Член 48

Основна срочна структура на безрисковия лихвен процент за фиксираните спрямо еврото валути

1. За изчисляване на най-добрата прогнозна оценка по отношение на застрахователни и презастрахователни задължения, деноминирани във валута, фиксирана спрямо еврото, може да се използва основната срочна структура на безрисковия лихвен процент за еврото, коригирана с оглед на валутния риск, при условие че е спазено всяко едно от следните условия:

а) с фиксирането на валутата се гарантира, че обменният курс между тази валута и еврото варира в границите на диапазон, не по-широк от 20 % от горната граница на диапазона;

б) икономическата ситуация в еврозоната и в зоната на посочената валута са достатъчно сходни, за да се гарантира, че лихвените проценти за еврото и за тази валута се развиват по сходен начин;

в) с условията за фиксиране се гарантира, че в случай на извънредни пазарни събития относителните промени в обменния курс за едногодишен период не надвишават диапазона, посочен в буква а) от настоящия параграф, което отговаря на доверителния интервал, предвиден в член 101, параграф 3 от Директива 2009/138/ЕО;

г) спазен е един от следните критерии:

i) участие на посочената валута в Европейския механизъм на обменните курсове (ERM II),

ii) наличие на решение на Съвета, с което се признават условията на фиксиране на тази валута спрямо еврото,

iii)

утвърждаване на условията за фиксиране по силата на закона на държавата, с който се установява националната валута на тази държава.

За целите на буква в) се вземат предвид финансовите ресурси на страните, които гарантират фиксирането на валутния курс.

2. Корекцията с оглед на валутния риск е отрицателна и съответства на разходите за хеджиране срещу риска от понижаване на стойността във фиксираната валута на инвестиция, деноминирана в евро, поради промени в нивото на обменния курс между еврото и фиксираната валута. Корекцията е еднаква за всички застрахователни и презастрахователни предприятия.