Член 164

1. Модулът на пазарния риск се състои от всички от следните подмодули:

а) подмодула на лихвения риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква а) от Директива 2009/138/ЕО;

б) подмодула на риска, свързан с акции, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква б) от Директива 2009/138/ЕО;

в) подмодула на риска, свързан с недвижима собственост, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква в) от Директива 2009/138/ЕО;

г) подмодула на риска, свързан с лихвения спред, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО;

д) подмодула на валутния риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква д) от Директива 2009/138/ЕО;

е) подмодула на риска от пазарна концентрация, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква е) от Директива 2009/138/ЕО;

2. Капиталовото изискване за пазарния риск, посочен в член 105, параграф 5 от Директива 2009/138/ЕО, е равно на следното:

където:

а) сборът покрива всички възможни комбинации i,j от подмодулите на модула на пазарен риск

б) Corr(i,j) представлява коефициентът на съответствие за пазарния риск за подмодули, i и j;

в) SCRi и SCRj представляват капиталовите изисквания за съответно подмодули i и j.

3. Корелационният коефициент Corr(i,j)

, посочен в параграф 2, е равен на позицията в ред i и колона j в следната корелационна матрица:

j i Лихвен процент

Собствен капитал

Недвижима собственост

Спред

Концентрация

Валута

Лихвен процент

1 A A A 0 0,25

Собствен капитал

A 1 0,75

0,75

0 0,25

Недвижима собственост

A 0,75

1 0,5 0 0,25

Спред

А 0,75

0,5 1 0 0,25

Концентрация

0 0 0 0 1 0 Валута

0,25

0,25

0,25

0,25

0 1 Параметърът А е равен на 0, когато капиталовото изискване за лихвен риск, посочено в член 165, е капиталовото изискване, посочено в буква а) от същия член. Във всички други случаи параметър е равен на 0,5.