

а)дали застрахователното или презастрахователното предприятие е отправяло искания в миналото към същия или към сходни контрагенти при еднакви или сходни обстоятелства;

б)дали тази информация е подходяща и достоверна по отношение на очаквания резултат от бъдещи искания.

Член 66

Уточняване на размера във връзка с неограничени по размер допълнителни собствени средства

1. Надзорните органи не одобряват неограничени по размер допълнителни собствени средства.

2. Когато надзорните органи одобряват даден размер на допълнителните собствени средства, в решението на надзорните органи се уточнява дали одобреният размер, е размерът, за който застрахователното или презастрахователното предприятие е подало заявление, или е по-нисък от него.

Член 67

Уточняване на размера и на времевия график във връзка с одобрението на метод

При одобряване на метод за определяне на размера на всяка позиция от допълнителни собствени средства надзорните органи уточняват всяко от следните:

а)първоначалния размер на позицията от допълнителни собствени средства, която е изчислена посредством този метод, както и датата, на която е дадено одобрението;

б)най-малката честота на преизчисляване на размера на позицията от допълнителни собствени средства посредством този метод, когато то се прави по-често от веднъж годишно, и причините за тази честота;

в)срока, за който е разрешено изчисляването на размера на позицията от допълнителни собствени средства посредством този метод.

Член 68

Третиране на дяловите участия при определянето на основните собствени средства

1. За целите на определянето на основните собствени средства на застрахователните и презастрахователните предприятия основните собствени средства, посочени в член 88 от Директива 2009/138/ЕО, се намаляват с цялата стойност на посочените в член 92, параграф 2 от същата директива дялови участия в кредитни и финансови институции, която надхвърля 10 % от позициите, включени в член 69, буква а), подточки i), ii), iv) и vi).

2. За целите на определянето на основните собствени средства на застрахователните и презастрахователните предприятия основните собствени средства, посочени в член 88 от Директива 2009/138/ЕО, се намаляват с частта от стойността на всички посочени в член 92, параграф 2 от същата директива дялови участия в кредитни и финансови институции, различни от дяловите участия по параграф 1, която надхвърля 10 % от позициите, включени в член 69, буква а), подточки i), ii), iv) и vi).

3. Независимо от разпоредбите на параграфи 1 и 2 застрахователните и презастрахователните предприятия не приспадат стратегическите дялови участия по член 171, които са включени в изчислението на груповата платежоспособност по метод 1 съгласно приложение I към Директива 2002/87/ЕО или по метод 1 съгласно член 230 от Директива 2009/138/ЕО.

4. Приспаданията, предвидени в параграф 2, се прилагат на пропорционална основа към всички дялови участия, посочени в същия параграф.

5. Приспаданията, предвидени в параграфи 1 и 2, се извършват от съответния ред, в който собствените средства на свързаното предприятие са се увеличили благодарение на дяловото участие, както следва:

а) дяловите участия в позиции от базовия собствен капитал от първи ред на финансови и кредитни институции се приспадат от позициите, включени в член 69, буква а), подточки i), ii), iv) и vi);

б) дяловите участията в инструменти на допълнителния капитал от първи ред на финансови и кредитни институции се приспадат от позициите, включени в член 69, буква а), подточки iii) и v) и в член 69, буква б);

в) дяловите участия в инструменти от втори ред на финансови и кредитни институции се приспадат от позициите от основни собствени средства, включени в член 72.

Член 80

Обособени средства, нуждаещи се от корекции

1. Необходимо е намаляване на резерва за равняване, посочен в член 70, параграф 1, буква д), когато позициите от собствени средства в рамките на обособени средства имат намалена способност за пълно покриване на загубите на основата на принципа на действащото предприятие, дължаща се на факта, че те не могат да бъдат прехвърляни в рамките на застрахователно или презастрахователно предприятие поради някоя от следните причини:

а) позициите могат да бъдат използвани за покриване на загуби само от определена част от застрахователните или презастрахователните договори на застрахователното или презастрахователното предприятие;

б) позициите могат да бъдат използвани за покриване на загуби само по отношение на определени титуляри на полици или бенефициери;

в) позициите могат да бъдат използвани за покриване на загуби само в резултат на конкретни рискове или задължения;

2. Позициите от собствени средства, посочени в параграф 1, (наричани по-нататък „ограничени собствени средства“), не включват стойността на бъдещи трансфери в полза на акционери.

Член 81

Корекция за обособени средства и за портфейли, за които се прилага изравнителна корекция

1. За целите на изчисляването на резерва за равняване застрахователните и презастрахователните предприятия намаляват превишението на активите над пасивите, посочено в член 70, чрез сравняване на следните суми:

а) позициите от ограничени собствени средства в рамките на обособените средства или на портфейла, за който се прилага изравнителна корекция;

б) абстрактното капиталово изискване за платежоспособност за обособените средства или за портфейла, за който се прилага изравнителна корекция.

Когато застрахователното или презастрахователното предприятие изчислява капиталовото изискване за платежоспособност посредством стандартната формула, абстрактното капиталово изискване за платежоспособност се изчислява в съответствие с член 217.

Когато предприятието изчислява капиталовото изискване за платежоспособност посредством вътрешен модел, абстрактното капиталово изискване за платежоспособност се изчислява посредством този вътрешен модел, като се приема, че предприятието упражнява единствено дейностите, включени в обособените средства или в портфейла, за който се прилага изравнителна корекция.

2. Чрез дерогация от параграф 1, когато активите, пасивите и рискът в рамките на обособените средства не са съществени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да намалят резерва за равняване с общия размер на позициите от ограничени собствени средства.

Член 82

Допустимост и ограничения по отношение на собствените средства от първи, втори и трети ред

1. По отношение на спазването на капиталовото изискване за платежоспособност допустимите размери на позициите от собствени средства от втори и трети ред е предмет на всички от следните количествени ограничения:

а) допустимият размер на позициите от собствени средства от първи ред е равен най-малко на половината от капиталовото изискване за платежоспособност;

б) допустимият размер на позициите от собствени средства от трети ред е по-малък от 15 % от капиталовото изискване за платежоспособност;

в) сборът на допустимите размери на позициите от собствени средства от втори и трети ред не надвишава 50 % от капиталовото изискване за платежоспособност.

2. По отношение на спазването на минималните капиталови изисквания допустимият размер на позициите от собствени средства от втори ред е предмет на всички от следните количествени ограничения:

а) допустимият размер на позициите от собствени средства от първи ред е най-малко 80 % от минималното капиталово изискване;

б) допустимият размер на позициите от собствени средства от втори ред не превишава 20 % от минималното капиталово изискване.

3. В рамките на ограниченията, посочени в параграф 1, буква а) и в параграф 2, буква а), сборът от следните позиции от основни собствени средства възлиза на по-малко от 20 % от общия размер на позициите от собствени средства от първи ред:

а) позициите, посочени в член 69, буква а), подточка iii);

б) позициите, посочени в член 69, буква а), подточка v);

в) позициите, посочени в член 69, буква б);

г) позициите, които са включени в основните собствени средства от първи ред по силата на преходните разпоредби, предвидени в член 308б, параграф 9 от Директива 2009/138/ЕО.

Член 83

1. Когато изчислението на модул или подмодул на основното капиталово изискване за платежоспособност се основава на въздействието, което даден сценарий оказва върху основните собствени средства на застрахователните и презастрахователните предприятия, при това изчисление се правят всички от долуизброените допускания:

а) сценарият не променя размера на добавката за риск, включена в техническите резерви;

б) сценарият не променя стойността на отсрочените данъчни активи и пасиви;

в) сценарият не променя стойността на бъдещите дискреционни плащания, включени в техническите резерви;

г) по време на сценария не са предприети никакви действия на управителните органи на предприятието.

2. Изчисляването на техническите резерви, получени в резултат на определянето на въздействието на даден сценарий върху основните собствени средства на застрахователните и презастрахователните предприятия, както е посочено в параграф 1, не променя стойността на бъдещите дискреционни плащания и при него се взема предвид всяко от следните:

а) без да се засягат разпоредбите на параграф 1, буква г), бъдещите действия на управителните органи след сценария, при условие че те са в съответствие с член 23;

б) всяко съществено неблагоприятно въздействие на сценария или действията на управителните органи, посочени в буква а), по отношение на вероятността титулярите на полици да се възползват от договорни опции.

3. Застрахователните и презастрахователните предприятия могат да използват опростени методи за изчисляване на техническите резерви, получени в резултат на определянето на въздействието на даден сценарий, както е посочено в параграф 1, при условие че опростеният метод не води до неточност в капиталово изискване за платежоспособност, която би могла да повлияе върху решенията или преценката на ползвателя на информацията във връзка с капиталовото изискване за платежоспособност, освен ако опростеното изчисляване води до капиталово изискване за платежоспособност, надвишаващо капиталовото изискване за платежоспособност, което е резултат от изчислението в съответствие със стандартната формула.

4. При изчисляването на размера на активите и пасивите, получен в резултат на определянето на въздействието на даден сценарий, както е посочено в параграф 1, се отчита въздействието на сценария върху стойността на всички държани от предприятието съответни инструменти за намаляване на риска, които са в съответствие с членове 209—215.

5. Когато сценарият би довел до увеличение на основните собствени средства на застрахователните и презастрахователните предприятия, изчислението на модула или подмодула се основава на допускането, че сценарият не оказва въздействие върху основните собствени средства.

Член 84

1. Капиталовото изискване за платежоспособност се изчислява въз основа на всеки от базисните активи на предприятия за колективно инвестиране и на други инвестиции под формата на фондове (подход на подробен преглед).

2. Подходът на подробен преглед, посочен в параграф 1, се прилага и към следното:

а) непреките експозиции към пазарен риск, различни от предприятия за колективно инвестиране, както и инвестиции под формата на фондове;

б) непреките експозиции към подписвачески риск;

в) непреките експозиции към риск от контрагента.

3. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени и подходът на подробен преглед не може да бъде приложен към предприятията за колективно инвестиране или към инвестициите под формата на фондове, капиталовото изискване за платежоспособност може да се изчисли въз основа на целевото равнище на разпределение на базисните активи или, ако целевото разпределение на базисните активи не е на разположение на предприятието, въз основа на последното отчетено разпределение на активите на предприятието за колективно инвестиране или на колективния инвестиционен фонд, при условие че и в двата случая базисните активи се управляват в съответствие с това целево разпределение или съответно последното отчетено разпределение на активите, както и че експозициите и рисковете не се очаква да се променят съществено в рамките на кратък период.

За целите на това изчисление може да бъде използвано групиране на данни, при условие че то позволява изчислението на всички съответни подмодули и сценарии по стандартната формула по предпазлив начин и че то се прилага към не повече от 20 % от общата стойност на активите на застрахователното или презастрахователното предприятие.

3а. За целите на определянето на процента на активите, когато се използва посоченото в параграф 3 групиране на данни, застрахователните или презастрахователните предприятия не вземат предвид базисните активи на предприятието за колективно инвестиране или инвестициите под формата на фондове, служещи като обезпечение по задълженията, обвързани с индекс или с дялове в инвестиционен фонд, при които пазарният риск се поема от титулярите на полиците.

4. ►M8 Параграф 2 не се прилага за инвестициите в свързани предприятия, различни от инвестициите, за които е изпълнено всяко едно от следните условия: ◄

а) основната цел на свързаното предприятие е да държи и управлява активи от името на предприятието, притежаващо дялово участие;

б) свързаното предприятие подпомага предприятието, притежаващо дялово участие, във връзка с неговата инвестиционна дейност, следвайки конкретен и документиран инвестиционен мандат;

в) свързаното предприятие не упражнява никаква друга съществена дейност, различна от инвестиране в полза на предприятието, притежаващо дялово участие.

За целите на настоящия параграф „свързано предприятие“ и „предприятие, притежаващо дялово участие“ имат значението, дадено на тези понятия в член 212, параграфи 1 и 2 от Директива 2009/138/ЕО.

Член 85

Условията за категоризация на регионалните правителства и местните органи са да няма разлика по отношение на риска между експозициите към тях и експозициите към централното правителство поради специфичните правомощия на първите за събиране на приходи и поради факта, че съществуват специфични институционални договорености, вследствие на които рискът от неизпълнение намалява.

Член 86

Независимо от разпоредбите на член 210, параграф 2, когато застрахователните или презастрахователните предприятия прехвърлят подписвачески риск чрез презастрахователни договори или схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, които са изложени на значителен базисен риск поради несъответствие между валутата на подписваческия риск и техниката за намаляване на риска, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да вземат предвид техниката за намаляване на риска при изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност в съответствие със стандартната формула, при условие че техниката за намаляване на риска отговаря на разпоредбите на член 209, член 210, параграфи 1, 3 и 4 и член 211 и изчислението се извършва, както следва:

а)базисният риск, произтичащ от несъответствие между валутите на подписваческия риск и на техниката за намаляване на риска, се взема предвид в съответния модул, подмодул или сценарий на подписваческия риск от стандартната формула на най-конкретното равнище, като към капиталовото изискване, изчислено в съответствие със съответния модул, подмодул или сценарий, се добавят 25 % от разликата между следните:

i)хипотетичното капиталово изискване за съответния модул, подмодул, или сценарий на подписваческия риск, което би било получено в резултат от едновременно настъпване на сценария, предвиден в член 188,

ii)капиталовото изискване за съответния модул, подмодул, или сценарий на подписваческия риск;

б)когато техниката за намаляване на риска обхваща повече от един модул, подмодул или сценарий, изчислението, посочено в буква а), се извършва за всеки от тези модули, подмодули и сценарии. Полученото в резултат на тези изчисления капиталово изискване не надхвърля 25 % от капацитета на договора за непропорционално презастраховане или схемата със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск.

Член 87

Основното капиталово изискване за платежоспособност включва рисков модул за риск, свързан с нематериални активи и е равно на:

където:

а)сборът, Corri,j

, SCRi

и SCRj

се определят съгласно предвиденото в точка 1 от приложение IV към Директива 2009/138/ЕО;

б) SCRintangibles

представлява капиталовото изискване за риск, свързан с нематериални активи, посочено в член 203.

Член 88

Пропорционалност

1. ►M6 За целите на член 109 от Директива 2009/138/ЕО застрахователните и презастрахователните предприятия определят дали опростеното изчисляване е пропорционално на естеството, мащаба и сложността на рисковете чрез извършване на оценка, която включва всяко от следните: ◄

а) оценка на естеството, мащаба и сложността на рисковете на предприятието, включени в съответния модул или подмодул;

б) оценка в качествено или количествено отношение, по целесъобразност, на грешката в резултатите, получени въз основа на опростеното изчисляване, произтичаща от отклонение между следните:

i) залегналите в основата на опростеното изчисляване допускания по отношение на риска;

ii) резултатите от оценката, посочена в буква а).

2. Опростеното изчисляване не се счита за пропорционално на естеството, мащаба и сложността на рисковете, ако грешката, посочена в параграф 1, буква б), води до неточност в капиталовото изискване за платежоспособност, която би могла да повлияе върху решенията или преценката на ползвателя на информацията относно капиталовото изискване за платежоспособност, освен ако опростеното изчисляване води до капиталово изискване за платежоспособност, надвишаващо капиталовото изискване за платежоспособност, което е получено в резултат на стандартното изчисление.

Член 89

Общи разпоредби относно опростяванията за каптивните застрахователни и каптивните презастрахователни предприятия

Съгласно определението в член 13, параграфи 2 и 5 от Директива 2009/138/ЕО каптивните застрахователни предприятия и каптивните презастрахователни предприятия могат да използват опростените изчисления, предвидени в членове 90, 103, 105 и 106 от настоящия регламент, при условие че е спазен член 88 от настоящия регламент и са изпълнени всички от следните изисквания:

а)по отношение на застрахователните задължения на каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие — всички застраховани лица и бенефициери са юридически лица от групата, част от която е каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие;

б)по отношение на презастрахователните задължения на каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие — всички застраховани лица и бенефициери по застрахователните договори в основата на презастрахователните задължения са юридически лица от групата, част от която е каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие;

в)застрахователните задължения и застрахователните договори, които са в основата на презастрахователните задължения на каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие, не се отнасят до задължителна застраховка гражданска отговорност.

Член 90

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска, свързан с определянето на премии и резерви, в общото застраховане, за каптивните застрахователни и каптивните презастрахователни предприятия

1. В случай, че разпоредбите на членове 88 и 89 са спазени, каптивните застрахователни и каптивните презастрахователни предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска, свързан с определянето на премии и резерви, в общото застраховане, както следва:

,където s включва всички сегменти, посочени в приложение II.

2. За целите на параграф 1 капиталовото изискване за риска, свързан с определянето на премии и резерви, в общото застраховане, за конкретен сегмент s, посочен в приложение II, е равно на:

където:

а) V(prem,s)

представлява изчислената в съответствие с член 116, параграф 3 мярка за обема на риска, свързан с определянето на премии, за сегмент s;

б) V(res,s)

представлява изчислената в съответствие с член 116, параграф 6 мярка за обема на риска, свързан с определянето на резерви, за даден сегмент.

Член 90а

Опростено изчисляване за прекратяването на застрахователни полици в подмодула на риска от прекратяване в общото застраховане

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, за целите на член 118, параграф 1, буква а) застрахователните и презастрахователните предприятия могат да определят застрахователните полици, при които прекратяването би довело до увеличаване на техническите резерви без добавката за риск, въз основа на групи от полици, ако групирането отговаря на изискванията, определени в член 35, букви а), б) и в).

Член 90б

Опростено изчисляване на застрахователната сума за рискове от природно бедствие

1. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват застрахователната сума за риска от буря, посочена в член 121, параграф 6, буква б) и параграф 7, въз основа на групи от рискови зони. Всяка от рисковите зони от групата трябва да се намира в рамките на един и същ регион, определен в приложение V. Когато застрахователната сума за риска от буря, посочена в член 121, параграф 6, буква б), се изчислява въз основа на група от рискови зони, рисковото тегло за риска от буря, посочено в член 121, параграф 6, буква а), е рисковото тегло за риска от буря в рисковата зона от групата с най-високо рисково тегло за риска от буря, определено в приложение X.

2. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват застрахователната сума за риска от земетресение, посочена в член 122, параграф 3, буква б) и параграф 4, въз основа на групи от рискови зони. Всяка от рисковите зони от групата трябва да се намира в рамките на един и същ регион, определен в приложение VI. Когато застрахователната сума за риска от земетресение, посочена в член 122, параграф 3, буква б), се изчислява въз основа на група от рискови зони, рисковото тегло за риска от земетресение, посочено в член 122, параграф 3, буква а), е рисковото тегло за риска от земетресение в рисковата зона от групата с най-високо рисково тегло за риска от земетресение, определено в приложение X.

3. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват застрахователната сума за риска от наводнение, посочена в член 123, параграф 6, буква б) и параграф 7, въз основа на групи от рискови зони. Всяка от рисковите зони от групата трябва да се намира в рамките на един и същ регион, определен в приложение VII. Когато застрахователната сума за риска от наводнение, посочена в член 123, параграф 6, буква б), се изчислява въз основа на група от рискови зони, рисковото тегло за риска от наводнение, посочено в член 123, параграф 6, буква а), е рисковото тегло за риска от наводнение в рисковата зона от групата с най-високо рисково тегло за риска от наводнение, определено в приложение X.

4. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват застрахователната сума за риска от градушка, посочена в член 124, параграф 6, буква б) и параграф 7, въз основа на групи от рискови зони. Всяка от рисковите зони от групата трябва да се намира в рамките на един и същ регион, определен в приложение VIII. Когато застрахователната сума за риска от градушка, посочена в член 124, параграф 6, буква б), се изчислява въз основа на група от рискови зони, рисковото тегло за риска от градушка, посочено в член 124, параграф 6, буква а), е рисковото тегло за риска от градушка в рисковата зона от групата с най-високо рисково тегло за риска от градушка, определено в приложение X.

5. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват претеглената застрахователна сума за риска от движение на земни маси, посочена в член 125, параграф 2, въз основа на групи от рискови зони. Когато претеглената застрахователна сума, посочена в член 125, параграф 2, се изчислява въз основа на група от рискови зони, рисковото тегло за риска от движение на земни маси, посочено в член 125, параграф 2, буква а), е рисковото тегло за риска от движение на земни маси в рисковата зона от групата с най-високо рисково тегло за риска от движение на земни маси, определено в приложение X.

Член 90в

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от пожар

1. В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от пожар, посочено в член 132, параграф 1, както следва:

SCRfire

= max(SCRfirei

; SCRfirec

; SCRfirer

) където:

а) SCRfirei

представлява най-голямата концентрация на риска от промишлен пожар;

б) SCRfirec

представлява най-голямата концентрация на риска от търговски пожар;

в) SCRfirer

представлява най-голямата концентрация на риска от домашен пожар;

2. Най-голямата концентрация на риска от промишлен пожар на застрахователното или презастрахователното предприятие е равна на следното:

SCRfirei

= max(E

1,i ; E 2,i ; E 3,i ; E 4,i ; E 5,i ) където Ek,i

представлява общата експозиция в периметъра на k-тата най-голяма експозиция на риска от промишлен пожар;

3. Най-голямата концентрация на рискa от търговски пожар на застрахователното или презастрахователното предприятие е равна на следното:

SCRfirec

= max(E

1,c ; E 2,c ; E 3,c ; E 4,c ; E 5,c ) където Ek,c

представлява общата експозиция в периметъра на k-тата най-голяма експозиция на риска от търговски пожар.

4. Най-голямата концентрация на рискa от домашен пожар на застрахователното или презастрахователното предприятие е равна на следното:

SCRfirer

= max(E

1,r ; E 2,r ; E 3,r ; E 4,r ; E 5,r ; θ)

където:

а) Ek,r

представлява общата експозиция в периметъра на k-тата най-голяма експозиция на риска от домашен пожар;

б) θ представлява експозицията на риска от домашен пожар въз основа на пазарния дял.

5. За целите на параграфи 2, 3 и 4 общата експозиция в периметъра на k-тата най-голяма експозиция на риска от промишлен, търговски или жилищен пожар на застрахователното или презастрахователното предприятие е застрахователната сума при застрахователното или презастрахователното предприятие по отношение на съвкупност от сгради, за които е изпълнено всяко едно от следните условия:

а) по отношение на всяка сграда застрахователното или презастрахователното предприятие има задължения по видове дейност 7 и 19, предвидени в приложение I, които покриват щетите, причинени от пожар или експлозия, включително щетите в резултат от терористични атаки;

б) всички сгради са частично или изцяло разположени в радиус от 200 метра около промишлената, търговската или жилищната сграда с k-тата най-висока застрахователна сума след приспадането на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск.

За определянето на застрахователната сума по отношение на дадена сграда застрахователните и презастрахователните предприятия вземат под внимание всички презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, по които ще бъде платено в случай на застрахователни претенции, свързани със сградата. Не се вземат под внимание презастрахователните договори и схемите със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, зависещи от условия, които не са свързани с тази сграда.

6. Експозицията на риска от домашен пожар въз основа на пазарния дял е равна на следното:

θ = SIav

· 500 · max(0,05; maxc(marketSharec

)) където:

а) SIav

е средната застрахователната сума при застрахователното или презастрахователното предприятие по отношение на жилищни имоти;

б) c представлява всички държави, където застрахователното или презастрахователното предприятие има задължения по видове дейност 7 и 19, предвидени в приложение I, които покриват жилищни имоти;

в) marketSharec

е пазарният дял на застрахователното или презастрахователното предприятие в държава c във връзка със задължения по тези видове дейности, покриващи жилищни имоти.

Член 91

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от смърт в животозастраховането

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от смърт в животозастраховането, както следва:

където по отношение на застрахователните и презастрахователните полици с положителен рисков капитал:

а) CARk

представлява общият размер на рисковия капитал през година k, т.е. сборът за всички договори на по-високата измежду двете стойности — нула и разликата по отношение на всеки договор между следните суми:

i)сбора на:

ii)най-добрата прогнозна оценка на съответните задължения през година k след приспадането на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск;

б) q представлява очакваният среден коефициент на смъртност сред всички застраховани лица през всички бъдещи години, претеглен спрямо застрахователната сума;

в) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на платимите при смърт плащания, включени в най-добрата прогнозна оценка;

г) ik представлява спот лихвеният процент на годишна основа за падеж k на съответната безрискова срочна структура, както е посочено в член 43.

Член 92

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от дълголетие в животозастраховането

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от дълголетие в животозастраховането, както следва:

където по отношение на полиците, посочени в член 138, параграф 2:

а) q представлява очакваният среден коефициент на смъртност на застрахованите лица през следващите 12 месеца, претеглен спрямо застрахователната сума;

б) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на включените в най-добрата прогнозна оценка плащания към бенефициерите;

в) BElong

представлява най-добрата прогнозна оценка на задълженията, по отношение на които съществува риск от дълголетие.

Член 93

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от инвалидност/заболеваемост в животозастраховането

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от инвалидност/заболеваемост в животозастраховането, както следва:

където по отношение на застрахователните и презастрахователните полици с положителен рисков капитал:

а) CAR1

представлява общият размер на рисковия капитал, т.е. сборът за всички договори от по-високата измежду двете стойности — нула и разликата между следните суми:

i)сбора на:

ii)най-добрата прогнозна оценка на съответните задължения след приспадането на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск;

б) CAR2

представлява определеният съгласно буква а) общ размер на рисковия капитал след 12 месеца;

в) d1 представлява очакваният среден коефициент на инвалидност/заболеваемост на застрахованите лица през следващите 12 месеца, претеглен спрямо застрахователната сума;

г) d2 представлява очакваният среден коефициент на инвалидност/заболеваемост на застрахованите лица в 12-те месеца след следващите 12 месеца, претеглен спрямо застрахователната сума;

д) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на плащанията във връзка с инвалидност/заболеваемост, включени в най-добрата прогнозна оценка;

е) t представлява очакваните равнища на прекратяване на полиците през следващите 12 месеца;

ж) BEdis

представлява най-добрата прогнозна оценка на задълженията, по отношение на които съществува риск от инвалидност/заболеваемост.

Член 94

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска, свързан с разходи в животозастраховането

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска, свързан с разходи в животозастраховането, както следва:

където:

а) EI представлява размерът на разходите, възникнали през изминалата година при обслужване на застрахователни или презастрахователни задължения в животозастраховането, различни от застрахователни и презастрахователни задължения в здравното застраховане;

б) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на паричните потоци, включени в най-добрата прогнозна оценка на тези задължения;

в) i представлява претегленият среден темп на инфлация, включен в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка за тези задължения, като теглата се базират на настоящата стойност на разходите, включени в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка, за обслужване на съществуващите животозастрахователни задължения.

Член 95

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за постоянни промени в процентите на прекратяванията

1. В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от трайно увеличение на процентите на прекратяванията, както следва:

където:

а) lup представлява по-високата от следните две стойности: 67 % и средния процент на прекратяванията на полици с положителна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

б) nup представлява средният срок, изразен в години, в рамките на който изтичат полиците с положителна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

в) Sup представлява сборът от положителните разлики между откупната стойност и съответните резерви.

2. В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риск от трайно намаляване на процентите на прекратяванията, както следва:

където:

а) ldown

представлява по-високата от следните две стойности: 40 % и средния процент на прекратяванията на полици с отрицателна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

б) ndown

представлява средният срок, изразен в години, в рамките на който изтичат полиците с отрицателна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

в) Sdown

представлява сборът от отрицателните разлики между откупната стойност и съответните резерви.

3. Посочената в параграфи 1 и 2 разликата между откупната стойност и съответните резерви по застрахователна полица е разликата между:

а) дължимата понастоящем сума от застрахователното предприятие при прекратяване от страна на титуляря на полицата, нетна от всякакви суми, възстановими от титулярите на полици или посредниците;

б) размера на техническите резерви без добавката за риск.

Член 95а

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за рисковете в подмодула на риска от прекратяване в животозастраховането

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват всяко от следните капиталови изисквания въз основа на групи от полици, ако групирането отговаря на изискванията, определени в член 35, букви а), б) и в):

а)капиталовото изискване за риска от трайно увеличаване на процентите на прекратяванията, посочено в член 142, параграф 2;

б)капиталовото изискване за риска от трайно понижение на процентите на прекратяванията, посочено в член 142, параграф 3;

в)капиталовото изискване за риска от масово прекратяване, посочено в член 142, параграф 6.

Член 96

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за катастрофичния риск в животозастраховането

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за катастрофичния риск в животозастраховането, както следва:

където:

а)сборът включва всички полици с положителен рисков капитал;

б) CARi

представлява рисковият капитал на полицата i, т.е. по-високата измежду двете стойности — нула и разликата между следните суми:

i)сбора на:

ii)най-добрата прогнозна оценка на съответните задължения след приспадането на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск.

Член 96а

Опростено изчисляване за прекратяването на застрахователни полици в подмодула на риска от прекратяване в здравното застраховане, различно от животозастраховането

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, за целите на член 150, параграф 1, буква а) застрахователните и презастрахователните предприятия могат да определят застрахователните полици, при които прекратяването би довело до увеличаване на техническите резерви без добавката за риск, въз основа на групи от полици, ако групирането отговаря на изискванията, определени в член 35, букви а), б) и в).

Член 97

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от смърт в здравното застраховане

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от смърт в здравното застраховане, както следва:

където по отношение на застрахователните и презастрахователните полици с положителен рисков капитал:

а) CARk

представлява общият размер на рисковия капитал през година k, т.е. сборът за всички договори на по-високата измежду двете стойности — нула и разликата по отношение на всеки договор между следните суми:

i)сбора на:

ii)най-добрата прогнозна оценка на съответните задължения през година k след приспадането на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск;

б) q представлява очакваният среден коефициент на смъртност сред всички застраховани лица през всички бъдещи години, претеглен спрямо застрахователната сума;

в) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на платимите при смърт плащания, включени в най-добрата прогнозна оценка;

г) ik представлява спот лихвеният процент на годишна основа за падеж k на съответната безрискова срочна структура, както е посочено в член 43.

Член 98

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от дълголетие в здравното застраховане

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от дълголетие в здравното застраховане, както следва:

където по отношение на полиците, посочени в член 138, параграф 2:

а) q представлява очакваният среден коефициент на смъртност на застрахованите лица през следващите 12 месеца, претеглен спрямо застрахователната сума;

б) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на включените в най-добрата прогнозна оценка плащания към бенефициерите;

в) BElong

представлява най-добрата прогнозна оценка на задълженията, по отношение на които съществува риск от дълголетие.

Член 99

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска, свързан с медицински разходи при инвалидност/заболеваемост

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска, свързан с медицински разходи при инвалидност/заболеваемост, както следва:

където:

а) MP представлява размерът на медицинските плащания през последната година по застрахователни или презастрахователни задължения във връзка с медицински разходи в хода на изминалата година;

б) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на паричните потоци, включени в най-добрата прогнозна оценка на тези задължения;

в) i представлява средният темп на инфлация на медицинските плащания, включен в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка за тези задължения, като теглата се базират на настоящата стойност на медицинските плащания, включени в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка за тези задължения.

Член 100

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска, свързан със защита на доходите при инвалидност/заболеваемост

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска, свързан със защита на доходите при инвалидност/заболеваемост, както следва:

където по отношение на застрахователните и презастрахователните полици с положителен рисков капитал:

а) CAR1

представлява общият размер на рисковия капитал, т.е. сборът за всички договори от по-високата измежду двете стойности — нула и разликата между следните суми:

i)сбора на:

ii)най-добрата прогнозна оценка на съответните задължения след приспадането на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск,

б) CAR2

представлява определеният съгласно буква а) общ размер на рисковия капитал след 12 месеца;

в) d1 представлява очакваният среден коефициент на инвалидност/заболеваемост на застрахованите лица през следващите 12 месеца, претеглен спрямо застрахователната сума;

г) d2 представлява очакваният среден коефициент на инвалидност/заболеваемост на застрахованите лица в 12-те месеца след следващите 12 месеца, претеглен спрямо застрахователната сума;

д) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на плащанията във връзка с инвалидност/заболеваемост, включени в най-добрата прогнозна оценка;

е) t представлява очакваните равнища на прекратяване на полиците през следващите 12 месеца;

ж) BEdis

представлява най-добрата прогнозна оценка на задълженията, по отношение на които съществува риск от инвалидност/заболеваемост.

Член 101

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от разходи в здравното застраховане

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от разходи в здравното застраховане, както следва:

където:

(1) EI представлява размерът на разходите, възникнали през изминалата година при обслужването на застрахователни и презастрахователни задължения в здравното застраховане;

(2) n представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на паричните потоци, включени в най-добрата прогнозна оценка на тези задължения;

(3) i представлява претегленият среден темп на инфлация, включен в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка за тези задължения, претеглен спрямо настоящата стойност на разходите, включени в изчисляването на най-добрата прогнозна оценка за обслужване на съществуващите здравнозастрахователни задължения.

Член 102

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от прекратяване в здравното застраховане, подобно на животозастраховането

1. В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от трайно увеличение на процентите на прекратяванията, посочени в член 159, параграф 1, буква а), както следва:

където:

а) lup представлява по-високата от следните две стойности: 83 % и средния процент на прекратяванията на полици с положителна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

б) nup представлява средният срок, изразен в години, в рамките на който изтичат полиците с положителна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

в) Sup представлява сборът от положителните разлики между откупната стойност и съответните резерви.

2. В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за риск от трайно намаляване на процентите на прекратяванията, посочени в член 159, параграф 1, буква б), както следва:

където:

а) ldown

представлява средният процент на прекратяванията на полици с отрицателна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

б) ndown

представлява средният срок, изразен в години, в рамките на който изтичат полиците с отрицателна разлика между откупната стойност и съответните резерви;

в) Sdown

представлява сборът от отрицателните разлики между откупната стойност и съответните резерви.

3. Посочената в параграфи 1 и 2 разлика между откупната стойност и съответните резерви по застрахователна полица е разликата между:

а) дължимата понастоящем сума от застрахователното предприятие при прекратяване от страна на титуляря на полицата, нетна от всякакви суми, възстановими от титулярите на полици или посредниците;

б) размера на техническите резерви без добавката за риск.

Член 102а

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за рисковете в подмодула на риска от прекратяване в здравното застраховане, подобно на животозастраховането

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват всяко от следните капиталови изисквания въз основа на групи от полици, ако групирането отговаря на изискванията, определени в член 35, букви а), б) и в):

а)капиталовото изискване за риска от трайно увеличаване на процентите на прекратяванията в здравното застраховане, подобно на животозастраховането, посочено в член 159, параграф 2;

б)капиталовото изискване за риска от трайно понижаване на процентите на прекратяванията в здравното застраховане, подобно на животозастраховането, посочено в член 159, параграф 3;

в)капиталовото изискване за риска от масово прекратяване в здравното застраховане, подобно на животозастраховането, посочено в член 159, параграф 6.

Член 103

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за лихвения риск за каптивни застрахователни или каптивни презастрахователни предприятия

1. В случай, че разпоредбите на членове 88 и 89 са спазени, каптивните застрахователни или каптивните презастрахователни предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за лихвения риск, посочен в член 165, както следва:

а) сборът за всяка валута на капиталовите изисквания за риска от покачване на срочната структура, както е посочено в параграф 2 от настоящия член;

б) сборът за всяка валута на капиталовите изисквания за риска от понижаване на срочната структура, както е посочено в параграф 3 от настоящия член;

2. За целите на параграф 1, буква а) от настоящия член капиталовото изискване за риска от покачване на срочната структура на лихвените проценти за дадена валута се равнява на следното:

където:

а) първият сбор обхваща всички падежни интервали i, предвидени в параграф 4 от настоящия член;

б) MVALi

представлява определената в съответствие с член 75 на Директива 2009/138/ЕО стойност на активите минус пасивите, различни от техническите резерви за падежен интервал i;

в) duri

представлява опростената дюрация на падежен интервал i;

г) ratei

представлява съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент за опростената дюрация на падежен интервал i;

д) stress(i,up)

представлява относителното увеличение на лихвения процент за опростена дюрация на падежен интервал i;

е) вторият сбор обхваща всички видове дейности, предвидени в приложение I към настоящия регламент;

ж) BElob

представлява най-добрата прогнозна оценка за вид дейност lob;

з) durlob

е модифицираната дюрация на най-добрата прогнозна оценка за вид дейност lob;

и) ratelob

представлява съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент за модифицираната дюрация за вид дейност lob;

й) stress(lob,up)

представлява относителното увеличение на лихвения процент за модифицираната дюрация durlob

. 3. За целите на параграф 1, буква б) от настоящия член капиталовото изискване за риска от понижаване на срочната структура на лихвените проценти за дадена валута е равно на следното:

където:

а) първият сбор обхваща всички падежни интервали i, предвидени в параграф 4;

б) MVALi

представлява определената в съответствие с член 75 на Директива 2009/138/ЕО стойност на активите минус пасивите, различни от техническите резерви за падежен интервал i;

в) duri

представлява опростената дюрация на падежен интервал i;

г) ratei

представлява съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент за опростената дюрация на падежен интервал i;

д) stress(i,down)

представлява относителното намаление на лихвения процент за опростена дюрация на падежен интервал i;

е) вторият сбор обхваща всички видове дейности, предвидени в приложение I към настоящия регламент;

ж) BElob

представлява най-добрата прогнозна оценка за вид дейност lob;

з) durlob

представлява модифицираната дюрация на най-добрата прогнозна оценка за вид дейност lob;

и) ratelob

представлява съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент за модифицираната дюрация за вид дейност lob;

й) stress(lob, down)

представлява относителното намаление на лихвения процент за модифицираната дюрация durlob

. 4. Падежните интервали i и опростената дюрация duri

, посочени в параграф 2, букви а) и в) и в параграф 3, букви а) и в), са:

а) при срок до падежа до една година опростената дюрация е 0,5 години;

б) при срокове до падежа между 1 и 3 години опростената дюрация е 2 години;

в) при срокове до падежа между 3 и 5 години опростената дюрация е 4 години;

г) при срокове до падежа между 5 и 10 години опростената дюрация е 7 години;

д) при срок до падежа, по-дълъг от 10 години, опростената дюрация е 12 години.

Член 104

Опростено изчисляване на риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми

1. В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните или презастрахователните предприятия могат да изчисляват капиталовото изискване за посочения в член 176 от настоящия регламент риск, свързан с лихвения спред, както следва:

където:

а) SCRbonds

представлява капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми;

б) MVbonds

представлява определената в съответствие с член 75 на Директива 2009/138/ЕО стойност на активите, за които се прилагат капиталови изисквания за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми;

в) %MVi

bonds

представлява дялът в портфейла на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, и които са със степен на кредитно качество i, когато за тези активи има определена кредитна оценка от призната АВКО;

г) %MVbonds

norating

представлява дялът в портфейла на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, когато за тези активи няма определена кредитна оценка от призната АВКО;

д) duri

и durnorating

представлява модифицираната дюрация, изразена в години, на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, когато за тези активи няма определена кредитна оценка от призната АВКО;

е) stressi

представлява функция от степента на кредитното качество i и модифицираната дюрация, предвидена в параграф 2 и изразена в години, на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми със степен на кредитно качество i;

ж) ΔLiabul

представлява увеличението в техническите резерви, намалено с добавката за риск, за договорите, при които титулярите на полици понасят свързания с включените опции и гаранции инвестиционен риск, който би възникнал при непосредствено намаление на стойността на активите, за които се прилага капиталовото изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации:

. 2. stress посочено в параграф 1, буква е), за всяка степен на кредитно качество i, се равнява на:

, където duri

е модифицираната дюрация, изразена в години, на активите, за които се прилага капиталово изискване за риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми със степен на кредитно качество i, а bi

се определя в съответствие със следната таблица:

Степен на кредитно качество i

0 1 2 3 4 5 6 bi 0,9 %

1,1 %

1,4 %

2,5 %

4,5 %

7,5 %

7,5 %

3. durnorating

, посочена в параграф 1, буква д), и duri

, посочена в параграф 2, са не по-кратки от 1 година.

Член 105

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, за каптивни застрахователни или каптивни презастрахователни предприятия

В случай, че разпоредбите на членове 88 и 89 са спазени, каптивните застрахователни или каптивните презастрахователни предприятия могат да базират изчисляването на капиталово изискване за посочения в член 176 риск, свързан с лихвения спред, на допускането, че за всички активи е определена степен на кредитно качество 3.

Член 105а

Опростено изчисляване за рисковия фактор в подмодула на риска, свързан с лихвения спред, и подмодула на риска, свързан с пазарна концентрация

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да присъдят на дадена облигация, различна от включените в изчисленията по член 180а, параграфи 2—16, рисков фактор stressi

за степен за кредитно качество 3 съгласно член 176, параграф 3, както и да присъдят на въпросната облигация степен на кредитно качество 3 за целите на изчисляването на среднопретеглената степен на кредитното качество в съответствие с член 182, параграф 4, при условие че е изпълнено всяко едно от следните условия:

а)за най-малко 80 % от общата стойност на облигациите, различни от включените в изчисленията по член 180, параграфи 2—16, има налични кредитни оценки от призната АВКО;

б)за въпросната облигация няма налична кредитна оценка от призната АВКО;

в)освен редовните лихвени плащания с фиксиран или плаващ лихвен процент по въпросната облигация е предвидено фиксирано изкупуване на или преди датата на падеж;

г)въпросната облигация не е структурирана облигация или обезпечена ценна книга съгласно посоченото в приложение VI към Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2450 на Комисията (

10 ); д)въпросната облигация не покрива задълженията по споразумения за участие в печалбата, нито задълженията, обвързани с индекс или с дялове в инвестиционен фонд, или тези, при които се прилага изравнителна корекция.

Член 106

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риск от пазарна концентрация за каптивни застрахователни или каптивни презастрахователни предприятия

В случай, че разпоредбите на членове 88 и 89 са спазени, каптивните застрахователни или каптивните презастрахователни предприятия могат да използват всяко от следните допускания за изчисляване на капиталовото изискване за риск от концентрация:

(1)сключените от каптивните застрахователни или презастрахователни предприятия вътрешногрупови споразумения за групиране на активи могат да бъдат освободени от базата за изчисляване, посочена в член 184, параграф 2, доколкото съществуват правно приложими договорни условия, които гарантират, че пасивите на каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие ще бъдат компенсирани от неговите вътрешногрупови експозиции към други субекти от групата;

(2)относителният праг на прекомерна експозиция, посочен в член 184, параграф 1, буква в), е равен на 15 % за следните експозиции към едно лице:

а)експозиции към кредитни институции, които не принадлежат към една и съща група и за които е определена степен за кредитно качеството 2;

б)експозиции към субекти от групата, която управлява паричните средства на каптивното застрахователно или каптивното презастрахователно предприятие, за които е определена степен на кредитно качеството 2.

Член 107

Опростено изчисляване на ефекта за намаляване на риска за презастрахователни споразумения или секюритизация

1. ►M6 В случай че разпоредбите на член 88 са спазени и най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на презастрахователни споразумения или секюритизации и от съответните длъжници, не е отрицателна, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват посочения в член 196 ефект на намаляване на подписваческия риск на дадено презастрахователно споразумение или секюритизация, както следва: ◄

където

а) RMre,all

представлява ефектът за намаляване на риска върху подписваческия риск на презастрахователните споразумения и секюритизациите за всички контрагенти, изчислен в съответствие с параграф 2;

б) Recoverablesi

представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на презастрахователните споразумения или секюритизацията, и от съответните длъжници за контрагент i, а Recoverablesall

представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на презастрахователните споразумения и секюритизациите и от съответните длъжници за всички контрагенти.

2. Ефектът за намаляване на риска върху подписваческия риск на презастрахователните споразумения и секюритизациите за всички контрагенти, посочен в параграф 1, е разликата между следните капиталови изисквания:

а) хипотетичното капиталово изискване за подписвачески риск на застрахователното или презастрахователното предприятие при липса на каквито и да били презастрахователни споразумения и секюритизации;

б) капиталовите изисквания за подписваческия риск на застрахователното или презастрахователното предприятие.

Член 108

Опростено изчисляване на ефекта за намаляване на риска за пропорционални презастрахователни споразумения

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени и най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на пропорционално презастрахователно споразумение и от съответните длъжници за контрагент i, не е отрицателна, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват посочения в член 196 ефект на намаляване на подписваческия риск j на пропорционалното презастрахователно споразумение за контрагент i, както следва:

където

а) BE представлява най-добрата прогнозна оценка на задълженията, в които са включени възстановимите суми;

б) Recoverablesi

представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на пропорционалното презастрахователно споразумение и от съответните длъжници за контрагент i;

в) Recoverablesall

представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на пропорционалните презастрахователни споразумения и от съответните длъжници за всички контрагенти;

г) SCRj

представлява капиталовите изисквания за подписваческия риск j на застрахователното или презастрахователното предприятие.

Член 109

Опростени изчисления за споразумения за групиране

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните или презастрахователните предприятия могат да използват следните опростени изчисления за целите на членове 193, 194 и 195:

а)най-добрата прогнозна оценка, посочена в член 194, параграф 1, буква г), може да се изчислява така:

б)Най-добрата прогнозна оценка, посочена в член 195, буква в), може да се изчислява така:

в)Ефектът за намаляване на риска, посочен в член 195, буква г), може да се изчислява така:

i) BECE

представлява най-добрата прогнозна оценка на задължението, прехвърлено от споразумението за групиране като цяло към външния контрагент,

ii)ΔRMCEP

представлява приносът на всички външни контрагенти към ефекта за намаляване на риска на споразумението за групиране върху подписваческия риск на предприятието.

г)Контрагентите, които са страна по споразумението за групиране, и контрагентите, които не участват в споразумението за групиране, могат да бъдат групирани в зависимост от кредитната оценка на призната АВКО, при условие че има отделни групи за експозициите на групата от тип А, Б и В.

Член 110

Опростено изчисляване — групиране на експозиции към едно лице

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват загубата при неизпълнение, предвидена в член 192, включително ефекта на намаляване на подписваческия и пазарния риск и коригираната за риска стойност на обезпечението, за група от експозиции към едно лице. В този случай на групата от експозиции към едно лице се присъжда най-високата вероятност от неизпълнение, която е присъдена на експозициите към едно лице, включени в групата, в съответствие с член 199.

Член 111

Опростено изчисляване на ефекта за намаляване на риска

В случай, че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните или презастрахователните предприятия могат да изчисляват посочения в член 196 ефект за намаляване на риска върху подписваческия и пазарния риск на дадено презастрахователно споразумение, секюритизация или дериват, като разликата между следните капиталови изисквания:

а)сборът на хипотетичното капиталово изискване за подмодулите на модулите на подписваческия и пазарния риск на застрахователното или презастрахователното предприятие, засегнато от техниката за намаляване на риска, изчислен в съответствие с настоящия раздел и раздели 2—5 от настоящата глава така, сякаш презастрахователното споразумение, секюритизацията или дериватът не съществуваха;

б)сборът от капиталовите изисквания за подмодулите на подписваческия и пазарния риск от модулите на застрахователното или презастрахователното предприятие, засегнато от техниката за намаляване на риска.

Член 111а

Опростено изчисляване на ефекта на намаляване на подписваческия риск

За целите на член 196 и в случай че разпоредбите на член 88 са спазени и че презастрахователното споразумение, секюритизацията или дериватът обхващат задължения от само един от сегментите (сегмент s), посочени в приложение II или съответно приложение XIV, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват ефекта на намаляване на подписваческия риск на това презастрахователно споразумение, секюритизация или дериват, както следва:

където:

а) SCRCAT

hyp представлява хипотетичното капиталово изискване за модула на подписваческия катастрофичен риск в общото застраховане, посочено в член 119, параграф 2, или съответно хипотетичното капиталово изискване за подмодула на катастрофичния риск в здравното застраховане, посочено в член 160, което би било приложимо, ако презастрахователното споразумение, секюритизацията или дериватът не съществуваха;

б) SCRCAT

without

представлява капиталовото изискване за модула на подписваческия катастрофичен риск в общото застраховане, посочено в член 119, параграф 2, или съответно капиталовото изискване за подмодула на катастрофичния риск в здравното застраховане, посочено в член 160;

в) σs представлява стандартното отклонение за риска, свързан с определянето на премии, в общото застраховане, за сегмент s, определено в съответствие с член 117, параграф 3, или съответно стандартното отклонение за риска, свързан с определянето на премии, в здравното застраховане, различно от животозастраховането, за сегмент s, определено в съответствие с член 148, параграф 3;

г) Ps hyp представлява хипотетичната мярка за обема на риска, свързан с определянето на премии, за сегмент s, определена в съответствие с член 116, параграф 3 или 4 или съответно с член 147, параграф 3 или 4, която би била приложима, ако презастрахователното споразумение, секюритизацията или дериватът не съществуваха;

д) Ps without

представлява мярката за обема на риска, свързан с определянето на премии, за сегмент s, определена в съответствие с член 116, параграф 3 или 4 или съответно с член 147, параграф 3 или 4;

е) Recoverables представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на презастрахователни споразумения, секюритизации или деривати и от съответните длъжници;

Член 112

Опростено изчисляване на коригираната с оглед на риска стойност на обезпечението с цел отчитане на икономическия ефект от обезпечението

1. В случай, че разпоредбите на член 88 от настоящия регламент са спазени и в случай че са спазени както изискването за контрагента, така и изискването за третата страна, посочени в член 197, параграф 1, застрахователните или презастрахователните предприятия могат, за целите на член 197, да изчисляват коригираната с оглед на риска стойност на дадено обезпечение, предоставено под формата на гаранция, както е посочено в член 1, параграф 26, буква б), като 85 % от стойността на активите, държани като обезпечение, оценени в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО.

2. В случай, че разпоредбите на членове 88 и 214 от настоящия регламент са спазени и в случай че изискването за контрагента, посочени в член 197, параграф 1, е спазено, а изискването за третата страна, посочено в член 197, параграф 1, не е спазено, застрахователните или презастрахователните предприятия могат, за целите на член 197, да изчисляват коригираната с оглед на риска стойност на дадено обезпечение, предоставено под формата на гаранция, както е посочено в член 1, параграф 26, буква б), като 75 % от стойността на активите, държани като обезпечение, оценени в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО.

Член 112а

Опростено изчисляване на загубата при неизпълнение при презастраховане

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени, застрахователните или презастрахователните предприятия могат да изчисляват загубата при неизпълнение по презастрахователно споразумение или застрахователна секюритизация, посочена в член 192, параграф 2, както следва:

където:

а) Recoverables представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на презастрахователното споразумение или застрахователната секюритизация и от съответните длъжници;

б) RMre

представлява ефектът на намаляване на подписваческия риск, който оказват презастрахователното споразумение или секюритизацията;

в) Collateral представлява коригираната за риска стойност на обезпечението във връзка с презастрахователното споразумение или секюритизацията;

г) F представлява факторът, с който се коригира стойността на обезпечението по начин, който отразява икономическия ефект на споразумението за обезпечение във връзка с презастрахователното споразумение или секюритизацията в случай на кредитно събитие, свързано с контрагента.

Член 112б

Опростено изчисляване на капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозиции от тип 1

В случай че разпоредбите на член 88 са спазени и стандартното отклонение на разпределението на загубите от експозиции от тип 1, определено в съответствие с член 200, параграф 4, е по-малко или равно на 20 % от общия размер на загубите при неизпълнение за всички експозиции от тип 1, застрахователните и презастрахователните предприятия могат да изчисляват посоченото в член 200, параграф 1 капиталово изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента, както следва:

където σ представлява стандартното отклонение на разпределението на загубите за експозиции от тип 1, определено в съответствие с член 200, параграф 4.

Член 113

За изчисляване на капиталовите изисквания за подписваческия риск в общото застраховане, подписваческия риск в животозастраховането и подписваческия риск в здравното застраховане застрахователните и презастрахователните предприятия прилагат:

а)модула на подписваческия риск в общото застраховане към застрахователните и презастрахователните задължения в общото застраховане, различни от застрахователните и презастрахователни задължения в здравното застраховане;

б)модула на подписваческия риск животозастраховането към застрахователните и презастрахователните задължения в животозастраховането, различни от застрахователните и презастрахователни задължения в здравното застраховане;

в)модула на подписваческия риск в здравното застраховане към застрахователните и презастрахователните задължения в здравното застраховане.

Член 164

1. Модулът на пазарния риск се състои от всички от следните подмодули:

а) подмодула на лихвения риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква а) от Директива 2009/138/ЕО;

б) подмодула на риска, свързан с акции, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква б) от Директива 2009/138/ЕО;

в) подмодула на риска, свързан с недвижима собственост, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква в) от Директива 2009/138/ЕО;

г) подмодула на риска, свързан с лихвения спред, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО;

д) подмодула на валутния риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква д) от Директива 2009/138/ЕО;

е) подмодула на риска от пазарна концентрация, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква е) от Директива 2009/138/ЕО;

2. Капиталовото изискване за пазарния риск, посочен в член 105, параграф 5 от Директива 2009/138/ЕО, е равно на следното:

където:

а) сборът покрива всички възможни комбинации i,j от подмодулите на модула на пазарен риск

б) Corr(i,j) представлява коефициентът на съответствие за пазарния риск за подмодули, i и j;

в) SCRi и SCRj представляват капиталовите изисквания за съответно подмодули i и j.

3. Корелационният коефициент Corr(i,j)

, посочен в параграф 2, е равен на позицията в ред i и колона j в следната корелационна матрица:

j i Лихвен процент

Собствен капитал

Недвижима собственост

Спред

Концентрация

Валута

Лихвен процент

1 A A A 0 0,25

Собствен капитал

A 1 0,75

0,75

0 0,25

Недвижима собственост

A 0,75

1 0,5 0 0,25

Спред

А 0,75

0,5 1 0 0,25

Концентрация

0 0 0 0 1 0 Валута

0,25

0,25

0,25

0,25

0 1 Параметърът А е равен на 0, когато капиталовото изискване за лихвен риск, посочено в член 165, е капиталовото изискване, посочено в буква а) от същия член. Във всички други случаи параметър е равен на 0,5.

Член 164а

Допустими инвестиции в инфраструктура

1. За целите на настоящия регламент допустимите инвестиции в инфраструктура включват инвестициите в инфраструктурна организация, която отговаря на следните критерии:

а) генерираните от инфраструктурните активи парични потоци позволяват изпълнението на всички финансови задължения при продължително напрежение, каквото е вероятно да възникне предвид свързания с проекта риск;

б) паричните потоци, които инфраструктурната организация генерира за заемодателите и инвеститорите в капиталови инструменти, са предвидими;

в) инфраструктурните активи и инфраструктурната организация са обвързани с регулаторна или договорна рамка, чрез която на заемодателите и инвеститорите в капиталови инструменти се осигурява висока степен на защита, включително следното:

а) договорната рамка трябва да съдържа разпоредби, които ефективно защитават заемодателите и инвеститорите в капиталови инструменти от загуби от прекратяване на проекта от страната, която се е съгласила да купи стоките или услугите, доставяни от инфраструктурната организация, освен ако не е изпълнено едно от следните условия:

i) приходите на инфраструктурната организация се финансират с плащания от голям брой ползватели; или

ii) по отношение на приходите се прилага регулиране на нормата на възвръщаемост;

б) инфраструктурната организация има достатъчно резервни средства или други финансови механизми, с които да покрие изискванията за финансирането при извънредни ситуации и оборотния капитал по проекта.

Когато инвестициите са в облигации или заеми, договорната рамка трябва да предвижда и следното:

i) заемодателите разполагат с гаранция или се ползват до степента, разрешена в приложимото законодателство, от гаранция по всички активи и договори, които са от решаващо значение за изпълнението на проекта;

ii) ограничено е използването на нетните оперативни парични потоци след задължителните плащания от проекта за цели, различни от обслужване на дълга;

iii)

има ограничения върху дейностите, които могат да бъдат в ущърб на заемодателите, в т.ч. забрана за поемането на нов дълг без съгласието на съществуващите заемодатели в съгласуваната с тях форма, освен когато такова поемане на нов дълг е позволено съгласно документацията по съществуващия дълг.

Независимо от втора алинея, подточка i), други гаранционни механизми могат да се използват за инвестициите в облигации или заеми, за които предприятията могат да докажат, че гаранцията по всички активи и договори не влияе съществено върху способността на заемодателите да защитават ефективно или да възстановят по-голямата част от своите инвестиции. В този случай другите гаранционни механизми трябва да включват поне един от следните елементи:

i) залог на акции;

ii) право на намеса;

iii)

право на запор на банкови сметки;

iv) контрол върху паричните потоци;

v) определяне на реда и условията за възлагането на договори;

г) когато инвестициите са в облигации или заеми, застрахователното или презастрахователното предприятие е в състояние да докаже пред надзорния орган, че може да задържи инвестицията до падежа;

д) когато инвестициите са в облигации или заеми, за които няма кредитна оценка от призната АВКО, инвестиционният инструмент и другите равностойни инструменти са привилегировани спрямо всички други вземания, различни от законоустановените вземания и вземанията от субекти, предоставящи ликвидно улеснение, попечители и контрагенти по деривати;

е) когато инвестициите са в капиталови инструменти или в облигации или заеми, за които няма кредитна оценка от призната АВКО, са изпълнени следните критерии:

i) инфраструктурните активи и инфраструктурната организация са разположени на територията на Европейското икономическо пространство (ЕИП) или Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР);

ii) когато инфраструктурната организация е на етап строителство, инвеститорът в капиталови инструменти изпълнява долупосочените критерии, а когато има повече от един инвеститор в капиталови инструменти, цялата група инвеститори в капиталови инструменти изпълнява тези критерии:

— инвеститорите в капиталови инструменти имат успешен опит в надзора върху инфраструктурни проекти и притежават необходимите специализирани знания,

— инвеститорите в капиталови инструменти се отличават с нисък риск от неизпълнение или при тяхно неизпълнение рискът от съществени загуби за инфраструктурната организация е нисък,

— инвеститорите в капиталови инструменти имат стимули да защитават интересите на инвеститорите;

iii)

при наличието на рискове, свързани със строителството, са предвидени предпазни мерки, с които да се осигури завършването на проекта в съответствие с договорените спецификация, бюджет или краен срок;

iv) когато оперативните рискове са съществени, те се управляват по подходящ начин;

v) инфраструктурната организация използва изпитани технологии и проектиране;

vi) капиталовата структура на инфраструктурната организация ѝ дава възможност да обслужва дълга си;

vii)

рискът във връзка с рефинансирането на инфраструктурната организация е нисък;

viii)

инфраструктурната организация използва деривати само с цел намаляване на риска.

2. За целите на параграф 1, буква б) паричните потоци, създавани за заемодателите и инвеститорите в капиталови инструменти, не се смятат за предвидими, освен ако всички приходи, с изключение на несъществена част от тях, отговарят на следните условия:

а) изпълнен е един от следните критерии:

i) приходите зависят от наличността на проектния обект или продукт;

ii) по отношение на приходите се прилага регулиране на нормата на възвръщаемост;

iii)

приходите са определени по негъвкав договор за продажба на принципа „вземи или плати“;

iv) равнището на производството или използваемостта и цената поотделно отговарят на следните критерии:

— подлежат на регулиране,

— определени са по силата на договор,

— могат да бъдат предвиждани в достатъчна степен поради ниския риск във връзка с търсенето;

б) когато приходите на организацията за инфраструктурни проекти не се финансират с плащания от голям брой ползватели, страната, която се е съгласила да купува стоките или услугите, доставяни от организацията за инфраструктурни проекти, трябва да бъде едно от следните:

i) субект по член 180, параграф 2 от настоящия регламент;

ii) регионално правителство или местен орган на управление, които са посочени в регламента, приет по силата на член 109а, параграф 2, буква а) от Директива 2009/138/ЕО;

iii)

субект с присъден от АВКО рейтинг със степен на кредитно качество най-малко 3;

iv) субект, който може да бъде заменен без значителна промяна в равнището на приходите и момента на получаването им.

Член 164б

Допустими инвестиции в инфраструктурни предприятия

За целите на настоящия регламент допустимите инвестиции в инфраструктурни предприятия включват инвестициите в инфраструктурна организация, която отговаря на следните критерии:

1.Основната част от приходите на инфраструктурната организация е получена от притежаването, финансирането, разработването или експлоатирането на инфраструктурни активи, разположени на територията на ЕИП или ОИСР.

2.Генерираните от инфраструктурните активи приходи отговарят на един от критериите, посочени в член 164а, параграф 2, буква а).

3.Когато приходите на инфраструктурната организация не се финансират с плащания от голям брой ползватели, страната, която се е съгласила да купува стоките или услугите, доставяни от инфраструктурната организация, трябва да бъде един от субектите, изброени в член 164а, параграф 2, буква б).

4.Приходите трябва да бъдат диверсифицирани от гледна точка на дейностите, местоположението или платците, освен ако по отношение на приходите не се прилага регулиране на нормата на възвръщаемост в съответствие с буква а) подточка ii) от член 164а, параграф 1, буква в) или договор за продажба на принципа „вземи или плати“, или приходите зависят от наличността на проектния обект или продукт.

5.Когато инвестициите са в облигации или заеми, застрахователното или презастрахователното предприятие е в състояние да докаже пред надзорния орган, че може да задържи инвестицията до падежа.

6.Когато инфраструктурната организация няма кредитна оценка от призната АВКО:

а)капиталовата структура на инфраструктурната организация ѝ позволява да обслужва всичките си дългове съгласно консервативни допускания, основаващи се на анализ на съответните финансови параметри;

б)инфраструктурната организация е осъществявала дейност в продължение на най-малко три години или, в случай на придобиване, дейността е била извършвана най-малко три години.

7.Когато инфраструктурната организация има кредитна оценка от призната АВКО, тази кредитна оценка е със степен на кредитно качество между 0 и 3.

Член 165

Общи разпоредби

1. Капиталовото изискване за лихвен риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква а) от Директива 2009/138/ЕО, е равно на по-голямото от следните:

а) сборът, по отношение на всички валути, от капиталовите изисквания за риска от повишаване в срочната структура на лихвените проценти, както е посочено в член 166 от настоящия регламент;

б) сборът, по отношение на всички валути, от капиталовите изисквания за риск от понижаване в срочната структура на лихвените проценти, както е посочено в член 167 от настоящия регламент.

2. Когато по-голямото от капиталовите изисквания, посочени в параграф 1, букви а), б) и в), и по-голямото от съответните капиталови изисквания, изчислени в съответствие с член 206, параграф 2, не се основават на един и същ сценарий, капиталовото изискване за лихвения риск е равно на капиталовото изискване, посочено в параграф 1, буква а) или б), при което въз основа на базовия сценарий се получава най-голямото капиталово изискване, изчислено в съответствие с член 206, параграф 2.

Член 166

Повишаване в срочната структура на лихвените проценти

1. Капиталовото изискване за риск от повишаване в срочната структура на лихвените проценти за дадена валута е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено увеличение на основните безрискови лихвени проценти за тази валута при различни падежи в съответствие със следната таблица:

Срок до падежа

(в години)

Повишение

1 70 %

2 70 %

3 64 %

4 59 %

5 55 %

6 52 %

7 49 %

8 47 %

9 44 %

10 42 %

11 39 %

12 37 %

13 35 %

14 34 %

15 33 %

16 31 %

17 30 %

18 29 %

19 27 %

20 26 %

90 20 %

За падежи, които не са посочени в таблицата по-горе, стойността на повишението се представя чрез линейна интерполация. При срокове до падежа, по-кратки от 1 година, повишението е 70 %. При срокове до падежа, по-дълги от 90 години, повишението е 20 %.

2. При всички положения повишението на основните безрискови лихвени проценти за всеки срок до падежа е поне един процентен пункт.

3. Въздействието, което повишаването в срочната структура на основните безрискови лихвени проценти оказва върху стойността на посочените в член 92, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО дялови участия във финансови и кредитни институции, се разглежда само върху стойността на дяловите участия, които не са приспаднати от собствените средства в съответствие с член 68 от настоящия регламент. Частта, приспадната от собствените средства, се отчита само дотолкова, доколкото повишението в срочната структура на основните безрискови лихвени проценти води до увеличаване на основните собствени средства.

Член 167

Понижаване в срочната структура на лихвените проценти

1. Капиталовото изискване за риска от понижаване в срочната структура на лихвените проценти за дадена валута е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат от непосредствено понижаване на основните безрискови лихвени проценти за тази валута при различни срокове до падежа в съответствие със следната таблица:

Срок до падежа

(в години)

Понижаване

1 75 %

2 65 %

3 56 %

4 50 %

5 46 %

6 42 %

7 39 %

8 36 %

9 33 %

10 31 %

11 30 %

12 29 %

13 28 %

14 28 %

15 27 %

16 28 %

17 28 %

18 28 %

19 29 %

20 29 %

90 20 %

За срокове до падежа, които не са посочени в таблицата по-горе, стойността на понижението се представя чрез линейна интерполация. При срокове до падежа, по-кратки от 1 година, понижението е 75 %. При срокове до падежа, по-дълги от 90 години, понижението е 20 %.

2. Независимо от разпоредбите на параграф 1, за отрицателни основни безрискови лихвени проценти понижението е нула.

3. Въздействието, което понижението в основната срочна структура на безрисковите лихвени проценти оказва върху стойността на посочените в член 92, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО дялови участия във финансови и кредитни институции, се разглежда само по отношение на стойността на дяловите участия, които не са приспаднати от собствените средства в съответствие с член 68 от настоящия регламент. Частта, приспадната от собствените средства, се отчита само дотолкова, доколкото понижението в основната срочна структура на безрисковите лихвени проценти води до увеличаване на основните собствени средства.

Член 168

Общи разпоредби

1. Подмодулът на риска, свързан с акции, по буква б) от втора алинея на член 105, параграф 5 от Директива 2009/138/ЕО включва подмодул на риска за капиталови инструменти от тип 1, подмодул на риска за капиталови инструменти от тип 2, подмодул на риска за допустими инфраструктурни капиталови инструменти и подмодул на риска за допустими капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия.

2. Капиталовите инструменти от тип 1 включват капиталови инструменти, които са допуснати за търговия на регулираните пазари в държави — членки на Европейското икономическо пространство (ЕИП) или на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР), или които се търгуват в многостранни системи за търговия по член 4, параграф 1, точка 22 от Директива 2014/65/ЕС със седалище или главно управление в държава — членка на ЕС.

3. Капиталовите инструменти от тип 2 включват капиталовите инструменти, различни от посочените в параграф 2, стоките и други алтернативни инвестиции. Те също така включват всички активи, различни от попадащите в обхвата на подмодула на лихвения риск, подмодула на риска, свързан с недвижима собственост, или подмодула на риска, свързан с лихвения спред, включително активите и непреките експозиции по член 84, параграфи 1 и 2, когато подходът на подробен преглед не може да бъде приложен и застрахователното или презастрахователното предприятие не се възползва от разпоредбите на член 84, параграф 3.

3a. Допустимите инфраструктурни капиталови инструменти включват капиталовите инвестиции в организации за инфраструктурни проекти, които изпълняват критериите по член 164а.

3б. Допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия включват капиталовите инвестиции в инфраструктурни организации, които изпълняват критериите по член 164б.

4. Капиталовото изискване за риска, свързан с акции, е равно на:

където:

а) SCRequ1

е капиталовото изискване за капиталовите инструменти от тип 1;

б) SCRequ2

е капиталовото изискване за капиталовите инструменти от тип 2;

в) SCRquinf

е капиталовото изискване за допустимите инфраструктурни капиталови инструменти;

г) SCRquinfc

е капиталовото изискване за допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия.

5. Въздействието на непосредствено намаляване, посочено в членове 169 и 170, на стойността на дяловите участия, посочени в член 92, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, във финансовите и кредитните институциите се разглежда само по отношение на стойността на дяловите участия, които не са приспаднати от собствените средства в съответствие с член 68 от настоящия регламент.

6. Следните капиталови инструменти се оценяват във всеки случай като вид 1:

а) капиталови инструменти, различни от допустимите инфраструктурни капиталови инструменти или допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, притежавани в рамките на предприятия за колективно инвестиране, които са допустими фондове за социално предприемачество по член 3, буква б) от Регламент (ЕС) № 346/2013 на Европейския парламент и на Съвета (

11 ), когато подходът на подробен преглед по член 84 от настоящия регламент може да се прилага за всички експозиции в рамките на предприятието за колективно инвестиране, или дялове или акции на тези фондове, когато подходът на подробен преглед не може да се прилага за всички експозиции в рамките на предприятието за колективно инвестиране;

б) капиталови инструменти, различни от допустимите инфраструктурни капиталови инструменти или допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, притежавани в рамките на предприятия за колективно инвестиране, които са допустими фондове за рисков капитал по член 3, буква б) от Регламент (ЕС) № 345/2013 на Европейския парламент и на Съвета (

12 ), когато подходът на подробен преглед по член 84 от настоящия регламент може да се прилага за всички експозиции в рамките на предприятието за колективно инвестиране, или дялове или акции на тези фондове, когато подходът на подробен преглед не може да се прилага за всички експозиции в рамките на предприятието за колективно инвестиране;

в) ►M6 по отношение на алтернативните инвестиционни фондове от затворен тип, които са установени в Съюза или — ако не са установени в Съюза — които се предлагат на пазара в Съюза в съответствие с член 35 или 40 от Директива 2011/61/ЕС и които и в двата случая не използват ливъридж според метода на задълженията, предвиден в член 8 от Делегиран регламент (ЕС) № 231/2013 на Комисията (

13 ). ◄

i) капиталови инструменти, различни от допустимите инфраструктурни капиталови инструменти или допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, притежавани в рамките на тези фондове, при които подходът на подробен преглед по член 84 от настоящия регламент може да се прилага за всички експозиции в рамките на алтернативния инвестиционен фонд;

ii) дялове или акции на такива фондове, когато не е възможно подходът на подробен преглед да се прилага за всички експозиции в рамките на алтернативни инвестиционни фондове;

г) капиталови инструменти, различни от допустимите инфраструктурни капиталови инструменти или допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, притежавани в рамките на предприятия за колективно инвестиране, които са получили разрешение за европейски фондове за дългосрочни инвестиции по Регламент (ЕС) 2015/760, когато подходът на подробен преглед по член 84 от настоящия регламент може да се прилага за всички експозиции в рамките на предприятието за колективно инвестиране, или дялове или акции на тези фондове, когато подходът на подробен преглед не може да се прилага за всички експозиции в рамките на предприятието за колективно инвестиране;

д) допустими портфейли от некотирани капиталови инструменти по смисъла на член 168а.

Член 168а

Допустими портфейли от некотирани капиталови инструменти

1. За целите на член 168, параграф 6, буква д) допустим портфейл от некотирани капиталови инструменти е съвкупност от капиталови инвестиции, за която е изпълнено всяко едно от следните изисквания:

а) съвкупността се състои единствено от инвестиции в обикновени акции на дружества;

б) обикновените акции на всяко от съответните дружества не се търгуват на регулиран пазар;

в) централното управление на всяко от дружествата е в държава, която е член на ЕИП;

г) над 50 % от годишните приходи на всяко от дружествата са във валути на държави, които са членки на ЕИП или на ОИСР;

д) основното работно място на над 50 % от служителите, наети от всяко дружество, е в държави, които са членки на ЕИП;

е) за всяка от последните три финансови години, приключили преди датата, на която се изчислява капиталовото изискване за платежоспособност, всяко дружество отговаря на поне едно от следните условия:

i) годишният оборот на дружеството надхвърля 10 000 000EUR;

ii) балансовото число на дружеството надхвърля 10 000 000EUR;

iii)

броят на наетите от дружеството служители надхвърля 50;

ж) стойността на инвестицията във всяко дружество представлява не повече от 10 % от общата стойност на съвкупността от инвестиции;

з) нито едно от дружествата не е застрахователно или презастрахователно предприятие, кредитна институция, инвестиционен посредник, финансова институция, лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, управляващо дружество на ПКИПЦК, институция за професионално пенсионно осигуряване или предприятие, извършващо финансови дейности, което не е поднадзорно;

и) коефициентът „бета“ на съвкупността от инвестиции не надвишава 0,796.

2. За целите на параграф 1, буква и) коефициентът „бета“ на съвкупността от инвестиции е средната стойност на коефициентите „бета“ за всяка от инвестициите в тази съвкупност, претеглена спрямо балансовите стойности на тези инвестиции. Коефициентът „бета“ на инвестиция в дадено дружество се определя, както следва:

където:

а) β е коефициентът „бета“ на капиталовата инвестиция в дружеството;

б) GM е средната брутна печалба на дружеството за последните пет финансови години, приключили преди датата, на която се изчислява капиталовото изискване за платежоспособност;

в) Debt е общият дълг на дружеството към края на последната финансова година, за която има налични данни;

г) CFO е средният нетен паричен поток от дейността на дружеството за последните пет финансови години, приключили преди датата, на която се изчислява капиталовото изискване за платежоспособност:

д) ROCE е средната възвръщаемост на собствения капитал на дружеството за последните пет финансови години, приключили преди датата, на която се изчислява капиталовото изискване за платежоспособност. Под собствен капитал се разбират капиталът и резервите съгласно посоченото в приложение III към Директива 2013/34/ЕС на Европейския парламент и на Съвета (

14 ), с изключение на привилегированите акции и свързаните с тях премии от емисии на акции.

Член 169

Подмодул на стандартния риск, свързан с акции

1. Капиталовото изискване за капиталови инструменти от тип 1, посочени в член 168 от настоящия регламент, е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на следните непосредствени спадове:

а) непосредствен спад от 22 % на стойността на капиталовите инвестиции от тип 1 в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и член 212, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

б) непосредствен спад от 22 % на стойността на капиталовите инвестиции от тип 1, които се третират като дългосрочни капиталови инвестиции в съответствие с член 171а;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 39 % и посочената в член 172 от настоящия регламент симетрична корекция, на стойността на капиталовите инструменти от тип 1, различни от посочените в букви а) и б).

2. Капиталовото изискване за капиталови инструменти от тип 2, посочени в член 168 от настоящия регламент, е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на следните непосредствени спадове:

а) непосредствен спад от 22 % на стойността на капиталовите инвестиции от тип 2 в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и член 212, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

б) непосредствен спад от 22 % на стойността на капиталовите инвестиции от тип 2, които се третират като дългосрочни капиталови инвестиции в съответствие с член 171а;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 49 % и посочената в член 172 от настоящия регламент симетрична корекция, на стойността на капиталовите инструменти от тип 2, различни от посочените в букви а) и б).

3. Капиталовото изискване за допустимите инфраструктурни капиталови инструменти по член 168 от настоящия регламент е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на следните непосредствени спадове:

а) непосредствен спад от 22 % на стойността на инвестициите в допустими инфраструктурни капиталови инструменти в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и член 212, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

б) непосредствен спад от 22 % на стойността на инвестициите в допустими инфраструктурни капиталови инструменти, които се третират като дългосрочни капиталови инвестиции в съответствие с член 171а;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 30 % и 77 % от посочената в член 172 от настоящия регламент симетрична корекция, на стойността на инвестициите в допустими инфраструктурни капиталови инструменти, различни от посочените в букви а) и б).

4. Капиталовото изискване за допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия по член 168 от настоящия регламент е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на следните непосредствени спадове:

а) непосредствен спад от 22 % на стойността на инвестициите в допустими капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и член 212, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

б) непосредствен спад от 22 % на стойността на инвестициите в допустими капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, които се третират като дългосрочни капиталови инвестиции в съответствие с член 171а;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 36 % и 92 % от симетричната корекция по член 172 от настоящия регламент, на стойността на допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, различни от посочените в букви а) и б).

Член 170

Подмодул на риска, свързан с акции, основаващ се на срока

1. Ако застрахователното или презастрахователното предприятие е получило одобрение от надзорните органи да прилага разпоредбите на член 304 от Директива 2009/138/ЕО, капиталовото изискване за капиталовите инструменти от тип 1 е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на следните непосредствено настъпили намаления:

а) непосредствен спад от 22 % в стойността на капиталовите инструменти от тип 1 в съответствие с дейността по член 304, параграф 1, подточка i) от Директива 2009/138/ЕО;

б) непосредствен спад с 22 % в стойността на капиталовите инвестиции от тип 1 в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и член 212, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 39 % и посочената в член 172 от настоящия регламент симетрична корекция, в стойността на капиталовите инструменти от тип 1, различни от тези, посочени в буква а) или б).

2. Ако застрахователното или презастрахователното предприятие е получило одобрение от надзорните органи да прилага разпоредбите на член 304 от Директива 2009/138/ЕО, капиталовото изискване за капиталовите инструменти от тип 2 е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствен спад:

а) с 22 % в стойността на капиталовите инструменти от тип 2 в съответствие с дейността по член 304, параграф 1, подточка i) от Директива 2009/138/ЕО;

б) с 22 % в стойността на капиталовите инвестиции от тип 2 в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и член 212, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

в) равен на сбора от 49 % и посочената в член 172 от настоящия регламент симетрична корекция, в стойността на капиталовите инструменти от тип 2, различни от тези, посочени в буква а) или б).

3. Ако застрахователното или презастрахователното предприятие е получило одобрение от надзорните органи да прилага разпоредбите на член 304 от Директива 2009/138/ЕО, капиталовото изискване за допустимите инфраструктурни капиталови инструменти е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на:

а) непосредствен спад от 22 % в стойността на допустимия инфраструктурен капиталов инструмент в съответствие с дейността по член 304, параграф 1, подточка i) от Директива 2009/138/ЕО;

б) непосредствен спад от 22 % в стойността на инвестициите в допустими инфраструктурни капиталови инструменти в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 30 % и 77 % от симетричната корекция по член 172 от настоящия регламент, в стойността на допустимите инфраструктурни капиталови инструменти, различни от посочените в букви а) и б).

4. Ако застрахователното или презастрахователното предприятие е получило одобрение от надзорните органи да прилага разпоредбите на член 304 от Директива 2009/138/ЕО, капиталовото изискване за допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на:

а) непосредствен спад от 22 % в стойността на допустимия капиталов инструмент на инфраструктурни предприятия в съответствие с дейността по член 304, параграф 1, буква б), подточка i) от Директива 2009/138/ЕО;

б) непосредствен спад от 22 % в стойността на инвестициите в допустими капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия в свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, когато тези инвестиции са от стратегическо естество;

в) непосредствен спад, равен на сбора от 36 % и 92 % от симетричната корекция по член 172 от настоящия регламент, в стойността на допустимите капиталови инструменти на инфраструктурни предприятия, различни от посочените в букви а) и б).

Член 171

Стратегически капиталови инвестиции

За целите на член 169, параграф 1, буква а), параграф 2, буква а), параграф 3, буква а) и параграф 4, буква а) и член 170, параграф 1, буква б), параграф 2, буква б), параграф 3, буква б) и параграф 4, буква б), капиталови инвестиции от стратегическо естество са капиталови инвестиции, за които застрахователното или презастрахователното предприятие, притежаващо дялово участие, удостоверява следното:

а)че е вероятно стойността на капиталовата инвестиция да бъде съществено по-малко променлива през следващите 12 месеца спрямо стойността на други капиталови инструменти през същия период, в резултат на естеството на инвестицията и влиянието, упражнявано от предприятието, притежаващо дялово участие, в свързаното предприятие;

б)че инвестицията е от стратегическо естество, като взема предвид всички фактори, включително:

i)наличието на ясна стратегия за запазване на дяловото участие за продължителен период от време;

ii)съответствието на стратегията по буква а) с основните политики, регулиращи или ограничаващи дейностите на предприятието;

iii)способността на предприятието, притежаващо дялово участие, да запази дяловото си участие в свързаното предприятие;

iv)наличието на трайна връзка;

v)когато застрахователното или презастрахователното предприятие, притежаващо дялово участие, е част от група, съответствието на тази стратегия с основните политики, регулиращи или ограничаващи дейностите на групата.

Член 171а

Дългосрочни капиталови инвестиции

1. За целите на настоящия регламент подсъвкупност от капиталови инвестиции може да се третира като дългосрочни капиталови инвестиции, когато застрахователното или презастрахователното предприятие представи на надзорния орган убедителни доказателства, че е изпълнено всяко едно от следните условия:

а) подсъвкупността от капиталови инвестиции, както и срокът на държане на всяка от капиталовите инвестиции от подсъвкупността са ясно определени;

б) подсъвкупността от капиталови инвестиции е включена в целеви портфейл от активи, разпределени за покриване на най-добрата прогнозна оценка на портфейла от застрахователни или презастрахователни задължения, съответстващи на една или няколко ясно определени дейности, като предприятието поддържа това разпределение през жизнения цикъл на задълженията;

в) портфейлът от застрахователните или презастрахователните задължения и посоченият в буква б) целеви портфейл от активи се определят, управляват и организират отделно от другите дейности на предприятието, като целевият портфейл от активи не може да бъде използван за покриването на загуби, възникнали от други дейности на предприятията;

г) техническите резерви в рамките на посочения в буква б) портфейл от застрахователни или презастрахователни задължения представляват само част от общия размер на техническите резерви на застрахователното или презастрахователното предприятие;

д) средният срок на държане на капиталовите инвестиции в подсъвкупността надвишава 5 години, или когато средният период на държане на подсъвкупността е по-къс от 5 години, застрахователното или презастрахователното предприятие не продава капиталови инвестиции от подсъвкупността, докато средният срок на държане не надвиши 5 години;

е) подсъвкупността от капиталови инвестиции се състои само от капиталови инструменти, котирани на регулиран пазар в ЕИП, или от некотирани капиталови инструменти на дружества, чиито централни управления са в държави, които са членки на ЕИП;

ж) платежоспособността и ликвидността на застрахователното или презастрахователното предприятие, както и неговите стратегии, процеси и процедури за докладване във връзка с управлението на активите и пасивите гарантират постоянно и при неблагоприятни условия, че в продължение на най-малко 10 години предприятието е в състояние да избегне принудителната продажба на капиталовите инвестиции от подсъвкупността;

з) управлението на риска, управлението на активите и пасивите и инвестиционната политика на застрахователното или презастрахователното предприятие отразяват намерението на предприятието да задържи подсъвкупността от капиталови инвестиции за срок, който е съвместим с изискването по буква д) и способността му да изпълни изискването по буква ж).

2. Когато капиталовите инструменти са държани при предприятия за колективно инвестиране или при алтернативни инвестиционни фондове, посочени в член 168, параграф 6, букви а) — г), предвидените в параграф 1 от настоящия член условия могат да бъдат оценени на равнище фонд, а не на равнище основни активи, държани в тези фондове.

3. Застрахователните или презастрахователните предприятия, които в съответствие с параграф 1 третират подсъвкупност от капиталови инвестиции като дългосрочни капиталови инвестиции, нямат право да се връщат към подхода, който не включва дългосрочни капиталови инвестиции. Когато застрахователно или презастрахователно предприятие, третиращо подсъвкупност от капиталови инвестиции като дългосрочни капиталови инвестиции, не е в състояние да спазва условията, посочени в параграф 1, то информира незабавно надзорния орган и за срок от 36 месеца престава да прилага член 169, параграф 1, буква б), параграф 2, буква б), параграф 3, буква б) и параграф 4, буква б) по отношение на всяка от своите капиталови инвестиции.

Член 172

Симетрична корекция на капиталовото изискване

1. Посочените в член 106, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО капиталови индекси отговарят на всички от следните изисквания:

а) капиталовият индекс измерва пазарната цена на диверсифициран портфейл от капиталови инструменти, който е представителен за естеството на капиталовите инструменти, които обикновено се държат от застрахователни и презастрахователни предприятия;

б) равнището на капиталовия индекс е публично достъпно;

в) равнищата на капиталовия индекс се публикуват достатъчно често, за да може да се определи текущото равнище на индекса и средната му стойност за последните 36 месеца.

2. При спазване на разпоредбите на параграф 4 симетричната корекция е равна на:

където:

а) CI представлява настоящото равнище на капиталовия индекс;

б) AI е среднопретеглената стойност на дневните равнища на капиталовия индекс през последните 36 месеца.

3. За целите на изчисляването на средно претеглената стойност на дневните равнища на капиталовия индекс, всички дневни равнища имат еднакви тегла. Дните през последните 36 месеца, за които индексът не e определен, не се включват в средната стойност.

4. Симетричната корекция не може да бъде по-ниска от 10 % или по-висока от 10 %.

Член 173

Критерии за използването на преходната мярка за стандартния риск, свързан с акции

1. Предвидената в член 308б, параграф 13 от Директива 2009/138/ЕО преходна мярка за стандартния риск, свързан с акции, се прилага само за капиталовите инструменти, които са купени на или преди 1 януари 2016 г. и които не са подложени на риск, свързан с акции и основаващ се на срока, по член 304 от същата директива.

2. Когато капиталовите инструменти се притежават в рамките на предприятие за колективно инвестиране или инвестиция под формата на фондове и когато подходът на подробен преглед не е възможен, преходната мярка по член 308б, параграф 13 от Директива 2009/138/ЕО се прилага спрямо дела на капиталовите инструменти, притежавани в рамките на предприятието за колективно инвестиране или инвестицията под формата на фондове, в съответствие с целевото разпределение на базовите активи към 1 януари 2016 г., при условие че целевото разпределение е на разположение на предприятието. Делът на капиталовите инструменти, спрямо които се прилага преходната мярка, ежегодно се намалява пропорционално на коефициента на обращаемост на активите на предприятието за колективно инвестиране или инвестицията под формата на фондове. Когато делът на капиталовите инвестиции на предприятието за колективно инвестиране или инвестицията под формата на фондове в целевото разпределение нарасне, делът на капиталовите инструменти, за които се прилага преходната мярка, не се увеличава.

Член 174

Капиталовото изискване за риска, свързан с недвижима собственост, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква в) от Директива 2009/138/ЕО, е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствен спад с 25 % в стойността на недвижимата собственост.

Член 175

Обхват на подмодула на риска, свързан с лихвения спред

Капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО, е равно на:

където:

а) SCRbonds

представлява капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми;

б) SCRsecuritisation

представлява капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по секюритизиращи позиции;

в) SCRcd

представлява капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по кредитни деривати.

Член 176

Риск, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми

1. Капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по облигации и заеми, SCRbonds

, е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствен относителен спад на рисковия фактор stressi

в стойността на всяка облигация или заем i, различни от ипотечни кредити, които отговарят на изискванията по член 191, включително банкови депозити, различни от парични средства в банкови сметки, посочени в член 189, параграф 2, буква б).

2. Рисковият фактор stressi

зависи от модифицираната дюрация на облигацията или заема i, измерена в години (duri

). duri

никога не е под 1. За облигации или заеми с променлив лихвен процент duri

е равна на модифицираната дюрация на облигации или заеми с фиксиран лихвен процент със същия падеж и с купонни плащания, равни на форуърдния лихвен процент.

3. За облигациите или заемите, за които има кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитното качество и модифицираната дюрация duri

на облигацията или заема i в съответствие със следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 4 5 и 6

Дюрация

(dur

i) stressi

ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi до 5

bi · duri

— 0,9 %

— 1,1 %

— 1,4 %

- 2,5 %

— 4,5 %

— 7,5 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

4,5 %

0,5 %

5,5 %

0,6 %

7,0 %

0,7 %

12,5 %

1,5 %

22,5 %

2,5 %

37,5 %

4,2 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

7,0 %

0,5 %

8,5 %

0,5 %

10,5 %

0,5 %

20,0 %

1,0 %

35,0 %

1,8 %

58,5 %

0,5 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

9,5 %

0,5 %

11 %

0,5 %

13,0 %

0,5 %

25,0 %

1,0 %

44,0 %

0,5 %

61,0 %

0,5 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

12,0 %

0,5 %

13,5 %

0,5 %

15,5 %

0,5 %

30,0 %

0,5 %

46,6 %

0,5 %

63,5 %

0,5 %

4. За облигациите и заемите, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО и за които длъжниците не са предоставили обезпечение, отговарящо на критериите по член 214, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от дюрацията duri

на облигацията или заема i в съответствие със следната таблица:

Дюрация (dur

i) stressi

до 5

3 % · duri

Над 5 и до 10

15 % + 1,7 % · (duri

– 5)

Над 10 и до 20

23,5 % + 1,2 % · (duri

– 10)

Над 20

min(35,5 % + 0,5 % · (duri

– 20); 1)

4а. Независимо от посоченото в параграф 4, на облигациите и заемите с присъдена степен на кредитно качество съгласно член 176а, параграф 1 или 2 или член 176в, параграф 1 се присъжда рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитното качество и модифицираната дюрация duri

на облигацията или заема i, присъдена според предвидената в параграф 3 от настоящия член таблица.

5. За облигации и заеми, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО и за които длъжници са предоставили обезпечение, което отговаря на критериите по член 214, се присъжда рисков фактор stressi

в съответствие със следното:

а) когато коригираната за риска стойност на обезпечението е по-висока или равна на стойността на облигацията или заема i, факторът stressi

е равен на половината от стойността на рисковия фактор, която се определя в съответствие с параграф 4;

б) когато коригираната за риска стойност на обезпечението е по-ниска от стойността на облигацията или заема i и когато рисковият фактор, определен в съответствие с параграф 4, би довел до стойност на облигацията или заема i, която е по-ниска от коригираната за риска стойност на обезпечението, stressi

е равно на средната стойност на следното:

i) рисковия фактор, определен в съответствие с параграф 4;

ii) разликата между стойността на облигацията или заема i и коригираната за риска стойност на обезпечението, разделена на стойността на облигацията или заема i;

в) когато коригираната за риска стойност на обезпечението е по-ниска от стойността на облигацията или заема i и когато рисковият фактор, определен в съответствие с параграф 4, би довел до стойност на облигацията или заема i, която е по-висока или равна на коригираната за риска стойност на обезпечението, stressi

се определя в съответствие с параграф 4.

Коригираната за риска стойност на обезпечението се изчислява в съответствие с членове 112, 197 и 198.

6. Въздействието, което непосредственият спад оказва върху стойността на посочените в член 92, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО дялови участия във финансови и кредитни институции, се разглежда само по отношение на стойността на дяловите участия, които не са приспаднати от собствените средства в съответствие с член 68.

Член 176а

Вътрешна оценка на степените на кредитно качество на облигациите и заемите

1. На облигациите и заемите, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО и за които длъжниците не са предоставили обезпечение, отговарящо на критериите по член 214, може да се присъди степен на кредитно качество 2, ако по отношение на облигацията или заема са изпълнени всички посочени в параграфи 3 и 4 критерии.

2. На облигациите и заемите — различни от облигациите и заемите с присъдена по параграф 1 степен на кредитно качество 2 — за които липсва кредитна оценка от призната АВКО и за които длъжниците не са предоставили обезпечение, отговарящо на критериите по член 214, може да се присъди степен на кредитно качество 3, ако по отношение на облигацията или заема са изпълнени всички посочени в параграфи 3 и 5 критерии.

3. Критериите по настоящия параграф са:

а) собствената вътрешна кредитна оценка на застрахователното или презастрахователното предприятие по отношение на облигацията или заема отговаря на изискванията, изброени в член 176б;

б) облигацията или заемът са емитирани от дружество, което не принадлежи към корпоративната група на застрахователното или презастрахователното предприятие;

в) облигацията или заемът не са емитирани от дружество, което е застрахователно или презастрахователно предприятие, инфраструктурна организация, кредитна институция, инвестиционен посредник, финансова институция, лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, управляващо дружество на ПКИПЦК, институция за професионално пенсионно осигуряване или предприятие, извършващо финансови дейности, което не е поднадзорно;

г) няма вземания към дружеството, емитиращо облигацията или заема, с по-висок ранг от облигацията или заема, с изключение на следните вземания:

i) законоустановени вземания и вземания от страна на субекти, предоставящи ликвидни улеснения, при условие че тези законоустановени вземания и вземания от субекти, предоставящи ликвидни улеснения, не са съществени в своята съвкупност в сравнение с общия първостепенен дълг на емитиращото дружество;

ii) вземания от страна на попечители;

iii)

вземанията от страна на контрагенти по деривати;

д) освен редовните лихвени плащания с фиксиран или плаващ процент по въпросната облигация или заем е предвидено фиксирано изкупуване на или преди датата на падеж;

е) договорните условия по облигацията или заема предвиждат следното:

i) кредитополучателят е задължен да предоставя най-малко веднъж годишно одитирани финансови данни на кредитора;

ii) кредитополучателят е задължен да уведомява кредитора за всички събития, които биха могли съществено да повлияят върху кредитния риск на облигацията или заема;

iii)

кредитополучателят няма право да променя едностранно условията по облигацията или заема, нито да внася други промени в дейността си, които биха могли съществено да повлияят върху кредитния риск на облигацията или заема;

iv) на емитента е забранено да емитира нов дълг без предварителното съгласие на застрахователното или презастрахователното предприятие;

v) понятието „случай на неизпълнение“ е определено по специфичен за емисията и емитента начин;

vi) какво се случва при промяна в контрола;

ж) облигацията или заемът са емитирани от дружество, което отговаря на всеки един от следните критерии:

i) дружеството е дружество с ограничена отговорност;

ii) централното управление на дружеството е в държава, която е член на ЕИП;

iii)

над 50 % от годишните приходи на дружеството са във валути на държави, които са членки на ЕИП или на ОИСР;

iv) няма настъпило кредитно събитие през най-малко последните 10 години от дейността на дружеството;

v) поне едно от следните условия е изпълнено за всяка от последните три финансови години, приключили преди датата, на която се изчислява капиталовото изискване за платежоспособност:

— годишният оборот на дружеството надхвърля 10 000 000EUR,

— балансовото число на дружеството надхвърля 10 000 000EUR,

— броят на наетите от дружеството служители надхвърля 50,

vi) сумата на годишните печалби на дружеството преди лихви, данъци и амортизация („EBITDA“) през последните пет финансови години е по-голяма от 0;

vii)

общият дълг на дружеството към края на последната финансова година, за която има налични данни, не надвишава 6,5 пъти средната стойност на годишните му свободни парични потоци през последните пет финансови години;

viii)

средната стойност на EBITDA на дружеството през последните пет финансови години не е по-малка от 6,5 пъти разходите за лихви на дружеството за последната финансова година, за която има налични данни;

ix) нетният дълг на дружеството към края на последната финансова година, за която има налични данни, не надвишава 1,5 пъти общия собствен капитал на дружеството към края на тази финансова година.

4. Доходността по облигацията или заема, както и доходността по всяка облигация и заем с подобни договорни условия, емитирани от същото дружество през предходните три финансови години, не надвишава по-високата от следните стойности:

а) средната стойност на доходността по двата индекса, определени в съответствие с параграф 6;

б) сборът от 0,5 % и доходността по индекса, който отговаря на изискването по буква г) от посочения параграф.

5. Доходността по облигацията или заема, както и доходността по облигации и заеми с подобни договорни условия, емитирани от същото дружество през предходните три финансови години, не надвишава по-високата от следните стойности:

а) средната стойност на доходността по двата индекса, определени в съответствие с параграф 7;

б) сборът от 0,5 % и доходността по индекса, който отговаря на изискването по буква б) от посочения параграф.

6. За целите на параграф 4 застрахователното или презастрахователното предприятие определя за облигацията или заема по параграф 1 доходността, към момента на емитиране на тази облигация или заем, по два индекса, които отговарят на всяко от изброените по-долу изисквания:

а) и двата индекса са широки индекси на търгувани облигации, на които е присъдена външна кредитна оценка;

б) търгуваните облигации, включени в състава на двата индекса, са деноминирани във валутата на облигацията или заема;

в) датата на падеж на търгуваните облигации, включени в състава на двата индекса, е сходна на тази на облигацията или заема;

г) един от двата индекса се състои от търгувани облигации със степен на кредитно качество 2;

д) един от двата индекса се състои от търгувани облигации със степен на кредитно качество 4;

7. За целите на параграф 5 застрахователното или презастрахователното предприятие определя за облигацията или заема по параграф 2 доходността, към момента на емитиране на тази облигация или заем, по два индекса, които отговарят на всички изброени по-долу изисквания:

а) и двата индекса отговарят на изискванията по букви а), б) и в) от параграф 6;

б) един от двата индекса се състои от търгувани облигации със степен на кредитно качество 3;

в) един от двата индекса се състои от търгувани облигации със степен на кредитно качество 4;

8. За целите на параграф 4, когато характеристиките на посочената в параграф 1 облигация или заем, които не са свързаните с кредитен риск или неликвидност характеристики, съществено се различават от характеристиките на търгуваните облигации, включени в състава на двата индекса, определени в съответствие с параграф 6, застрахователното или презастрахователното предприятие коригира доходността по облигацията или заема, за да отрази тези различия.

9. За целите на параграф 5, когато характеристиките на посочената в параграф 2 облигация или заем, които не са свързаните с кредитен риск или неликвидност характеристики, съществено се различават от характеристиките на търгуваните облигации, включени в състава на двата индекса, определени в съответствие с параграф 7, застрахователното или презастрахователното предприятие коригира доходността по облигацията или заема, за да отрази тези различия.

Член 176б

Изисквания за собствената вътрешна кредитна оценка на предприятието по отношение на облигациите и заемите

За целите на член 176а, параграф 3, буква а) собствената вътрешна кредитна оценка на застрахователно или презастрахователно предприятие по отношение на облигация или заем отговаря на следните изисквания:

а)степента на кредитно качество на облигацията или заема се присъжда въз основа на собствената вътрешна кредитна оценка;

б)застрахователното или презастрахователното предприятие е в състояние да представи на надзорния орган убедителни доказателства, че собствената вътрешна кредитна оценка, както и степента на кредитно качество, присъдена на облигацията или заема въз основа на тази оценка, са надеждни и правилно отразяват риска, свързан с лихвения спред, на облигацията или заема в подмодула, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО;

в)при собствената вътрешна кредитна оценка се вземат предвид всички фактори, които биха могли да имат съществено въздействие върху кредитния риск по облигацията или заема, включително следните фактори:

i)конкурентната позиция на емитента;

ii)качеството на извършваното от емитента управление;

iii)финансовите политики на емитента;

iv)държавният риск;

v)въздействието на действащите ограничителни клаузи;

vi)досегашните финансови резултати на емитента, включително броя на годините, през които е извършвал дейност;

vii)размерът на емитента и многообразието на неговите дейности;

viii)количественото въздействие върху рисковия профил и финансовите показатели на емитента вследствие на емитирането на облигацията или заема;

ix)структурата на собственост на емитента;

x)сложността на бизнес модела на емитента;

г)при собствената вътрешна кредитна оценка се използва цялата приложима количествена и качествена информация;

д)собствената вътрешна кредитна оценка, степента на кредитно качество, присъдена въз основа на тази оценка, и информацията, използвана в подкрепа на собствената вътрешна кредитна оценка, се документират;

е)при собствената вътрешна кредитна оценка се вземат предвид характеристиките на съпоставими активи, за които има кредитна оценка от призната АВКО;

ж)при собствената вътрешна кредитна оценка се вземат предвид тенденциите във финансовите резултати на емитента;

з)от процедурна гледна точка собствената вътрешна кредитна оценка е независима от решението за отпускане на кредит;

и)застрахователното или презастрахователното предприятие преразглежда редовно собствената си вътрешна кредитна оценка.

Член 176в

Оценка на степените на кредитно качество на облигациите и заемите въз основа на одобрен вътрешен модел

1. Настоящият член се прилага при следните обстоятелства:

а) застрахователно или презастрахователно предприятие е сключило с друг субект договор (наричан по-нататък „договор за съвместни инвестиции“) да инвестират съвместно в облигации и заеми;

б) този друг субект (наричан по-нататък „съинвеститор“) е един от следните:

i) институция по смисъла на член 4, параграф 1, точка 3 от Регламент (ЕС) № 575/2013, която използва вътрешнорейтинговия подход, посочен в член 143, параграф 1 от посочения регламент;

ii) застрахователно или презастрахователно предприятие, което използва вътрешен модел в съответствие с член 100 от Директива 2009/138/ЕО;

в) съгласно договора за съвместни инвестиции застрахователното или презастрахователното предприятие и съинвеститорът инвестират съвместно в облигации и заеми, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО и за които длъжниците не са предоставили обезпечение, което отговаря на критериите по член 214;

г) споразумението за съвместни инвестиции предвижда, че съинвеститорът споделя със застрахователното или презастрахователното предприятие вероятностите от неизпълнение, получени чрез неговия вътрешнорейтингов подход, или съответно степените на кредитно качество, получени чрез неговия вътрешен модел, за посочените в буква в) облигации или заеми с оглед използването на тази информация за изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност на застрахователното или презастрахователното предприятие.

2. Ако всички критерии по параграфи 3—6 са изпълнени, на облигациите и заемите, посочени в параграф 1, буква в), се присъждат степените на кредитно качество, определени по следния начин:

а) в случай че съинвеститорът попада в обхвата на параграф 1, буква б), подточка i), степените на кредитно качество се определят въз основа на последните вероятности от неизпълнение, получени чрез вътрешнорейтинговия подход;

б) в случай че съинвеститорът попада в обхвата на параграф 1, буква б), подточка ii), степените на кредитно качество са тези, получени чрез вътрешния модел.

3. Критериите по настоящия параграф са:

а) емитентът на облигацията или заема не принадлежи към корпоративната група на застрахователното или презастрахователното предприятие;

б) емитентът не е застрахователно или презастрахователно предприятие, инфраструктурна организация, кредитна институция, инвестиционен посредник, финансова институция, лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, управляващо дружество на ПКИПЦК, институция за професионално пенсионно осигуряване или предприятие, извършващо финансови дейности, което не е поднадзорно;

в) централното управление на емитента е в държава, която е член на ЕИП;

г) над 50 % от годишните приходи на емитента са във валути на държави, които са членки на ЕИП или на ОИСР;

д) поне едно от следните условия е изпълнено за всяка от последните три финансови години, приключили преди датата, на която се изчислява капиталовото изискване за платежоспособност:

— годишният оборот на емитента надхвърля 10 000 000EUR,

— балансовото число на емитента надхвърля 10 000 000EUR,

— броят на наетите от емитента служители надхвърля 50.

4. Критериите по настоящия параграф са:

а) в споразумението за съвместни инвестиции се определят видовете поемани облигации и заеми, както и приложимите критерии за оценка;

б) съинвеститорът предоставя на застрахователното или презастрахователното предприятие достатъчно подробна информация за процеса на поемане, включително прилаганите критерии, организационната структура на съинвеститора и извършваните от него проверки;

в) съинвеститорът предоставя на застрахователното или презастрахователното предприятие данни за всички заявления за поемане на облигации и заеми;

г) съинвеститорът предоставя на застрахователното или презастрахователното предприятие подробна информация за всички решения за одобряване или отхвърляне на заявленията за поемане на облигации и заеми;

д) съинвеститорът задържа експозиция от най-малко 20 % от номиналната стойност на всяка облигация и заем;

е) процесът на поемане е същият като този, който съинвеститорът следва при другите си инвестиции в съпоставими облигации и заеми;

ж) застрахователното или презастрахователното предприятие инвестира във всички облигации и заеми от посочените в буква а) видове, за които съинвеститорът е взел решение да одобри заявлението за поемане на облигации или заеми;

з) съинвеститорът предоставя на застрахователното или презастрахователното предприятие информация, която му позволява да разбере вътрешнорейтинговия подход или съответно вътрешния модел и неговите ограничения, както и съответната им адекватност и целесъобразност, в т.ч.:

i) описание на вътрешнорейтинговия подход или съответно на вътрешния модел, включително входящите данни и рисковите фактори, количественото определяне на рисковите параметри и базовите методи, както и прилаганата обща методика;

ii) описание на обхвата на използването на вътрешнорейтинговия подход или съответно на вътрешния модел;

iii)

описание на процеса на валидиране на модела и на другите процеси, позволяващи наблюдение на функционирането на модела, периодично преразглеждане на пригодността на неговите спецификации и изпитване на резултатите на вътрешнорейтинговия подход или съответно на вътрешния модел спрямо практическите резултати.

5. В случай че съинвеститорът попада в обхвата на параграф 1, буква б), подточка i):

а) застрахователното или презастрахователното предприятие документира ясно степента на кредитно качество, на която съответства вероятността от неизпълнение, получена чрез вътрешнорейтинговия подход на институцията;

б) чрез извършеното от застрахователното или презастрахователното предприятие съотнасяне на вероятностите от неизпълнение към степените на кредитно качество се гарантира целесъобразността на полученото за съответната облигация или заем равнище на капиталовото изискване за подмодула на риска, свързан с лихвения спред, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО;

в) съотнасянето е въз основа на таблица 1 от приложение I към Регламент за изпълнение (ЕС) 2016/1799 на Комисията (

15 ); г) вероятностите от неизпълнение биват предпазливо коригирани преди съотнасянето, като се вземат предвид качествените фактори по член 7 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2016/1799;

д) вероятностите от неизпълнение се коригират в някоя от следните ситуации:

i) времевият хоризонт, обхванат от вътрешнорейтинговия подход, се отклонява значително от 3 годишния времеви хоризонт по член 4, параграф 2 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2016/1799;

ii) използваното при вътрешнорейтинговия подход определение за неизпълнение се отклонява значително от определението по член 4, параграф 4 от посочения регламент за изпълнение;

6. в случай че съинвеститорът попада в обхвата на параграф 1, буква б), подточка ii), вътрешният модел гарантира целесъобразността на полученото за съответната облигация или заем равнище на капиталовото изискване за подмодула на риска, свързан с лихвения спред, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО.

Член 178

Риск, свързан с лихвения спред, по секюритизиращи позиции: изчисляване на капиталовото изискване

1. Капиталовото изискване SCRsecuritisation

за риск, свързан с лихвения спред, при секюритизиращи позиции е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено относително намаляване на рисковия фактор stressi

в стойността на всяка секюритизираща позиция i.

2. Рисковият фактор stressi

зависи от модифицираната дюрация, изразена в години (duri

). duri

никога не е под 1 година.

3. На първостепенните ОПС секюритизиращи позиции, които отговарят на изискванията, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013, и за които има кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитно качество и модифицираната дюрация на секюритизиращата позиция i по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 4 5 и 6

Дюрация

stress

i ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi (duri

) До 5

bi · duri

— 1,0 %

— 1,2 %

— 1,6 %

— 2,8 %

— 5,6 %

— 9,4 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

5,0 %

0,6 %

6,0 %

0,7 %

8,0 %

0,8 %

14,0 %

1,7 %

28,0 %

3,1 %

47,0 %

5,3 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

8,0 %

0,6 %

9,5 %

0,5 %

12,0 %

0,6 %

22,5 %

1,1 %

43,5 %

2,2 %

73,5 %

0,6 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

11,0 %

0,6 %

12,0 %

0,5 %

15,0 %

0,6 %

28,0 %

1,1 %

54,5 %

0,6 %

76,5 %

0,6 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

14,0 %

0,6 %

14,5 %

0,5 %

18,0 %

0,6 %

33,5 %

0,6 %

57,5 %

0,6 %

79,5 %

0,6 %

4. На второстепенните ОПС секюритизиращи позиции, които отговарят на изискванията, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013, и за които има кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитно качество и модифицираната дюрация на секюритизиращата позиция i по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 4 5 и 6

Дюрация

stress

i ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi (duri

) До 5

min[bi

· duri

;1] — 2,8 %

— 3,4 %

— 4,6 %

— 7,9 %

— 15,8 %

— 26,7 %

Над 5 и до 10

min[ai

+ bi

· (duri

– 5);1]

14,0 %

1,6 %

17,0 %

1,9 %

23,0 %

2,3 %

39,5 %

4,7 %

79,0 %

8,8 %

100,0 %

0,0 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

22,0 %

1,6 %

26,5 %

1,5 %

34,5 %

1,6 %

63,0 %

3,2 %

100,0 %

0,0 %

100,0 %

0,0 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

30,0 %

1,6 %

34,0 %

1,5 %

42,5 %

1,6 %

79,0 %

3,2 %

100,0 %

0,0 %

100,0 %

0,0 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

38,0 %

1,6 %

41,5 %

1,5 %

50,5 %

1,6 %

95,0 %

1,6 %

100,0 %

0,0 %

100,0 %

0,0 %

5. На първостепенните ОПС секюритизиращи позиции, които отговарят на критериите, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013, но за които няма кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от модифицираната дюрация на секюритизиращата позиция i по следната таблица:

Дюрация

stress

i ai bi (duri

) До 5

bi · duri

— 4,6 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

23 %

2,5 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

35,5 %

1,8 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

44,5 %

0,5 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

47 %

0,5 %

6. На второстепенните ОПС секюритизиращи позиции, които отговарят на критериите, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013, но за които няма кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

, еквивалентен на степен на кредитно качество 5, и в зависимост от модифицираната дюрация на експозицията в съответствие с таблицата в параграф 3.

7. На пресекюритизиращите позиции, за които има кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

, който се изчислява по следната формула:

stress

i = min(bi

· duri;1),

където bi

се определя в зависимост от степента на кредитното качество на пресекюритизиращата позиция i по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 4 5 6 bi 33 %

40 %

51 %

91 %

100 %

100 %

100 %

8. На секюритизиращите позиции, които не са обхванати от параграфи 3—7, за които има кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор stressi

, който се изчислява по следната формула:

stress

i = min(bi

· duri;1),

където bi

се определя в зависимост от степента на кредитното качество на секюритизиращата позиция i по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 4 5 6 bi 12,5 %

13,4 %

16,6 %

19,7 %

82 %

100 %

100 %

9. На секюритизиращите позиции, които не са обхванати от параграфи 3—8, се определя рисков фактор stressi

, равен на 100 %.

Член 178а

Риск, свързан с лихвения спред, по секюритизиращи позиции: преходни разпоредби

1. Независимо от разпоредбите на член 178, параграф 3, на секюритизациите, емитирани преди 1 януари 2019 г., които се определят като секюритизации от тип 1 в съответствие с член 177, параграф 2 във версията, която е в сила на 31 декември 2018 г., се определя рисков фактор stressi

в съответствие с член 178, параграф 3 дори когато тези секюритизации не са ОПС секюритизации, които отговарят на изискванията, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013.

2. Параграф 1 се прилага само в случаите, когато след 31 декември 2018 г. не са добавени или заменени нови базисни експозиции.

3. Независимо от разпоредбите на член 178, параграф 3, на секюритизациите, емитирани преди 18 януари 2015 г., които се определят като секюритизации от тип 1 в съответствие с член 177, параграф 4 във версията, която е в сила на 31 декември 2018 г., се определя рисков фактор stressi

в съответствие с членове 177 и 178 във версията, която е в сила на 31 декември 2018 г.

4. Независимо от разпоредбите на член 178, параграф 3, на секюритизациите, емитирани преди 1 януари 2019 г., които се определят като секюритизации от тип 1 в съответствие с член 177, параграф 5 във версията, която е в сила на 31 декември 2018 г., до 31 декември 2025 г. се определя рисков фактор stressi

в съответствие с членове 177 и 178 във версиите, които са в сила на 31 декември 2018 г.

Член 179

Риск, свързан с лихвения спред, по кредитни деривати

1. ►M1 Капиталовото изискване SCRcd за риска, свързан с лихвения спред, по кредитни деривати, различни от посочените в параграф 3, е равно на по-голямото от следните капиталови изисквания: ◄

а) загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено абсолютно увеличение на кредитния спред на базисните инструменти на кредитните деривати;

б) загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено относително свиване с 75 % на кредитния спред на базисните инструменти на кредитните деривати.

За целите на буква а) непосредственото повишаване на кредитния спред на базисните инструменти на кредитните деривати, за които има кредитна оценка от призната АВКО, се изчислява съгласно следната таблица.

2. За целите на параграф 1, буква а) непосредственото повишение на кредитния спред на базисните инструменти на кредитните деривати, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, е равно на 5 процентни пункта.

3. Кредитните деривати, които са част от политиката на предприятието за намаляване на риска, не подлежат на капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, при условие че предприятието притежава или базисните инструменти в основата на кредитния дериват, или друга експозиция, по отношение на която базисният риск между тази експозиция и базисните инструментите в основата на кредитния дериват в никакъв случай не е съществен.

4. Когато по-голямото от капиталовите изисквания, посочени в параграф 1, букви а) и б), и по-голямото от капиталовите изисквания, изчислени в съответствие с член 206, параграф 2, не се основават на един и същ сценарий, капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, при кредитни деривати, е равно на капиталовото изискване, посочено в параграф 1, при което въз основа на базовия сценарий се получава съответно най-голямото капиталовото изискване, изчислено в съответствие с член 206, параграф 2.

Член 180

Специфични експозиции

1. На експозициите под формата на облигации, посочени в член 52, параграф 4 от Директива 2009/65/ЕО (обезпечени облигации), на които е присъдена степен на кредитно качество 0 или 1, се присъжда рисков фактор stressi

съгласно следната таблица.

Степен на кредитно качество

Дюрация (duri

) 0 1 До 5

0,7 % duri

0,9 % duri

Над 5 години

2. На експозициите под формата на облигации и заеми от следните субекти се присъжда рисков фактор stressi

от 0 %:

а) Европейската централна банка;

б) централно правителство и централни банки на държавите членки, чиито облигации или заеми са деноминирани и финансирани в националната валута на съответното централно правителство или централна банка;

в) многостранните банки за развитие, посочени в член 117, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013;

г) международните организации, посочени в член 118 от Регламент (ЕО) № 575/2013;

На експозициите под формата на облигации и заеми, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от един от субектите, посочени в букви а) — г), също се присъжда рисков фактор stressi

0 %, когато гаранцията отговаря на изискванията по член 215.

За целите на буква б) от първата алинея експозициите под формата на облигации и заеми, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от регионалните правителства и местните органи, изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011 на Комисията (

16 ), се третират като експозиции към централното правителство, при условие че гаранцията отговаря на изискванията по член 215 от настоящия регламент.

3. На експозициите под формата на облигации и заеми от централни правителства и централни банки, различни от посочените в параграф 2, буква б), които са деноминирани и финансирани в националната валута на съответното правителство или централна банка и за които има кредитна оценка от призната АВКО, се присъжда рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитното качество и дюрацията на експозицията в съответствие със следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 и 1

2 3 4 5 и 6

Дюрация

(duri

) stressi

ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi До 5

— 0,0 %

— 1,1 %

— 1,4 %

— 2,5 %

— 4,5 %

Над 5 и до 10

0,0 %

0,0 %

5,5 %

0,6 %

7,0 %

0,7 %

12,5 %

1,5 %

22,5 %

2,5 %

Над 10 и до 15

0,0 %

0,0 %

8,4 %

0,5 %

10,5 %

0,5 %

20,0 %

1,0 %

35,0 %

1,8 %

Над 15 и до 20

0,0 %

0,0 %

10,9 %

0,5 %

13,0 %

0,5 %

25,0 %

1,0 %

44,0 %

0,5 %

Над 20

0,0 %

0,0 %

13,4 %

0,5 %

15,5 %

0,5 %

30,0 %

0,5 %

46,5 %

0,5 %

3а. На експозициите под формата на облигации и заеми към регионални правителства и местни органи на държави членки, които не са изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се присъжда рисков фактор stressi

от таблицата в параграф 3, съответстващ на степен на кредитно качество 2.

3б. На експозициите под формата на облигации и заеми, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от регионални правителства или местни органи на държави членки, които не са изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се присъжда рисков фактор stressi

от таблицата в параграф 3, съответстващ на степен на кредитно качество 2, при условие че гаранцията отговаря на изискванията по член 215 от настоящия регламент.

4. На експозициите под формата на облигации и заеми към застрахователно или презастрахователно предприятие, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, и когато това предприятие изпълнява минималното си капиталово изискване, се присъжда рисков фактор stressi

от таблицата в член 176, параграф 3, в зависимост от коефициента на платежоспособност на предприятието, като се използва следната корелация между коефициентите на платежоспособност и степените на кредитно качество:

Коефициент на платежоспособност

196 %

175 %

122 %

95 %

75 %

75 %

Степен на кредитно качество

1 2 3 4 5 6 Когато коефициентът на платежоспособност попада между коефициентите на платежоспособност, посочени в горната таблица, стойността на stressi

се представя чрез линейна интерполация от най-близките стойности на stressi

, съответстващи на най-близките коефициенти на платежоспособност, както са указани в горната таблица. Когато коефициентът на платежоспособност е по-нисък от 75 %, stressi

е равен на фактора, съответстващ на степени на кредитно качество 5 и 6. Когато коефициентът на платежоспособност е по-висок от 196 %, stressi

е равен на фактора, съответстващ на степен на кредитно качество 1.

За целите на настоящия параграф, „коефициентът на платежоспособност“ представлява съотношението на допустимия размер на собствените средства за покриване на капиталовото изискване за платежоспособност към капиталовото изискване за платежоспособност, като се използват най-актуалните стойности.

5. На експозициите под формата на облигации и заеми към застрахователно или презастрахователно предприятие, което не изпълнява минималното си капиталово изискване, се присъжда рисков фактор stressi

в съответствие със следната таблица:

Дюрация (duri

) Рисков фактор stressi

До 5

7,5 %. duri

Над 5 и до 10

37,50 % + 4,20 %.(duri

– 5)

Над 10 и до 15

58,50 % + 0,50 %.(duri

– 10)

Над 15 и до 20

61 % + 0,50 %.(duri

– 15)

Над 20

6. Разпоредбите на параграфи 4 и 5 от настоящия член се прилагат от предприятието, от което произтича съответната експозиция, едва от датата на първото публично оповестяване на посочения в член 51 от Директива 2009/138/ЕО отчет за неговата платежоспособност и финансово състояние. Преди тази дата се прилага член 176 от настоящия регламент, ако по отношение на експозициите съществува кредитна оценка от призната АВКО; в противен случай на експозициите се присъжда рисков фактор, равен на фактора, който се получава, ако разпоредбите на параграф 4 от настоящия член бъдат приложени по отношение на експозициите на застрахователно или презастрахователно предприятие с коефициент на платежоспособност, равен на 100 %.

7. На експозициите под формата на облигации и заеми към застрахователно или презастрахователно предприятие от трета държава, за което липсва кредитна оценка от призната АВКО и е разположено в държава, чийто режим на платежоспособност се счита в съответствие с член 227 от Директива 2009/138/ЕО за еквивалентен на предвиденото в същата директива, и което отговаря на изискванията за платежоспособност на тази трета страна, се присъжда рисков фактор, равен на фактора, които се получава, когато разпоредбите на параграф 4 от настоящия член се приложат по отношение на експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие с коефициент на платежоспособност, равен на 100 %.

8. На експозициите под формата на облигации и заеми към кредитни институции и финансови институции по смисъла на член 4, параграф 1, точки 1 и 26 от Регламент (ЕС) № 575/2013, които отговарят на изискванията за платежоспособност, предвидени в Директива 2013/36/ЕС и Регламент (ЕС) № 575/2013, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор, равен на фактора, който се получава, ако разпоредбите на параграф 4 от настоящия член бъдат приложени по отношение на експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие с коефициент на платежоспособност, равен на 100 %.

9. Капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по кредитни деривати, при които базисният финансов инструмент е облигация или заем, съчетан с изброена в параграф 2 експозиция, е нула.

10. На ОПС секюритизиращи позиции, които отговарят на критериите, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013, и които са изцяло, безусловно и неотменимо гарантирани от Европейския инвестиционен фонд или Европейската инвестиционна банка, когато гаранцията отговаря на изискванията, определени в член 215, се определя рисков фактор stressi

, равен на 0 %.

10а.

Независимо от разпоредбите на параграф 10, на секюритизациите, емитирани преди 1 януари 2019 г., които се определят като секюритизации от тип 1 в съответствие с параграф 10 във версията, която е в сила на 31 декември 2018 г., се определя рисков фактор stressi

, равен на 0 %, дори когато тези секюритизации не са ОПС секюритизации, които отговарят на изискванията, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013.

11. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 12, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитното качество и дюрацията на експозицията по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 Дюрация

(dur

i) stressi

ai bi ai bi ai bi ai bi до 5

bi · duri

— 0,64 %

— 0,78 %

— 1,0 %

— 1,67 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

3,2 %

0,36 %

3,9 %

0,43 %

5,0 %

0,5 %

8,35 %

1,0 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

5,0 %

0,36 %

6,05 %

0,36 %

7,5 %

0,36 %

13,35 %

0,67 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

6,8 %

0,36 %

7,85 %

0,36 %

9,3 %

0,36 %

16,7 %

0,67 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

8,6 %

0,36 %

9,65 %

0,36 %

11,1 %

0,36 %

20,05 %

0,36 %

12. Критериите за експозициите, за които се определя рисков фактор съгласно параграф 11, са следните:

а) експозицията е свързана с допустима инвестиция в инфраструктура, която отговаря на критериите по член 164а;

б) експозицията не е актив, отговарящ на следните условия:

— включен е в портфейл, за който се прилага изравнителна корекция по член 77б, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО;

— присъдена му е степен на кредитно качество между 0 и 2;

в) по отношение на експозицията има кредитна оценка от призната АВКО;

г) на експозицията е присъдена степен на кредитно качество между 0 и 3.

13. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 12, букви а) и б), но не отговарят на критериите по параграф 12, буква в), се определя рисков фактор stressi

, съответстващ на степен на кредитно качество 3 и дюрацията на експозицията по таблицата от параграф 11.

14. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 15, се определя рисков фактор stress

i в зависимост от степента на кредитното качество и дюрацията на експозицията по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 Дюрация

(duri

) stress

i ai bi ai bi ai bi ai bi до 5

bi · duri

— 0,68 %

— 0,83 %

— 1,05 %

— 1,88 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

3,38 %

0,38 %

4,13 %

0,45 %

5,25 %

0,53 %

9,38 %

1,13 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

5,25 %

0,38 %

6,38 %

0,38 %

7,88 %

0,38 %

15,0 %

0,75 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

7,13 %

0,38 %

8,25 %

0,38 %

9,75 %

0,38 %

18,75 %

0,75 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

9,0 %

0,38 %

10,13 %

0,38 %

11,63 %

0,38 %

22,50 %

0,38 %

15. Критериите за експозициите, за които се определя рисков фактор съгласно параграф 14, са следните:

а) експозицията е свързана с допустима инвестиция в инфраструктурни предприятия, която отговаря на критериите по член 164б;

б) експозицията не е актив, отговарящ на следните условия:

— включен е в портфейл, за който се прилага изравнителна корекция по член 77б, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО;

— присъдена му е степен на кредитно качество между 0 и 2;

в) инфраструктурната организация има кредитна оценка, присъдена от призната АВКО;

г) на експозицията е присъдена степен на кредитно качество между 0 и 3.

16. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 15, букви а) и б), но не отговарят на критериите по параграф 15, буква в), се определя рисков фактор stressi

, съответстващ на степен на кредитно качество 3 и дюрацията на експозицията по таблицата от параграф 14.

Член 181

Прилагане на сценариите за риск, свързан с лихвения спред, към портфейли, за които се прилага изравнителна корекция

Когато застрахователните предприятия прилагат изравнителната корекция, посочена в член 77б от Директива 2009/138/ЕО, те изчисляват риска, свързан с лихвения спред, на базата на следните сценарии:

а)активите от целевия портфейл подлежат на непосредственото понижение в стойността на риска, свързан с лихвения спред, посочен в членове 176, 178 и 180 от настоящия регламент;

б)техническите резерви се преизчисляват, за да се вземе под внимание отражението, което непосредственото понижение на стойността на активите от целевия портфейл оказва върху размера на изравнителната корекция. По-специално основният лихвен спред се увеличава с абсолютна сума, която се изчислява като произведение от следното:

i)абсолютното нарастване на лихвения спред, което, умножено по модифицираната дюрация на съответния актив, би довело до съответния рисков фактор stressi

, посочен в членове 176, 178 и 180 от настоящия регламент;

ii)коефициентът на намаление в зависимост от степента на кредитното качество, както е определен в следната таблица:

За активите в целевия портфейл, за които няма кредитна оценка от призната АВКО, както и за допустимите инфраструктурни активи и за допустимите активи на инфраструктурни предприятия с присъдена степен на кредитно качество 3 коефициентът на намаление е 100 %.

Член 182

Експозиция към едно лице

1. Капиталовото изискване за концентрацията на пазарен риск се изчислява въз основа на експозиции към едно лице. За целта експозициите към предприятия, които принадлежат към една и съща корпоративна група, се разглеждат като експозиция към едно лице. Аналогично, недвижими имоти, които се намират в същата сграда, се считат за един-единствен недвижим имот.

2. Експозицията в неизпълнение към контрагент е равна на сумата от експозициите към този контрагент.

3. Експозицията в неизпълнение към експозиция към едно лице е равна на сбора от експозициите в неизпълнение към всички контрагенти, които принадлежат към експозицията към едно лице.

4. Претеглената средна степен на кредитното качество на експозицията към едно лице е равна на закръглената до най-близкото по-голямо цяло число средна стойност на степените на кредитното качество на всички експозиции към всички контрагенти, които принадлежат към експозицията към едно лице, претеглени със стойността на всяка експозиция.

5. За целите на параграф 4 на експозициите, за които има кредитна оценка от призната АВКО, се присъжда степен на кредитно качество в съответствие с глава 1, раздел 2 от настоящия дял.

►M6 ————— ◄

6. За целите на параграф 4 на експозициите към изпълняващо минималното си капиталово изискване застрахователно или презастрахователно предприятие, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, се присъжда степен на кредитно качество в зависимост от коефициента на платежоспособност на предприятието, като се използва следната схема на съотнасяне между коефициентите на платежоспособност и степените на кредитно качество:

Коефициент на платежоспособност

196 %

175 %

122 %

100 %

95 %

Степен на кредитно качество

1 2 3 3,82

5 Когато коефициентът на платежоспособност попада между посочените в горната таблица коефициенти на платежоспособност, степента на кредитно качество се определя чрез линейна интерполация от най-близките степени на кредитно качество, съответстващи на най-близките коефициенти на платежоспособност, както са указани в горната таблица. Когато коефициентът на платежоспособност е по-нисък от 95 %, степента на кредитно качество е 5. Когато коефициентът на платежоспособност е по-висок от 196 %, степента на кредитно качество е 1.

За целите на настоящия параграф „коефициентът на платежоспособност“ представлява съотношението на допустимия размер на собствените средства за покриване на капиталовото изискване за платежоспособност към капиталовото изискване за платежоспособност, като се използват най-актуалните налични стойности.

7. За целите на параграф 4 на експозициите към неизпълняващо минималното си капиталово изискване застрахователно или презастрахователно предприятие, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, се присъжда степен на кредитно качество 6.

8. Разпоредбите на параграфи 6 и 7 от настоящия член се прилагат, едва от датата на първото публично оповестяване от предприятието, от което произтича съответната експозиция, на посочения в член 51 от Директива 2009/138/ЕО отчет за неговата платежоспособност и финансово състояние. Преди тази дата на експозициите се присъжда степен на кредитно качество 3,82.

9. За целите на параграф 4 на експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие от трета държава, за което липсва кредитна оценка от призната АВКО и което се намира в държава, чийто режим на платежоспособност се счита съгласно разпоредбите на член 227 от Директива 2009/138/ЕО за еквивалентен на предвидения в същата директива, и което отговаря на изискванията за платежоспособност на тази трета държава, се присъжда степен на кредитно качество 3,82.

10. За целите на параграф 4 на експозициите към кредитни и финансови институции по смисъла на член 4, параграф 1, точки 1 и 26 от Регламент (ЕС) № 575/2013, които изпълняват изискванията за платежоспособност, предвидени в Директива 2013/36/ЕС и Регламент (ЕС) № 575/2013, и за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, се присъжда степен на кредитно качество 3,82.

11. На експозициите, различни от тези, на които за целите на параграф 4 е присъдена степен на кредитно качество съгласно параграфи 5—10, се присъжда степен на кредитно качество 5.

Член 183

Изчисляване на капиталовото изискване за риск от пазарна концентрация

1. Капиталовото изискване за риска от пазарна концентрация е равно на:

където:

а) сборът обхваща всички експозиции към едно лице i;

б) Conci

представлява капиталовото изискване за риска от пазарна концентрация при експозиция към едно лице i.

2. За всяка експозиция към едно лице i капиталовото изискване за риска от пазарна концентрация Conci

е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено намаление в стойността на активите, съответстващи на експозицията към едно лице i, което намаление е равно на следното:

където:

а) XSi представлява прекомерната експозиция, посочена в член 184;

б) gi представлява рисковият фактор за концентрацията на пазарен риск, посочен в членове 186 и 187;

Член 184

Прекомерна експозиция

1. Прекомерната експозиция на експозиция към едно лице i е равна на:

където:

а) Ei представлява експозицията в неизпълнение по отношение на експозицията към едно лице i, включена в базата за изчисляване на подмодула на риска, свързан с пазарна концентрация;

б) Assets представлява базата за изчисление на подмодула на риска, свързан с пазарна концентрация;

в) CTi представлява посоченият в член 185 относителен праг на прекомерната експозиция.

2. Базата за изчисляване на подмодула на риска, свързан с пазарна концентрация, Assets е равна на стойността на всички активи, държани от застрахователното или презастрахователното предприятие, с изключение на следните:

а) активи, държани във връзка с животозастрахователни договори, при които инвестиционният риск се поема изцяло от титулярите на полици;

б) експозиции към контрагент, който принадлежи към същата група като застрахователното или презастрахователното предприятие, при условие че са изпълнени всички от следните условия:

i) контрагентът е застрахователно или презастрахователно предприятие, застрахователен холдинг, финансов холдинг със смесена дейност или предприятие за спомагателни услуги;

ii) контрагентът е изцяло консолидиран в съответствие с член 335, параграф 1, буква а);

iii)

контрагентът подлежи на същите процедури за оценка на риска, управление и контрол, които се прилагат по отношение на застрахователното или презастрахователното предприятие;

iv) контрагентът е установен в Съюза;

v) не съществуват настоящи или бъдещи съществени практически или правни пречки за бързото прехвърляне на собствени средства или изплащането на задължения от контрагента към застрахователното или презастрахователното предприятие;

в) стойността на посочените в член 92, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО участия във финансови и кредитни институции, които се приспадат от собствените средства съгласно член 68 от настоящия регламент;

г) експозиции, включени в обхвата на модула на риска от неизпълнение от страна на контрагента;

д) отсрочени данъчни активи;

е) нематериални активи.

3. Експозицията в неизпълнение по отношение на експозицията към едно лице i се намалява със стойността на експозицията в неизпълнение към контрагенти, принадлежащи към тази експозиция към едно лице и за които посоченият в членове 186 и 187 рисков фактор за риска от пазарна концентрация е равен на 0 %.

Член 185

Относителни прагове на прекомерна експозиция

На всяка експозиция към едно лице i се присъжда в съответствие с таблицата по-долу относителен праг на прекомерна експозиция в зависимост от претеглената средна степен на кредитното качество на експозицията към едно лице i, изчислена в съответствие с член 182, параграф 4.

Член 186

Рисков фактор за концентрация на пазарен риск

1. На всяка експозиция към едно лице i се присъжда в съответствие с таблицата по-долу рисков фактор gi

за риска от пазарна концентрация в зависимост от претеглената средна степен на кредитното качество на експозицията към едно лице i, изчислена в съответствие с член 182, параграф 4.

Претеглена средна степен на кредитното качество на експозиция към едно лице i

0 1 2 3 4 5 6 Рисков фактор gi

12 %

12 %

21 %

27 %

73 %

73 %

73 %

Член 187

Специфични експозиции

1. На експозициите под формата на облигации, посочени член 52, параграф 4 от Директива 2009/65/ЕО (обезпечени облигации), се присъжда относителен праг на прекомерна експозиция CTi

, равен на 15 %, при условие че на съответстващите им експозиции под формата на обезпечени облигации е присъдена степен на кредитно качество 0 или 1. Експозициите под формата на обезпечени облигации се считат за експозиции към едно лице, независимо от други експозиции към същия контрагент, който е емитент на обезпечените облигации, които представляват самостоятелна експозиция към едно лице.

2. На експозициите към една-единствена недвижима собственост се присъжда относителен праг на прекомерна експозиция CTi

, равен на 10 %, и рисков фактор gi

за концентрация на пазарен риск, равен на 12 %.

3. На експозициите към следните субекти се присъжда рисков фактор gi

за концентрация на пазарен риск, равен на 0 %:

а) експозиции към Европейската централна банка;

б) експозиции към централно правителство и централни банки на държавите членки, деноминирани и финансирани в националната валута на съответното централно правителство или централна банка;

в) към многостранните банки за развитие, посочени в член 117, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013;

г) към международните организации, посочени в член 118 от Регламент (ЕО) № 575/2013;

На експозициите, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от един от субектите, посочени в букви а) — г), също се присъжда рисков фактор gi

за риск от пазарна концентрация, равен на 0 %, когато гаранцията отговаря на изискванията по член 215.

За целите на буква б) експозициите, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от регионалните правителства и местните органи, изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се третират като експозиции към централното правителство, при условие че гаранцията отговаря на изискванията по член 215 от настоящия регламент.

4. На експозициите към централни правителства и централни банки, различни от тези, посочени в параграф 3, буква б), които са деноминирани и финансирани в националната валута на съответното правителство или централна банка, се присъжда рисков фактор gi

за концентрация на пазарен риска в зависимост от техните среднопретеглени степени на кредитно качество, в съответствие с таблицата по-долу.

Претеглена средна степен на кредитното качество на експозиция към едно лице i

0 1 2 3 4 5 6 Рисков фактор gi

0 % 0 % 12 %

21 %

27 %

73 %

73 %

4а. На експозициите към регионални правителства и местни органи на държави членки, които не са изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се присъжда рисков фактор gi

за концентрация на пазарен риск, съответстващ на среднопретеглената степен на кредитното качество 2 в съответствие с параграф 4.

4б. На експозициите, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от регионални правителства или местни органи на държави членки, които не са изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се присъжда рисков фактор gi

за концентрация на пазарен риск, съответстващ на среднопретеглената степен на кредитното качество 2 в съответствие с параграф 4, при условие че гаранцията отговаря на изискванията по член 215 от настоящия регламент.

5. На експозициите под формата на банкови депозити се присъжда рисков фактор gi

за концентрация на пазарен риск, равен на 0 %, при условие че те отговарят на всички от следните изисквания:

а) пълната стойност на експозицията е покрита от схема за държавни гаранции в Съюза;

б) гаранцията покрива застрахователното или презастрахователното предприятие без никакви ограничения;

в) при изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност тази гаранция не се отчита двойно.

Член 188

1. Капиталовото изискване за валутния риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква д) от Директива 2009/138/ЕО, е равно на сбора от капиталовите изисквания за валутен риск за всяка чуждестранна валута. Инвестициите в капиталови инструменти от тип 1, посочени в член 168, параграф 2, и капиталовите инструменти от тип 2, посочени в член 168, параграф 3, които са регистрирани на фондовите борси, на които се търгува с различни валути, се счита, че са чувствителни към валутата, в която са деноминирани основните им котировки. Капиталови инструменти от тип 2, посочени в член 168, параграф 3, които не се търгуват на фондови борси, се счита, че са чувствителни към валутата на държавата, в която емитентът извършва основните си операции. Приема се, че недвижимата собственост е чувствителна към валутата на държавата, в която тя е разположена.

За целите на настоящия член чуждестранни валути са валути, различни от валутата, в която се изготвят финансовите отчети на застрахователното или презастрахователното предприятие („местна валута“).

2. За всяка чуждестранна валута капиталовото изискване за валутен риск е равно на по-голямото от следните капиталови изисквания:

а) капиталовото изискване за риска от повишаване на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута;

б) капиталовото изискване за риска от понижаване на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута;

3. Капиталовото изискване за риска от повишаване на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено повишение с 25 % на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута.

4. Капиталовото изискване за риска от понижаване на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала в резултат на непосредствено понижаване с 25 % на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута.

5. За валути, фиксирани към еврото, посоченият в параграфи 3 и 4 от настоящия член коефициент в размер на 25 % може да бъде коригиран в съответствие с акта за изпълнение, приет съгласно член 109а, параграф 2, буква г) от Директива 2009/138/ЕО, при условие че са спазени всички от следните условия:

а) условията, при които е извършено фиксирането, гарантират, че в случай на извънредни пазарни събития относителните промени в обменния курс за едногодишен период не надвишават относителната корекции на коефициента от 25 %, което отговаря на доверителния интервал по член 101, параграф 3 на Директива 2009/138/ЕО;

б) спазен е един от следните критерии:

i) участие на валутата в Европейския механизъм на обменните курсове (ERM II);

ii) наличието на решение на Съвета, с което се признават условията за фиксирането между тази валута и еврото;

iii)

утвърждаване на условията за фиксиране по силата на закона на държавата, с който се създава националната валута.

За целите на буква а) се вземат предвид финансовите ресурси на страните, които гарантират фиксирането на валутния курс.

6. Въздействието, което повишаването или понижаването на стойността на чуждестранната валута спрямо местната валута оказва върху стойността на определените в член 92, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО дялови участия във финансови и кредитни институции, се разглежда само по отношение на стойността на дяловите участия, които не са приспаднати от собствените средства в съответствие с член 68 от настоящия регламент. Частта, приспадната от собствените средства, се отчита само дотолкова, доколкото това въздействие повишава основните собствени средства.

7. Когато по-голямото от капиталовите изисквания, посочени в параграф 2, букви а) и б), и най-голямото от съответните капиталови изисквания, изчислени в съответствие с член 206, параграф 2, не се основават на един и същ сценарий, капиталовото изискване за валутния риск, свързан с дадена валута, е равно на капиталовото изискване, посочено в параграф 2, буква а) или б), при което въз основа на базовия сценарий се получава съответно най-голямото капиталовото изискване, изчислено в съответствие с член 206, параграф 2.

Член 189

Обхват

1. Капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента е равно на:

където:

а) SCRdef,1

представлява капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозиции от тип 1, както са посочени в параграф 2;

б) SCRdef,2

представлява капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозиции от тип 2, както са посочени в параграф 3;

2. Експозициите от тип 1 се състоят от експозиции по отношение на следното:

а) договори за намаляване на риска, включително презастрахователни споразумения, схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск и застрахователни секюритизации;

б) парични средства в банки, както е определено в член 6, буква е) от Директива 91/674/ЕИО на Съвета (

17 ); в) депозити в предприятия — цеденти, когато броят на експозициите към едно лице, не надвишава 15;

г) поети от застрахователното или презастрахователното предприятие задължения, които са поискани, но не се платени, когато броят на експозициите към едно лице не надвишава 15, включително и поискан, но невнесен обикновен и привилегирован акционерен капитал, поискани, но неизплатени правно обвързващи задължения за записване и заплащане за подчинени пасиви, поискани, но неизплатени начални средства, вноски на членове или еквивалентни основни собствени средства на взаимозастрахователни предприятия и предприятия от взаимозастрахователен тип, поискани, но неизплатени гаранции, поискани, но неизплатени акредитиви, поискани, но неизплатени претенции, които взаимоспомагателни асоциации или асоциации от взаимоспомагателени тип може да имат срещу своите членове по силата на покана за предоставяне на допълнителни вноски;

д) правно обвързващи задължения, които предприятието е поело или с които се е ангажирало и които могат да породят задължения за плащане в зависимост от кредитния рейтинг или неизпълнението от страна на контрагент, включително гаранции, акредитиви, писма за подкрепа, които предприятието е предоставило;

е) деривати, различни от кредитните деривати, обхванати от подмодула на риска, свързан с лихвения спред.

3. Експозициите от тип 2 се състоят от всички кредитни експозиции, които не са обхванати от подмодула на риска, свързан с лихвения спред, и които не са експозиции от тип 1, включително следните:

а) вземания от посредници;

б) длъжници титуляри на полици;

в) ипотечни заеми, които отговарят на изискванията по член 191, параграф 2 —13;

г) депозити в предприятия — цеденти, когато броят на експозициите към едно лице, не надвишава 15;

д) задължения, поети от застрахователното или презастрахователното предприятие, които са поискани, но неизплатени, както е посочено в параграф 2, буква г), когато броят на експозиции към едно лице надвишава 15.

4. Застрахователните и презастрахователните предприятия могат по своя преценка да разглеждат всички експозиции, посочени в параграф 3, букви г) и д), като експозиции от тип 1, независимо от броя на експозициите към едно лице.

5. Когато акредитив, гаранция или еквивалентна техника за намаляване на риска е била предоставена с цел пълно обезпечаване на експозицията и тази техника за намаляване на риска е в съответствие с изискванията на членове 209—215, доставчикът на акредитива, гаранцията или еквивалентната техника за намаляване на риска може да се счита за контрагента по защитената експозиция за целите на оценяването на броя на експозициите към едно лице.

6. Следните кредитни рискове не са включени в модула на риска от неизпълнение от страна на контрагента:

а) кредитният риск, прехвърлен с кредитен дериват;

б) кредитният риск по дългова емисия от схемите със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск, независимо дали отговаря на определението по член 13, параграф 26 от Директива 2009/138/ЕО;

в) подписваческият риск при кредитно и гаранционно застраховане или презастраховане, както е посочено във видове дейности 9, 21 и 28 от приложение I към настоящия регламент;

г) кредитният риск при ипотечни заеми, които не отговарят на изискванията в член 191, параграфи 2—9;

д) кредитният риск по предоставените като обезпечение при ЦК или клирингов член активи, които са защитени от несъстоятелност.

7. Инвестиционните гаранции по застрахователни договори, предоставени от трета страна на титулярите на полици, и за които застрахователното или презастрахователното предприятие би носило отговорност в случай, че третата страна изпадне в неизпълнение, се третират като деривати в модула на риска от неизпълнение от страна на контрагента.

Член 190

Експозиции към едно лице

1. Капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента се изчислява въз основа на експозициите към едно лице. За целта, експозициите към предприятия, които принадлежат към една и съща корпоративна група, се разглеждат като експозиция към едно лице.

2. Застрахователното или презастрахователното предприятие може да разглежда експозициите, които принадлежат на различни членове на едно и също законоустановено или договорно споразумение за групиране, като различни експозиции към едно лице, когато вероятността от неизпълнение от страна на експозицията към едно лице се изчислява в съответствие с член 199, а размерът на загубата при неизпълнение се изчислява в съответствие с член 193 за експозициите от тип А на групата, в съответствие с член 194 за експозициите от тип Б на групата и в съответствие с член 195 за експозиции от тип В на групата. В противен случай експозициите към предприятия, които принадлежат към едно и също споразумение за групиране, се разглеждат като експозиция към едно лице.

Член 191

Ипотечни кредити

1. По отношение на риска от неизпълнение от страна на контрагента, заемите на дребно, обезпечени с ипотеки върху жилищни имоти (ипотечни кредити), се третират като експозиции от тип 2, при условие че са изпълнени изискванията по параграфи 2—13.

2. Експозицията е към физическо лице или лица, или към малко или средно предприятие.

3. Експозицията е част от значителен брой експозиции със сходни характеристики, така че рисковете, свързани с това кредитиране, са значително намалени.

4. Общата сума, която контрагентът или друга свързана трета страна дължи на застрахователното или презастрахователното предприятие и, когато е приложимо, на всички свързани предприятия по смисъла на член 212, параграф 1, буква б) и параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, включително всяка експозиция в неизпълнение, не надвиша, доколкото е известно на застрахователното или презастрахователното предприятие, 1 милион евро. Застрахователното или презастрахователното предприятие предприема разумни стъпки, за да получи тази информация.

5. Жилищният имот е или ще бъде обитаван или даван под наем от собственика.

6. Стойността на имота не зависи съществено от кредитното качество на кредитополучателя.

7. Рискът от кредитополучателя не се влияе съществено от промени в състоянието на базовия имот, а от способността на длъжника да използва други източници за изплащане на задълженията си; т.е. погасяването на заема не зависи съществено от паричните постъпления, генерирани от имота, служещ за обезпечение. За тези други източници застрахователното или презастрахователното предприятие определя като част от своята политика на кредитиране максимално съотношение на заема към дохода и при предоставянето на заема получава подходящи доказателства за съответстващ доход.

8. Спазени са всички от следните изисквания относно правната сигурност:

а) ипотеката или съответните тежести подлежат на изпълнение във всички съответни юрисдикции към момента на сключването на кредитното споразумение и са своевременно и надлежно вписани;

б) изпълнени са всички правни изисквания за учредяване на залога;

в) споразумението за защитата и законовата процедура за неговото сключване дават възможност на застрахователното или презастрахователното предприятие да реализира стойността на защитата в разумни срокове.

9. Изпълнени са всички от следните изисквания по отношение на наблюдението на стойността на недвижимата собственост и по отношение на оценката на имотите:

а) застрахователното или презастрахователното предприятие наблюдава стойността на недвижимата собственост периодично и най-малко веднъж на всеки три години. Застрахователното или презастрахователното предприятие извършва по-често наблюдение при значителна промяна в пазарните условия;

б) оценката на имотите се преразглежда, когато информацията, с която разполага застрахователното или презастрахователното предприятие, показва, че стойността на собствеността е спаднала значително спрямо общите пазарни цени; прегледът се извършва от външен и независим оценител, който притежава необходимата квалификация, умения и опит за извършване на оценка и който не се влияе от процеса по вземане на решения за кредитиране.

10. За целите на параграф 9 застрахователните или презастрахователните предприятия могат да използват статистически методи за наблюдаване на стойността на недвижимата собственост и за установяване на имотите, които трябва да бъдат преоценени.

11. Застрахователното или презастрахователното предприятие документира ясно видовете жилищни имоти, които приема като обезпечение, както и политиките си за кредитиране в тази връзка. Застрахователното или презастрахователното предприятие изисква от независимия оценител на пазарната стойност на недвижимата собственост съгласно член 198, параграф 2 да документира пазарната стойност по прозрачен и ясен начин.

12. Застрахователното или презастрахователното предприятие разполага с процедури, с които следи дали недвижимата собственост, използвана за кредитна защита, е подходящо застрахована срещу риск от щети.

13. Застрахователното или презастрахователното предприятие докладва пред надзорния орган всички от следните данни за загубите, произтичащи от ипотечните кредити:

а) загуби за всяка отделна година, произтичащи от заеми, които са били класифицирани като експозиции от тип 2 в съответствие с член 189, параграф 3;

б) общите загуби за дадена година.

14. Надзорните органи публикуват ежегодно в обобщен вид данните по параграф 13, букви а) и б), заедно с хронологични данни, когато има такива. Надзорният орган предоставя по-подробна информация за състоянието на пазара на жилищни имоти в съответната държава членка в отговор на искане от компетентен орган в друга държава членка, от ЕБО или ЕОЦКП.

Член 192

Загуба при неизпълнение

1. Загубата при неизпълнение по експозиция към едно лице е равна на сбора от загубата при неизпълнение по всяка от експозициите към контрагенти, принадлежащи към експозицията към едно лице. От загубата при неизпълнение се приспадат задълженията към контрагенти, принадлежащи към експозицията към едно лице, при условие че тези задължения и експозиции са прихванати в случай на неизпълнение от контрагентите и са спазени разпоредбите на членове 209 и 210 по отношение на това право на прихващане. Не се позволява прихващане, ако задълженията се очаква да бъдат погасени преди приключването на кредитната експозиция.

Когато застрахователните и презастрахователните предприятия са сключили договорни споразумения за нетиране, обхващащи няколко деривата, които представляват кредитна експозиция към един и същ контрагент, те могат да изчисляват загубата при неизпълнение по тези деривати, както е предвидено в параграфи 3—3в, въз основа на комбинирания икономически ефект на всички тези деривати, обхванати от едно и също договорно споразумение за нетиране, при условие че разпоредбите на членове 209 и 210 са спазени по отношение на нетирането.

2. Загубата при неизпълнение по презастрахователно споразумение или застрахователна секюритизация е равна на:

където:

а) Recoverables представлява най-добрата прогнозна оценка на сумите, възстановими по силата на презастрахователното задължение или застрахователната секюритизация и от съответните длъжници;

б) RMre

представлява ефектът, който намаляването на риска оказва върху подписваческия риск от презастрахователното задължение или секюритизацията;

в) Collateral представлява коригираната за риска стойност на обезпечението във връзка с презастрахователното задължение или секюритизацията;

г) F представлява факторът, с който се коригира стойността на обезпечението по начин, който отразява икономическия ефект на споразумението за обезпечение във връзка с презастрахователното споразумение или секюритизацията в случай на кредитно събитие, свързано с контрагента.

Когато презастрахователното споразумение е сключено със застрахователно или презастрахователно предприятие, или застрахователно или презастрахователно предприятие от трета държава и 60 % или повече от активите на контрагента са предмет на споразумения за обезпечение, загубата при неизпълнение е равна на:

където:

3. Загубата при неизпълнение по дериват, попадащ в приложното поле на член 192а, параграф 1, е равна на:

LGD = max(18 % · (Derivative + 50 % · RM

fin ) – 50 % · F′ · Value; 0)

където:

а) Derivative представлява стойността на деривата, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

б) RMfin

представлява ефектът на намаляване на пазарния риск от деривата;

в) Value представлява стойността на държаните като обезпечение активи, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

г) F' представлява факторът, с който се коригира стойността на обезпечението по начин, който отразява икономическия ефект на споразумението за обезпечение във връзка с деривата в случай на кредитно събитие, свързано с контрагента.

3а. Независимо от посоченото в параграф 3, загубата при неизпълнение по дериват, попадащ в приложното поле на член 192а, параграф 2, е равна на:

LGD = max(16 % · (Derivative + 50 % · RM

fin ) – 50 % · F′′ · Value; 0)

където:

а) Derivative представлява стойността на деривата, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

б) RMfin

представлява ефектът на намаляване на пазарния риск от деривата;

в) Value представлява стойността на държаните като обезпечение активи, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

г) F′′ представлява факторът, с който се коригира стойността на обезпечението по начин, който отразява икономическия ефект на споразумението за обезпечение във връзка с деривата в случай на кредитно събитие, свързано с контрагента.

3б. Когато договорът за деривати отговаря на изискванията по член 11 от Регламент (ЕС) № 648/2012, загубата при неизпълнение по деривати, различни от посочените в параграфи 3 и 3а, е равна на:

LGD = max(90 % · (Derivative + 50 % · RM

fin ) – 50 % · F′′′ · Value; 0)

където:

а) Derivative представлява стойността на деривата, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

б) RMfin

представлява ефектът на намаляване на пазарния риск от деривата;

в) Value представлява стойността на държаните като обезпечение активи, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

г) F′′′ представлява факторът, с който се коригира стойността на обезпечението по начин, който отразява икономическия ефект на споразумението за обезпечение във връзка с деривата в случай на кредитно събитие, свързано с контрагента.

3в. Загубата при неизпълнение по деривати, които не попадат в приложното поле на параграфи 3, 3а и 3б, е равна на:

LGD = max(90 % · (Derivative + RM

fin ) – F′′′ · Collateral; 0)

където:

а) Derivative представлява стойността на деривата, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

б) RMfin

представлява ефектът на намаляване на пазарния риск от деривата;

в) Collateral представлява коригираната за риска стойност на обезпечението във връзка с деривата;

г) F′′′ представлява факторът, с който се коригира стойността на обезпечението по начин, който отразява икономическия ефект на споразумението за обезпечение във връзка с деривата в случай на кредитно събитие, свързано с контрагента.

3г. Когато загубата при неизпълнение по деривати се изчислява въз основа на посоченото в параграф 1, втора алинея, за целите на параграфи 3—3в се прилагат следните правила:

а) стойността на деривата е сборът от стойностите на дериватите, обхванати от договорното споразумение за нетиране;

б) ефектът на намаляване на риска се определя на равнището на съвкупността от дериватите, обхванати от договорното споразумение за нетиране;

в) коригираната за риска стойност на обезпечението се определя на равнището на съвкупността от дериватите, обхванати от договорното споразумение за нетиране.

4. Загубата при неизпълнение по ипотечен заем е равна на:

LGD = max(Loan – (80 % × Mortgage + Guarantee); 0)

където:

а) Loan представлява стойността на ипотечния заем, определена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО;

б) Mortgage представлява стойността на коригираната за риска стойност на ипотеката;

в) Guarantee представлява сумата, която гарантът ще трябва да плати на застрахователното или презастрахователното предприятие, ако длъжникът по ипотечния заем не изпълни задълженията си в момент, когато стойността на имота, държан като ипотека, е равна на 80 % от коригираната за риска стойност на ипотеката.

За целите на буква в) гаранцията се признава само ако се предоставя от контрагент, посочен в член 180, параграф 2, първа алинея, букви а)—г), и отговаря на изискванията по членове 209, 210 и член 215, букви а)—д).

5. Загубата при неизпълнение във връзка с правно обвързващо задължение, както е посочено в член 189, параграф 2, буква д) от настоящия регламент, е равна на разликата между номиналната му стойност и стойността му в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО.

6. Загубата при неизпълнение на парични средства в банка по смисъла на член 6, точка е) от Директива 91/674/ЕИО на Съвета, по депозит в предприятието — цедент, по позиция, изброена в член 189, параграф 2, буква г) или член 189, параграф 3, буква д) от настоящия регламент, или по вземане от посредник или титуляр на полица, който е длъжник, както и по всяка друга експозиция, която не е изброена другаде в настоящия член, е равна на стойността на позицията в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО.

Член 192а

Експозиция към клирингови членове

1. За целите на член 192, параграф 3 дериват попада в обхвата на настоящия параграф, ако са изпълнени следните изисквания:

а) дериватът е сделка, свързана с ЦК, по която застрахователното или презастрахователното предприятие е клиент;

б) свързаните с тези сделки позиции и активи на застрахователното или презастрахователното предприятие са разграничени и отделени както на ниво клирингов член, така и на ниво ЦК, от позициите и активите на клиринговия член и на останалите клиенти на въпросния клирингов член; в резултат на разграничението и отделянето тези позиции и активи са защитени от несъстоятелност в случай на неизпълнение или неплатежоспособност на клиринговия член или на един или повече от останалите му клиенти;

в) законите, подзаконовите актове, правилата и договорните споразумения, приложими към или обвързващи застрахователното или презастрахователното предприятие или ЦК, улесняват прехвърлянето на позициите на клиента, свързани с тази сделка, и на съответните обезпечения към друг клирингов член в рамките на приложимия рисков маржин период в случай на неизпълнение или неплатежоспособност на първоначалния клирингов член. При тези обстоятелства позициите и обезпеченията на клиента ще бъдат прехвърлени по пазарна стойност, освен ако клиентът не поиска да закрие позицията по пазарна стойност;

г) застрахователното или презастрахователното предприятие разполага с независимо писмено мотивирано правно становище, съгласно което в случай на правен спор съответните съдебни и административни органи биха стигнали до заключение, че клиентът няма да понесе загуби, произтичащи от неплатежоспособността на клиринговия член или на който и да било от клиентите на този клирингов член, съгласно следните закони:

i) законите на юрисдикцията на застрахователното или презастрахователното предприятие, неговия клирингов член или ЦК;

ii) закона, уреждащ сделката;

iii)

закона, уреждащ обезпечението;

iv) закона, уреждащ който и да било договор или споразумение, необходими за спазването на условието по буква б);

д) ЦК е допустим централен контрагент.

2. За целите на член 192, параграф 3а дериват попада в обхвата на настоящия параграф, ако са изпълнени изискванията по параграф 1, освен изискването застрахователното или презастрахователното предприятие да бъде защитено от загуби, в случай че клиринговият член и друг клиент на клиринговия член не изпълнят солидарно свое задължение.

Член 193

Загуба при неизпълнение за експозиции от тип A на групата

1. За експозициите от тип А на групата, които предприятието счита за отделни експозиции към едно лице в съответствие с член 190, параграф 2, когато всеки от членовете е задължен само до техния съответен дял от задължението, покрито от споразумението за групиране, размерът на загубата при неизпълнение се изчислява в съответствие с член 192.

За експозициите от тип А на групата, които предприятието счита за отделни експозиции към едно лице в съответствие с член 190, параграф 2, при който всеки от членовете е задължен само до съответния си дял от задължението, покрито от споразумението за групиране, размерът на загубата, изчислен в съответствие с член 192, се умножава по фактора на рисковия дял, изчислен по следния начин:

където:

б) i представлява всички членове на групата, които попадат в приложното поле по смисъла на член 2 от Директива 2009/138/ЕО, а j представлява всички членове на групата, които са извън обхвата на член 2 от същата директива;

г) Pj представлява поетият от всеки член на групата j дял от общия риск на споразумението за групиране;

д)за членовете на групата, за които има кредитна оценка от призната АВКО, SRi

и SRj

се определят в съответствие със следната таблица:

е)за членовете на групата, които попадат в обхвата на Директива 2009/138/ЕО и за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, SRi

и SRj

са най-актуалната стойност за коефициента на платежоспособност;

ж)за членовете на групата, които се намират в трета държава и за които липсва кредитна оценка от призната АВКО:

i) SRi и SRj

са равни на 100 %, когато член на групата се намира в държава, чийто режим на платежоспособност се счита за еквивалентен съгласно член 172 от Директива 2009/138/ЕО;

ii) SRi и SRj

са равни на 75 %, когато член на групата се намира в държава, чийто режим на платежоспособност не се счита за еквивалентен съгласно член 172 от Директива 2009/138/ЕО;

2. Когато предприятието прехвърля риск към споразумение за групиране чрез посредничеството на централно предприятие, централното предприятие се счита за част от споразумението за групиране и неговият дял от риска трябва да бъде съответно изчислен.

Член 194

Загуба при неизпълнение за експозиции от тип Б на групата

1. За експозиции от тип Б на групата, които предприятието счита за отделни експозиции към едно лице в съответствие с член 190, параграф 2, когато всеки от членовете е задължен само до съответния си дял от задължението, покрито от споразумението за групиране, размерът на загубата при неизпълнение се изчислява както следва:

където:

а) PU представлява делът на предприятието от риска в съответствие с условията на споразумението за групиране;

б) PC представлява делът от риска, който се пада на члена на контрагента в съответствие с условията на споразумението за групиране;

в) RRC е равно на:

i) 10 %, ако 60 % или повече от активите на члена на контрагента са предмет на споразумения за обезпечение;

ii) в противен случай 50 %;

г) BEC представлява най-добрата приблизителна оценка на задължението, което предприятието прехвърля към член на контрагента, нето от всякакви суми, презастраховани от контрагенти, които не участват в споразумението за групиране;

д) ΔRMC

представлява приносът, който членовете на контрагента имат в ефекта за намаляване на риска, който споразумението за групиране оказва върху подписваческия риск на предприятието;

е) Collateral представлява коригираната за риска стойност на обезпечението, държано от член на контрагента, участващ в споразумението за групиране;

ж) F представлява изчисленият в съответствие с член 197 фактор, който трябва да се вземе предвид при определяне на икономическия ефект на обезпечението, държано от член на контрагента.

2. За експозициите от тип Б на групата, които предприятието счита за отделни експозиции към едно лице в съответствие с член 190, параграф 2, когато всеки от членовете е задължен само до съответния си дял от задължението, покрито от споразумението за групиране, размерът на загубата при неизпълнение се изчислява както следва:

където:

а) PC представлява делът от риска, който се пада на члена на контрагента съгласно условията на споразумението за групиране;

б) RRC е равно на:

i) 10 %, ако 60 % или повече от активите на члена на контрагента са предмет на споразумения за обезпечение;

ii) в противен случай 50 %;

в) BEU представлява най-добрата приблизителна оценка на задължението, което предприятието прехвърля към споразумението за групиране, нето от всякакви суми, презастраховани от контрагенти, които не участват в споразумението за групиране;

г) ΔRMC

представлява приносът, който член на контрагента има в ефекта за намаляване на риска, който споразумението за групиране оказва върху подписваческия риск на предприятието;

д) Collateral представлява коригираната за риска стойност на обезпечението, държано от член на контрагента по споразумението за групиране;

е) F представлява изчисленият в съответствие с член 197 фактор, който трябва да се вземе предвид при определяне на икономическия ефект на обезпечението, държано от контрагента.

Член 195

Загуба при неизпълнение за експозиции от тип В на групата

За експозициите от тип В на групата, които предприятието счита за отделни експозиции към едно лице в съответствие с член 190, параграф 2, размерът на загубата при неизпълнение се изчислява както следва:

където:

а) PU представлява делът на предприятието в риска в съответствие с условията на споразумението за групиране;

б) RRCE

е равно на:

i)10 %, ако 60 % или повече от активите на външния контрагент са предмет на споразумения за обезпечение;

ii)в противен случай 50 %.

в) BECE

представлява най-добрата прогнозна оценка на задължението, прехвърлено на външния контрагент по силата на споразумението за групиране като цяло;

г)ΔRMCE

представлява приносът на външния контрагента за ефекта за намаляване на риска, който споразумението за групиране оказва върху подписваческия риск на предприятието;

д) Collateral представлява коригираната за риска стойност на обезпечението, държано от член на контрагента по споразумението за групиране;

е) F представлява изчисленият в съответствие с член 197 фактор, който трябва да се вземе предвид при икономическият ефект на обезпечението, държано от член на контрагента.

Член 196

Ефект на намаляване на риска

Ефектът, който презастрахователното споразумение, секюритизацията или дериватът оказват за намаляването на подписваческия или пазарния риск, е по-голямото число от нула или разликата между следните капиталови изисквания:

а)изчисленото в съответствие с раздели 1—5 от настоящата глава хипотетично капиталово изискване за подписваческия или пазарния риск на застрахователно или презастрахователно предприятие, което би било приложимо, ако презастрахователното споразумение, секюритизацията или дериватът не съществуваха;

б)капиталовото изискване за подписваческия или пазарния риск на застрахователното или презастрахователното предприятие.

Член 197

Коригираната за риска стойност на обезпечението

1. ►M6 Когато са изпълнени критериите, определени в член 214 от настоящия регламент, коригираната за риска стойност на обезпечението, предоставено под формата на гаранция по смисъла на член 1, параграф 26, буква б), е равна на разликата между стойността на активите, държани като обезпечение, оценени в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО, и корекцията за пазарен риск, посочена в параграф 5 от настоящия член, при условие че са изпълнени следните две изисквания: ◄

а) застрахователното или презастрахователното предприятие (или бенефициер в рамките на доверително отношение, при което доверителят) има право да ликвидира или да задържи своевременно обезпечението в случай на неизпълнение, неплатежоспособност или несъстоятелност, или друго кредитно събитие, свързано с контрагента (изискване за контрагента);

б) застрахователното или презастрахователното предприятие (или бенефициер в рамките на доверително отношение, при което доверителят) има право да ликвидира или да задържи своевременно обезпечението в случай на неизпълнение, неплатежоспособност или несъстоятелност, или друго кредитно събитие, свързано с попечителя или друга трета страна, държаща обезпечението от името на контрагента (изискване за третата страна);

2. Когато изискването за контрагента и критериите, определени в член 214 от настоящия регламент, са изпълнени, но изискването за третата страна не е изпълнено, коригираната за риска стойност на обезпечението, предоставено под формата на гаранция по смисъла на член 1, параграф 26, буква б) от настоящия регламент, е равна на 90 % от разликата между стойността на активите, държани като обезпечение в съответствие с член 75 на Директива 2009/138/ЕО, и корекцията за пазарен риск, както е посочено в параграф 5 от настоящия член.

3. Когато нито изискването за контрагента, нито изискванията по член 214 са изпълнени, коригираната за риска стойност на обезпечението, предоставено под формата на гаранция по смисъла на член 1, параграф 26, буква б), е нула.

4. Коригираната за риска стойност на обезпечението, собствеността върху което е изцяло прехвърлена по смисъла на член 1, параграф 26, буква а) от настоящия регламент, е равна на разликата между стойността на активите, държани като обезпечение, оценени в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО, и корекцията за пазарен риск, както е посочена в параграф 5 от настоящия член, при условие че са изпълнени изискванията по член 214 от настоящия регламент:

5. Корекцията за пазарен риск е разликата между следните капиталови изисквания:

а) хипотетичното капиталово изискване за пазарен риск за застрахователното или презастрахователното предприятие, което би било приложимо, ако държаните като обезпечение активи не бяха включени в изчислението;

б) хипотетичното капиталово изискване за пазарен риск за застрахователното или презастрахователното предприятие, което би било приложимо, ако държаните като обезпечение активи бяха включени в изчислението.

6. За целите на параграф 5 валутният риск, свързан с държаните като обезпечение активи, се изчислява чрез сравняване на валута на държаните като обезпечение активи спрямо валутата на съответстващата експозиция.

7. Всички фактори F, F′, F′′ и F′′′, посочени в член 192, параграфи 2—3в, са равни на 100 %, когато, в случай на неплатежоспособност на контрагента, при определянето на пропорционалния дял на застрахователното или презастрахователното предприятие в масата на несъстоятелността на контрагента, превишаващ обезпечението, не се взема предвид фактът, че предприятието получава обезпечението. Във всички останали случаи тези фактори са съответно 50 %, 18 %, 16 % и 90 %.

Член 198

Коригираната за риска стойност на ипотечните кредити

1. Коригираната за риска стойност на ипотечен кредит е равна на разликата между оценената в съответствие с параграф 2 стойност на жилищния имот, държан като ипотека, и посочената в параграф 3 корекция за пазарен риск.

2. Стойността на ипотекирания жилищен имот е пазарната стойност, намалена по целесъобразност, така че да бъдат отразени резултатите от наблюдението, изисквано по член 191, параграфи 9 и 10 от настоящия регламент, както и предишни вземания към имота. Външната и независима оценка на имота е равна или по-ниска от пазарната стойност, изчислена в съответствие с член 75 от Директива 2009/138/ЕО.

3. Посочената в параграф 1 корекция за пазарен риск е разликата между следните капиталови изисквания:

а) хипотетичното капиталово изискване за пазарен риск за застрахователното или презастрахователното предприятие, което би било приложимо, ако жилищният имот, държан като ипотека, не беше включен в изчислението;

б) хипотетичното капиталово изискване за пазарен риск за застрахователното или презастрахователното предприятие, което би било приложимо, ако жилищният имот, държан като ипотека, беше включен в изчислението;

4. За целите на параграф 2 валутният риск, свързан с жилищния имот, държан като ипотека, се изчислява чрез сравняване на валутата на жилищния имот спрямо валутата на съответния заем.

Член 199

Вероятност от неизпълнение

1. Вероятността от неизпълнение на експозиция към едно лице е равна на средната стойност на вероятностите от неизпълнение за всяка от експозициите към контрагенти, които принадлежат към експозицията към едно лице, претеглена с размера на загубата при неизпълнение по отношение на тези експозиции.

2. На експозицията към едно лице i, за която има кредитна оценка от призната АКВО, се присъжда вероятност от неизпълнение PDi

в съответствие със следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 4 5 6 Вероятност от неизпълнение PDi

0,002 %

0,01 %

0,05 %

0,24 %

1,20 %

4,2 %

4,2 %

3. На експозицията към едно лице i към застрахователно или презастрахователно предприятие, за което липсва кредитна оценка от призната АВКО и което изпълнява минималното капиталово изискване, се присъжда вероятност от неизпълнение PDi

в зависимост от коефициента на платежоспособност на предприятието в съответствие със следната таблица:

Коефициент на платежоспособност

196 %

175 %

150 %

125 %

122 %

100 %

95 %

75 %

Вероятност от неизпълнение

0,01 %

0,05 %

0,1 %

0,2 %

0,24 %

0,5 %

1,2 %

4,2 %

Когато коефициентът на платежоспособност попада между коефициентите на платежоспособност, посочени в горната таблица, стойността на вероятността от неизпълнение се представя чрез линейна интерполация от най-близките стойности на вероятността от неизпълнение, съответстващи на най-близките коефициенти на платежоспособност, както са указани в горната таблица. Когато коефициентът на платежоспособност е по-нисък от 75 %, вероятността от неизпълнение е 4,2 %. Когато коефициентът на платежоспособност е по-висок от 196 %, вероятността от неизпълнение е 0,01 %.

За целите на настоящия параграф „коефициентът на платежоспособност“ представлява съотношението на допустимия размер на собствените средства за покриване на капиталовото изискване за платежоспособност към капиталовото изискване за платежоспособност, като се използват най-актуалните стойности.

4. На експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие, което не изпълнява минималното капиталово изискване, се присъжда вероятност от неизпълнение в размер на 4,2 %.

5. Разпоредбите на параграфи 3 и 4 от настоящия член се прилагат от предприятието, от което произлиза експозицията, от датата на първото публично оповестяване на посочения в член 51 от Директива 2009/138/ЕО отчет за неговата платежоспособност и за финансовото му състояние. Преди тази дата се прилага параграф 2, ако за експозициите е налице кредитна оценка от призната АВКО. В противен случай на експозициите се присъжда рисков фактор, равен на фактора, който би се получил от прилагането на разпоредбите на параграф 3 по отношение на експозиции към застрахователно или презастрахователно предприятие, чийто коефициент на платежоспособност е 100 %.

6. Вероятност от неизпълнение в размер на 0,5 % се присъжда на експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие от трета държава, за което липсва кредитна оценка от призната АВКО и което се намира в държава, чийто режим на платежоспособност се счита съгласно разпоредбите на член 227 от Директива 2009/138/ЕО за еквивалентен на предвидения в същата директива, и което отговаря на изискванията за платежоспособност на тази трета държава.

7. Вероятност от неизпълнение в размер на 0,5 % се присъжда на експозиции към кредитни и финансови институции по смисъла на член 4, параграф 1, точки 1 и 26 от Регламент (ЕС) № 575/2013, които изпълняват изискванията за платежоспособност, предвидени в Директива 2013/36/ЕС и Регламент (ЕС) № 575/2013, и за които липсва кредитна оценка от призната АВКО.

8. На експозициите към контрагентите, посочени в член 180, параграф 2, букви а) — г), се присъжда вероятност от неизпълнение в размер на 0 %.

9. Вероятността от неизпълнение по експозициите към едно лице, различни от тези, посочени в параграфи 2—8, е равна на 4,2 %.

10. Когато акредитив, гаранция или еквивалентна договореност е предоставена за покриване на целия риск по дадена експозиция и тази договореност е в съответствие с изискванията по членове 209—215, доставчикът на този акредитив, гаранция или еквивалентна договореност може да се счита за контрагент по безрисковата експозиция за целите на оценяване на вероятността от неизпълнение по експозиции към едно лице.

11. За целите на параграф 10 експозициите, които са напълно, безусловно и неотменяемо гарантирани от контрагентите, посочени в акта за изпълнение, приет съгласно член 109а, параграф 2, буква а) от Директива 2009/138/ЕО, се третират като експозиции към централното правителство.

12. Независимо от разпоредбите на параграфи 2—11, на експозициите, посочени в член 192, параграф 3, се присъжда вероятност от неизпълнение в размер на 0,002 %.

13. Независимо от разпоредбите на параграфи 2—12, на експозициите, посочени в член 192, параграф 3а, се присъжда вероятност от неизпълнение в размер на 0,01 %.

Член 200

Експозиции от тип 1

1. Ако стандартното отклонение на разпределението на загубите от експозиции от тип 1 е по-малко или равно на 7 % от общия размер на загубите при неизпълнение за всички експозиции от тип 1, капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозициите от тип 1 е равно на:

където σ представлява стандартното отклонение на разпределението на загубите за експозиции от тип 1 съгласно определението в параграф 4.

2. Ако стандартното отклонение на разпределението на загубите от експозиции от тип 1 е по-голямо от 7 % от общия размер на загубите при неизпълнение за всички експозиции от тип 1 и по-малко или равно на 20 % от общия размер на загубите при неизпълнение за всички експозиции от тип 1, капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозициите от тип 1 е равно на:

където σ представлява стандартното отклонение на разпределението на загубите от експозиции от тип 1.

3. Ако стандартното отклонение на разпределението на загубите от експозиции от тип 1 е по-голямо от 20 % от общия размер на загубите при неизпълнение за всички експозиции от тип 1, капиталовото изискване за риск от неизпълнение от страна на контрагента за експозициите от тип 1 е равно на общия размер на загубите при неизпълнение за всички експозиции от тип 1.

4. Стандартното отклонение на разпределението на загубите от експозиции от тип 1 е равно на:

където V представлява дисперсията на разпределението на загубите от експозиции от тип 1.

Член 201

Дисперсия на разпределението на загубите от експозиции от тип 1

1. Дисперсията на посоченото в член 200, параграф 4 разпределение на загубите от експозициите от тип 1 е равно на сбора от Vinter

и Vintra

. 2. Vintra

е равно на следното:

където:

а) сборът обхваща всички възможни комбинации (j,k) на вероятностите от неизпълнение за експозиции към едно лице в съответствие с член 199;

б) TLGDj

и TLGDk

представляват сборът от загубите при неизпълнение за експозиции от тип 1, свързани с контрагенти, при които има вероятност от неизпълнение съответно от PDj и PDk.

3. Vintra

е равно на следното:

където:

а) първият сбор покрива всички различни вероятности от неизпълнение по експозиции към едно лице в съответствие с член 199;

б) вторият сбор порива всички експозиции към едно лице, които имат вероятност от неизпълнение, равна на PDj

; в) LGDi

представлява загубата при неизпълнение по експозиция към едно лице.

Член 202

Експозиции от тип 2

Капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозициите от тип 2 е равно на загубата на основни собствени средства, която би възникнала, ако стойността на експозиции от тип 2 отбележат непосредствено понижение в следния размер:

където:

а) LGDreceivables>3months

представлява загубата при неизпълнение за всички вземания от посредници, които са дължими в продължение на повече от три месеца;

б)сборът включва всички експозиции от тип 2, различни от вземания от посредници, които са дължими в продължение на повече от три месеца;

в) LGDi

представлява загубата при неизпълнение за експозиция i от тип 2.