Член 180

Специфични експозиции

1. На експозициите под формата на облигации, посочени в член 52, параграф 4 от Директива 2009/65/ЕО (обезпечени облигации), на които е присъдена степен на кредитно качество 0 или 1, се присъжда рисков фактор stressi

съгласно следната таблица.

Степен на кредитно качество

Дюрация (duri

) 0 1 До 5

0,7 % duri

0,9 % duri

Над 5 години

2. На експозициите под формата на облигации и заеми от следните субекти се присъжда рисков фактор stressi

от 0 %:

а) Европейската централна банка;

б) централно правителство и централни банки на държавите членки, чиито облигации или заеми са деноминирани и финансирани в националната валута на съответното централно правителство или централна банка;

в) многостранните банки за развитие, посочени в член 117, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013;

г) международните организации, посочени в член 118 от Регламент (ЕО) № 575/2013;

На експозициите под формата на облигации и заеми, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от един от субектите, посочени в букви а) — г), също се присъжда рисков фактор stressi

0 %, когато гаранцията отговаря на изискванията по член 215.

За целите на буква б) от първата алинея експозициите под формата на облигации и заеми, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от регионалните правителства и местните органи, изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011 на Комисията (

16 ), се третират като експозиции към централното правителство, при условие че гаранцията отговаря на изискванията по член 215 от настоящия регламент.

3. На експозициите под формата на облигации и заеми от централни правителства и централни банки, различни от посочените в параграф 2, буква б), които са деноминирани и финансирани в националната валута на съответното правителство или централна банка и за които има кредитна оценка от призната АВКО, се присъжда рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитното качество и дюрацията на експозицията в съответствие със следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 и 1

2 3 4 5 и 6

Дюрация

(duri

) stressi

ai bi ai bi ai bi ai bi ai bi До 5

— 0,0 %

— 1,1 %

— 1,4 %

— 2,5 %

— 4,5 %

Над 5 и до 10

0,0 %

0,0 %

5,5 %

0,6 %

7,0 %

0,7 %

12,5 %

1,5 %

22,5 %

2,5 %

Над 10 и до 15

0,0 %

0,0 %

8,4 %

0,5 %

10,5 %

0,5 %

20,0 %

1,0 %

35,0 %

1,8 %

Над 15 и до 20

0,0 %

0,0 %

10,9 %

0,5 %

13,0 %

0,5 %

25,0 %

1,0 %

44,0 %

0,5 %

Над 20

0,0 %

0,0 %

13,4 %

0,5 %

15,5 %

0,5 %

30,0 %

0,5 %

46,5 %

0,5 %

3а. На експозициите под формата на облигации и заеми към регионални правителства и местни органи на държави членки, които не са изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се присъжда рисков фактор stressi

от таблицата в параграф 3, съответстващ на степен на кредитно качество 2.

3б. На експозициите под формата на облигации и заеми, които са изцяло, безусловно и неотменяемо гарантирани от регионални правителства или местни органи на държави членки, които не са изброени в член 1 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2011, се присъжда рисков фактор stressi

от таблицата в параграф 3, съответстващ на степен на кредитно качество 2, при условие че гаранцията отговаря на изискванията по член 215 от настоящия регламент.

4. На експозициите под формата на облигации и заеми към застрахователно или презастрахователно предприятие, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, и когато това предприятие изпълнява минималното си капиталово изискване, се присъжда рисков фактор stressi

от таблицата в член 176, параграф 3, в зависимост от коефициента на платежоспособност на предприятието, като се използва следната корелация между коефициентите на платежоспособност и степените на кредитно качество:

Коефициент на платежоспособност

196 %

175 %

122 %

95 %

75 %

75 %

Степен на кредитно качество

1 2 3 4 5 6 Когато коефициентът на платежоспособност попада между коефициентите на платежоспособност, посочени в горната таблица, стойността на stressi

се представя чрез линейна интерполация от най-близките стойности на stressi

, съответстващи на най-близките коефициенти на платежоспособност, както са указани в горната таблица. Когато коефициентът на платежоспособност е по-нисък от 75 %, stressi

е равен на фактора, съответстващ на степени на кредитно качество 5 и 6. Когато коефициентът на платежоспособност е по-висок от 196 %, stressi

е равен на фактора, съответстващ на степен на кредитно качество 1.

За целите на настоящия параграф, „коефициентът на платежоспособност“ представлява съотношението на допустимия размер на собствените средства за покриване на капиталовото изискване за платежоспособност към капиталовото изискване за платежоспособност, като се използват най-актуалните стойности.

5. На експозициите под формата на облигации и заеми към застрахователно или презастрахователно предприятие, което не изпълнява минималното си капиталово изискване, се присъжда рисков фактор stressi

в съответствие със следната таблица:

Дюрация (duri

) Рисков фактор stressi

До 5

7,5 %. duri

Над 5 и до 10

37,50 % + 4,20 %.(duri

– 5)

Над 10 и до 15

58,50 % + 0,50 %.(duri

– 10)

Над 15 и до 20

61 % + 0,50 %.(duri

– 15)

Над 20

6. Разпоредбите на параграфи 4 и 5 от настоящия член се прилагат от предприятието, от което произтича съответната експозиция, едва от датата на първото публично оповестяване на посочения в член 51 от Директива 2009/138/ЕО отчет за неговата платежоспособност и финансово състояние. Преди тази дата се прилага член 176 от настоящия регламент, ако по отношение на експозициите съществува кредитна оценка от призната АВКО; в противен случай на експозициите се присъжда рисков фактор, равен на фактора, който се получава, ако разпоредбите на параграф 4 от настоящия член бъдат приложени по отношение на експозициите на застрахователно или презастрахователно предприятие с коефициент на платежоспособност, равен на 100 %.

7. На експозициите под формата на облигации и заеми към застрахователно или презастрахователно предприятие от трета държава, за което липсва кредитна оценка от призната АВКО и е разположено в държава, чийто режим на платежоспособност се счита в съответствие с член 227 от Директива 2009/138/ЕО за еквивалентен на предвиденото в същата директива, и което отговаря на изискванията за платежоспособност на тази трета страна, се присъжда рисков фактор, равен на фактора, които се получава, когато разпоредбите на параграф 4 от настоящия член се приложат по отношение на експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие с коефициент на платежоспособност, равен на 100 %.

8. На експозициите под формата на облигации и заеми към кредитни институции и финансови институции по смисъла на член 4, параграф 1, точки 1 и 26 от Регламент (ЕС) № 575/2013, които отговарят на изискванията за платежоспособност, предвидени в Директива 2013/36/ЕС и Регламент (ЕС) № 575/2013, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, се определя рисков фактор, равен на фактора, който се получава, ако разпоредбите на параграф 4 от настоящия член бъдат приложени по отношение на експозициите към застрахователно или презастрахователно предприятие с коефициент на платежоспособност, равен на 100 %.

9. Капиталовото изискване за риска, свързан с лихвения спред, по кредитни деривати, при които базисният финансов инструмент е облигация или заем, съчетан с изброена в параграф 2 експозиция, е нула.

10. На ОПС секюритизиращи позиции, които отговарят на критериите, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013, и които са изцяло, безусловно и неотменимо гарантирани от Европейския инвестиционен фонд или Европейската инвестиционна банка, когато гаранцията отговаря на изискванията, определени в член 215, се определя рисков фактор stressi

, равен на 0 %.

10а.

Независимо от разпоредбите на параграф 10, на секюритизациите, емитирани преди 1 януари 2019 г., които се определят като секюритизации от тип 1 в съответствие с параграф 10 във версията, която е в сила на 31 декември 2018 г., се определя рисков фактор stressi

, равен на 0 %, дори когато тези секюритизации не са ОПС секюритизации, които отговарят на изискванията, определени в член 243 от Регламент (ЕС) № 575/2013.

11. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 12, се определя рисков фактор stressi

в зависимост от степента на кредитното качество и дюрацията на експозицията по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 Дюрация

(dur

i) stressi

ai bi ai bi ai bi ai bi до 5

bi · duri

— 0,64 %

— 0,78 %

— 1,0 %

— 1,67 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

3,2 %

0,36 %

3,9 %

0,43 %

5,0 %

0,5 %

8,35 %

1,0 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

5,0 %

0,36 %

6,05 %

0,36 %

7,5 %

0,36 %

13,35 %

0,67 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

6,8 %

0,36 %

7,85 %

0,36 %

9,3 %

0,36 %

16,7 %

0,67 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

8,6 %

0,36 %

9,65 %

0,36 %

11,1 %

0,36 %

20,05 %

0,36 %

12. Критериите за експозициите, за които се определя рисков фактор съгласно параграф 11, са следните:

а) експозицията е свързана с допустима инвестиция в инфраструктура, която отговаря на критериите по член 164а;

б) експозицията не е актив, отговарящ на следните условия:

— включен е в портфейл, за който се прилага изравнителна корекция по член 77б, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО;

— присъдена му е степен на кредитно качество между 0 и 2;

в) по отношение на експозицията има кредитна оценка от призната АВКО;

г) на експозицията е присъдена степен на кредитно качество между 0 и 3.

13. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 12, букви а) и б), но не отговарят на критериите по параграф 12, буква в), се определя рисков фактор stressi

, съответстващ на степен на кредитно качество 3 и дюрацията на експозицията по таблицата от параграф 11.

14. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 15, се определя рисков фактор stress

i в зависимост от степента на кредитното качество и дюрацията на експозицията по следната таблица:

Степен на кредитно качество

0 1 2 3 Дюрация

(duri

) stress

i ai bi ai bi ai bi ai bi до 5

bi · duri

— 0,68 %

— 0,83 %

— 1,05 %

— 1,88 %

Над 5 и до 10

ai + bi

· (duri

– 5)

3,38 %

0,38 %

4,13 %

0,45 %

5,25 %

0,53 %

9,38 %

1,13 %

Над 10 и до 15

ai + bi

· (duri

– 10)

5,25 %

0,38 %

6,38 %

0,38 %

7,88 %

0,38 %

15,0 %

0,75 %

Над 15 и до 20

ai + bi

· (duri

– 15)

7,13 %

0,38 %

8,25 %

0,38 %

9,75 %

0,38 %

18,75 %

0,75 %

Над 20

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

9,0 %

0,38 %

10,13 %

0,38 %

11,63 %

0,38 %

22,50 %

0,38 %

15. Критериите за експозициите, за които се определя рисков фактор съгласно параграф 14, са следните:

а) експозицията е свързана с допустима инвестиция в инфраструктурни предприятия, която отговаря на критериите по член 164б;

б) експозицията не е актив, отговарящ на следните условия:

— включен е в портфейл, за който се прилага изравнителна корекция по член 77б, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО;

— присъдена му е степен на кредитно качество между 0 и 2;

в) инфраструктурната организация има кредитна оценка, присъдена от призната АВКО;

г) на експозицията е присъдена степен на кредитно качество между 0 и 3.

16. За експозициите под формата на облигации и заеми, които отговарят на критериите по параграф 15, букви а) и б), но не отговарят на критериите по параграф 15, буква в), се определя рисков фактор stressi

, съответстващ на степен на кредитно качество 3 и дюрацията на експозицията по таблицата от параграф 14.