(1) Изискванията, посочени в член 45, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2023/1114, се прилагат и по отношение на институции за електронни пари, които издават значими токени за електронни пари, в съответствие с член 58, параграф 1, буква а) от същия регламент — когато това се изисква от компетентния орган съгласно член 35, параграф 4 от същия регламент, по отношение на издатели на обезпечени с активи токени, които не са значими, както и — когато това се изисква от компетентния орган съгласно член 58, параграф 2 от същия регламент — по отношение на институции за електронни пари, които издават токени за електронни пари, които не са значими токени.

(2) Кредитните институции, инвестиционните посредници, предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (управляващи дружества на ПКИПЦК) и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (ЛУАИФ), които са издатели на значими ТОА, трябва да спазват съответните по-специфични или по-строги изисквания, определени за тези издатели в директиви 2013/36/ЕС (2), (ЕС) 2019/2034 (3), 2009/65/ЕО (4) и 2011/61/ЕС (5) на Европейския парламент и на Съвета, в допълнение към изискванията съгласно Регламент (ЕС) 2023/1114 и настоящия регламент относно правилата за управление по отношение на политиките за възнагражденията. За да се постигне целта за разумно и ефективно управление на риска от страна на издателите на значими токени, обезпечени с активи, или на значими токени за електронни пари, политиките за възнагражденията следва да осигуряват стимули за персонала с оглед на склонността за поемане на риск в дългосрочен план в съответствие с рисковия апетит на издателите на значими токени, обезпечени с активи, или на значими токени за електронни пари и да допринасят за защитата на държателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари.

(3) Като се има предвид сходството на модела на стопанска дейност на издателите на значими токени, обезпечени с активи, или на значими токени за електронни пари с модела на стопанска дейност на инвестиционните посредници, които издават финансови инструменти, и с цел да се осигурят еднакви условия на конкуренция в целия Съюз, е необходимо да се определи рамка за правилата за управление по отношение на политиките за възнагражденията, която да включва същите елементи като рамката за възнагражденията на инвестиционните посредници. Тази рамка обаче следва да бъде съобразена с модела на стопанска дейност на издателите на значими токени, обезпечени с активи, и на значими токени за електронни пари, тъй като тяхната стопанска дейност се различава от дейностите на инвестиционните посредници по издаване на финансови инструменти или от предоставянето на свързани с това инвестиционни услуги. Рамката следва да бъде насочена към осигуряване на същите цели като рамката за възнагражденията на инвестиционните посредници съгласно Директива (ЕС) 2019/2034.

(4) За да се гарантира, че политиките за възнагражденията насърчават разумното и ефективно управление на риска от страна на издателите на значими токени, обезпечени с активи, или на институциите за електронни пари, които издават значими токени за електронни пари, не създават стимули за поемане на прекомерен риск и са в съответствие с дългосрочните интереси на тези издатели в целия Европейски съюз, е необходимо да се уточнят основните аспекти на политиките за възнагражденията, които трябва да се прилагат от тези издатели, като се вземат предвид и адаптират вече съществуващите съгласно други секторни законодателства за субектите, упражняващи дейност на финансовия пазар.

(5) За да се гарантира, че рамката за възнагражденията не предоставя стимули за занижаване на стандартите за управление на риска, следва да се определят специфични изисквания за променливото възнаграждение на персонала, ангажиран с функции по контрол, за да се гарантира, че те получават възнаграждения главно въз основа на целите на контрола, докато политиките за възнагражденията на целия персонал, включително на персонала, занимаващ се с маркетинг или продажби, не следва да предоставят стимули за преференциално третиране на клиенти или контрагенти.

(6) В допълнение към определянето на подходящо максимално съотношение между променливото и постоянното възнаграждение е целесъобразно издателите на значими токени, обезпечени с активи, или значими токени за електронни пари да наложат допълнителни изисквания за обвързване на променливото възнаграждение на персонала, който има съществено въздействие върху рисковия профил на издателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари в рамките на обхвата на настоящия регламент или върху рисковия профил на издаваните от тях токени, така че да се гарантира, че променливото възнаграждение е обвързано с коригираните спрямо риска резултати на издателя, включително чрез изискване за прилагане на споразумения за разсрочване, удържане и възвръщане на предоставени средства.

(7) За да се гарантира надлежно обвързване с риска на предоставяното под формата на инструменти променливо възнаграждение, предоставените инструменти следва да се състоят от акции, свързани с акции или равностойни на тях инструменти или от издадените значими токени.

(8) Факторите от екологичен, социален и управленски (ЕСУ) характер, включително неблагоприятното въздействие върху климата, произтичащо от потреблението на енергия и въглеродния отпечатък, свързани с основните информационно-технологични инфраструктури и алгоритмите за механизмите за консенсус, използвани за валидиране на трансакциите в системите на блоковата верига, са от значение за издателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари в рамките на обхвата на настоящия регламент. ЕСУ факторите могат да повлияят на рисковия профил на тези издатели, на техния модел на стопанска дейност и на приемането на техните токени. И макар факторите, свързани с климата и околната среда, да са от особено значение за дейностите и услугите на тези издатели, съществуват и други значими ЕСУ фактори, като данъчната прозрачност, правата на човека, условията на труд и подходящото управление на рисковете, свързани с изпирането на пари и други финансови престъпления. Ето защо е необходимо попадащите в обхвата на настоящия регламент издатели на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари да гарантират, че техните политики за възнагражденията са в съответствие с целите, свързани с ЕСУ рисковете, и в тях са взети предвид тези рискове и възможните им неблагоприятни въздействия. По-специално, променливото възнаграждение следва да бъде съобразено с рисковите фактори от ЕСУ характер, свързани с климата, и други въздействия върху околната среда, причинени от използваните механизми за консенсус и валидиране.

(9) Настоящият регламент е съставен въз основа на проекта на регулаторни технически стандарти, разработен от Европейския надзорен орган (Европейски банков орган, ЕБО) в консултация с Европейския орган за ценни книжа и пазари и представен на Комисията от ЕБО.

(10) ЕБО проведе открити обществени консултации по проекта на регулаторни технически стандарти, въз основа на които е изготвен настоящият регламент, анализира потенциалните разходи и ползи и поиска становището на създадената в съответствие с член 37 от Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета Група на участниците от банковия сектор (6),

Член 1

Приложно поле

Настоящият регламент се прилага по отношение на следните издатели на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари:

а) издатели на значими токени, обезпечени с активи;

б) институции за електронни пари, които издават значими токени за електронни пари;

в) издатели на обезпечени с активи токени, които не са значими, когато това се изисква от компетентния орган съгласно член 35, параграф 4 от Регламент (ЕС) 2023/1114;

г) институции за електронни пари, които издават токени за електронни пари, които не са значими токени, когато това се изисква от компетентния орган съгласно член 58, параграф 2 от Регламент (ЕС) 2023/1114.

Член 2

Определения

За целите на настоящия регламент се прилагат следните определения:

1) „Персонал“ означава всички служители на издател на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари, както и всички членове на ръководните органи на този издател.

2) „Висше ръководство“ означава физическите лица, които упражняват изпълнителни функции в рамките на издател на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари и които отговарят и се отчитат пред ръководния орган, но не са членове на този орган, за текущото управление на издателя под ръководството на неговия ръководен орган.

3) „Категоризиран персонал“ означава персонал, който оказва съществено въздействие върху рисковия профил на издателя на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари, или върху рисковия профил на издадените от него значими токени, обезпечени с активи, или токени за електронни пари.

4) „Управленска отговорност“ означава ситуация, при която член на персонала:

а) ръководи стопанска единица, съществена стопанска единица или функция по контрол и се отчита пряко пред ръководния орган като цяло, пред член на ръководния орган или пред висшето ръководство; или

б) изпълнява функция или задача, определени в член 5, параграф 2, буква в).

5) „Рисков апетит“ означава съвкупното ниво и видовете риск, които издателят на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари е готов да поеме в рамките на рисковия си капацитет, в съответствие с модела си на стопанска дейност, за да постигне стратегическите си цели.

6) „Стопанска единица“ означава стопанска единица съгласно определението в член 142, параграф 1, точка 3 от Регламент (ЕС) № 575/2013.

7) „Съществена стопанска единица“ означава стопанска единица съгласно определението в член 142, параграф 1, точка 3 от Регламент (ЕС) № 575/2013, за която издателят на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари е преценил, че има съществено въздействие върху модела на стопанска дейност на издателя или че представлява съществен източник на приходи, печалба или стойност за целите на франчайзинг за издателя.

8) „Функция по контрол“ означава функция, която е независима от стопанските единици, върху които се упражнява контрол, и която отговаря за процедурите за вътрешен контрол и включва функциите по управление на риска, осигуряване на съответствие с изискванията и по вътрешен одит.

9) „Възнаграждение“ означава всички форми на постоянно и променливо възнаграждение, включително следното:

а) парични или непарични плащания и обезщетения, предоставяни пряко на персонала от или от името на издатели на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари в замяна на професионални услуги, предоставяни от персонала;

б) отсрочени възнаграждения по смисъла на член 4, параграф 1, буква г) от Директива 2011/61/ЕС;

в) други плащания, извършени чрез методи и средства, които, ако не се разглеждат като възнаграждение, биха довели до заобикаляне на изискванията относно възнагражденията, определени в Регламент (ЕС) 2023/1114 и в настоящия регламент.

Член 3

Правила за управление по отношение на политиките за възнагражденията

1.Ръководният орган на издателите на токени, обезпечени с активи, и на токени за електронни пари изпълнява всички изброени по-долу задачи:

а) одобрява политиката за възнагражденията на издателя и носи крайната отговорност за нея;

б) одобрява всички промени в политиката за възнагражденията;

в) консултира се с комитета по възнагражденията, когато такъв е създаден от издателя, относно политиката за възнагражденията на издателя.

2.Издателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари гарантират следното:

а) прилагането на техните политики за възнагражденията е предмет на преглед на спазването на политиките и процедурите, извършван от персонала, ангажиран с функции по контрол, поне веднъж годишно;

б) функцията по осигуряване на съответствие с изискванията и функцията по управление на риска, когато има такива, или служителите, на които е възложено изпълнението на процедурите по осигуряване на съответствие с изискванията или процедурите по управление на риска, функцията по вътрешен одит, когато има такава, и функцията за човешки ресурси осигуряват ефективен принос при разработването на политиките за възнагражденията;

в) потенциалните конфликти на интереси, възникващи в резултат на изплащането на част от променливото или постоянното възнаграждение под формата на инструменти, се установяват и смекчават по подходящ начин.

3.Прегледът, посочен в параграф 2, буква а), може да бъде възложен на външен изпълнител.

Член 4

Политики за възнагражденията на целия персонал

1.Издателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари са длъжни да гарантират, че политиките им за възнагражденията на целия персонал отговарят на следните критерии:

а) съобразени са с правата и интересите на държателите на токени с цел да се гарантира, че те са третирани справедливо и че техните интереси не са накърнени от възприетите от издателя практики за възнагражденията;

б) неутрални са по отношение на пола и се основават на принципа за равно заплащане на мъжете и жените за равен труд или за труд с равна стойност по смисъла на член 3, параграф 1, точка 65 от Директива 2013/36/ЕС;

в) в съответствие са с целите на стопанската стратегия и стратегията за управление на риска, включително с целите, свързани с екологичните, социалните и управленските (ЕСУ) рискове, корпоративната култура и ценности, културата на риска и рисковия апетит;

г) гарантират, че служителите, ангажирани с функции по контрол, получават възнаграждение, съобразено с постигането на целите, свързани с функциите им, и независимо от резултатите на секторите на дейност, които контролират;

д) в съответствие са с управлението на ЕСУ рисковете и предвиждат стимули за контрол и ограничаване на въздействията от ЕСУ характер, причинени от стопанската дейност на издателя;

е) не създават конфликт на интереси или стимули, които могат да накарат членовете на персонала да предпочетат собствените си интереси или интересите на издателя потенциално в ущърб на всеки държател на значими токени, които те издават;

ж) не насърчават поемането на риск, който надхвърля равнището на рисковия апетит на издателя;

з) на разположение са на съответния персонал по всяко време;

и) прозрачни са за всички служители по отношение на постоянното възнаграждение, процесите и критериите за определяне на променливото възнаграждение и използваните критерии за предоставяне на възнаграждения;

й) ясни са, добре документирани, прозрачни, пропорционални на размера, вътрешната организация и естеството, както и на обхвата и сложността на стопанската дейност на издателя.

Член 5

Категоризиране на членовете на персонала

1.Издателите на токени, обезпечени с активи, или токени за електронни пари, категоризират всички членове на персонала, които имат съществено въздействие върху рисковия профил на тези издатели или върху рисковия профил на издадените от тях токени, като прилагат най-малко критериите, посочени в параграфи 2 и 3.

2.Дадено лице персонала се категоризира като член на персонала по параграф 1, ако отговаря на един или повече от следните критерии:

а) член е на ръководния орган или на висшето ръководство;

б) носи управленска отговорност за функциите на издателя относно контрола или за съществените стопански единици на издателя;

в) носи управленска отговорност за:

i) управлението на поне една от следните категории риск: ликвиден риск, оперативен риск, включително правен риск и риск, свързан с информационните и комуникационните технологии;

ii) информационните и комуникационните технологии, използвани за обработката на токените;

iii)

предотвратяването на изпирането на пари и финансирането на тероризма;

iv) управлението на резервните активи;

v) функцията по издаване на токени;

vi) управлението на споразуменията за възлагане на външни изпълнители с трети доставчици на услуги, поддържащи критични или важни функции;

vii)

финансите, включително данъчното облагане и бюджетирането;

viii)

правните въпроси;

ix) надеждността на счетоводните политики и процедури;

x) човешките ресурси;

xi) създаването или вътрешното одобрение на бели книги.

3.Дадено лице се смята за член на персонала по параграф 1, когато професионалната му дейност оказва върху рисковия профил на издателите или върху рисковия профил на издадените от тях токени въздействие, сравнимо с оказваното от членовете на персонала, посочени в параграф 2, букви а)—в).

Член 6

Политики за възнагражденията на категоризираните членове на персонала

1.Издателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари гарантират, че в политиките за възнагражденията на персонала, категоризиран в съответствие с член 5 от настоящия регламент, като се вземат предвид националното договорно и трудово право, се прави ясно разграничение между следните два компонента на общото възнаграждение:

а) основно постоянно възнаграждение, което най-вече отразява съответния професионален опит и организационна отговорност, както е посочено в длъжностната характеристика на служителя като част от условията на трудовия договор;

б) променливо възнаграждение, което отразява устойчиво и съобразено с рисковете изпълнение на задълженията, както и резултати, надхвърлящи изискванията за изпълнение на длъжностната характеристика на служителя като част от условията на трудовия договор.

2.Издателите на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари гарантират, че политиките им за възнагражденията на персонала, категоризиран в съответствие с член 5 от настоящия регламент, отговарят на следните изисквания:

а) променливото възнаграждение е обвързано с оценката на резултатите на издателя, стопанската единица и съответния отделен член на персонала, като при оценката на резултатите се вземат предвид финансови и нефинансови критерии, включително управлението на ЕСУ рисковете и контролът върху неблагоприятните въздействия от ЕСУ характер;

б) наличие на ефективен механизъм за коригиране на риска, който да включва всички съответни видове настоящи и бъдещи рискове;

в) липса на гарантирано променливо възнаграждение, освен за новите служители само за първата година от трудовата заетост;

г) възнагражденията, свързани с обезщетение или „откупуване“ по договори за предходна заетост, са съобразени с дългосрочните интереси на издателя;

д) плащанията, свързани с предсрочното прекратяване на трудов договор, отразяват постигнатите с течение на времето резултати на отделния член на персонала, като с тях не се възнаграждава неуспех или некоректно поведение;

е) осигурява се подходящ баланс между постоянните и променливите елементи на общото възнаграждение, като постоянният елемент представлява достатъчно голям дял от общото възнаграждение, така че да позволява прилагането на напълно гъвкави политики по отношение на променливите елементи на възнаграждението, включително възможност променливото възнаграждение да бъде сведено до нула;

ж) определят се подходящи максимални съотношения между променливия и постоянния компонент на общото възнаграждение, като се вземат предвид стопанската дейност на издателя и свързаните с нея рискове, както и въздействието, което различните категории персонал, посочени в член 5, оказват върху рисковия профил на издателите или върху рисковия профил на издадените от тях токени;

з) променливото възнаграждение на служителите, ангажирани с функции по контрол, е обвързано предимно с целите на контрола, като съотношението между променливите и постоянните компоненти на общото възнаграждение на тези служителите е значително по-ниско в сравнение със съотношението, приложимо за стопанските единици, които те контролират;

и) най-малко 50 % от променливото възнаграждение се състои от един от следните инструменти:

i) акции или равностойни права на собственост — в зависимост от правно-организационната форма на съответния издател;

ii) свързани с акции инструменти — в зависимост от правно-организационната форма на съответния издател;

iii)

инструменти на допълнителния капитал от първи ред, които могат да бъдат изцяло конвертирани в инструменти на базовия собствен капитал от първи ред или да бъдат отписани и които отразяват адекватно кредитното качество на издателя като действащо предприятие;

iv) токени, обезпечени с активи, или токени за електронни пари, издадени от издателя, освен ако той не е кредитна институция, инвестиционен посредник, управляващо дружество на ПКИПЦК или лице, управляващо алтернативен инвестиционен фонд (ЛУАИФ), и е задължен да изплаща част от променливото възнаграждение на персонала в инструменти в съответствие с член 94, параграф 1, буква л) от Директива 2013/36/ЕС, член 32, параграф 1, буква й) от Директива (ЕС) 2019/2034 или член 14б, параграф 1, буква м) от Директива 2009/65/ЕО, или параграф 1, буква м) от приложение II към Директива 2011/61/ЕС;

v) други инструменти, които могат да бъдат използвани за изплащане на променливо възнаграждение от издателя, ако той е упълномощен в съответствие с правен акт на Съюза, съгласно който е длъжен да изплаща части от променливото възнаграждение в такива други инструменти;

й) определени са специфични критерии за удържане и възвръщане на предоставени средства по отношение на променливото възнаграждение, които по-специално обхващат ситуации, при които съответният член на персонала:

i) е участвал или е бил отговорен за поведение, което е довело до значителни загуби за издателя, както е определено в политиката за възнагражденията на последния;

ii) не е успял да отговори на съответните норми за пригодност и добро поведение;

к) най-малко 40 % от променливото възнаграждение, предоставено на категоризирания персонал, се разсрочва за период от най-малко 3 до 5 години в зависимост от стопанския цикъл на издателя, естеството на стопанската му дейност, неговите рискове и дейността на съответния член на персонала, освен когато размерът на променливото възнаграждение е особено висок, като в този случай частта на разсроченото променливо възнаграждение е най-малко 60 %;

л) разсрочената част от променливото възнаграждение, посочена в буква к), се придобива не по-рано от 12 месеца след началото на периода на разсрочване и не по-бързо, отколкото на пропорционален принцип;

м) на категоризирания персонал не се изплащат лихви или дивиденти по инструменти, които са били предоставени като променливо възнаграждение в рамките на споразумения за разсрочване, за периоди преди инструментът да бъде придобит;

н) променливото възнаграждение се предоставя и придобива само ако е устойчиво според финансовото състояние на издателя като цяло и е оправдано въз основа на резултатите на издателя, на стопанската единица и на съответния член на персонала;

о) не се създава задължение за изплащане на променливо възнаграждение през периода, в който издателят не е изпълнил пруденциалните изисквания, определени в съответствие с член 67 от Регламент (ЕС) 2023/1114.

3.Изискването по параграф 2, буква и) се прилага за разсрочената и неразсрочената част от променливото възнаграждение. Когато издателят на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари изплаща повече от 50 % от разсрочената част на променливото възнаграждение в инструменти, посочени в параграф 2, буква и), той може да изплати по-малко от 50 % от неразсрочената част на променливото възнаграждение в инструменти, посочени в параграф 2, буква и), при условие че като цяло е спазено изискването за изплащане на най-малко 50 % от променливото възнаграждение в инструменти.

4.Параграф 2, букви и) и к) не се прилагат за отделен член на персонала, чието годишно променливо възнаграждение не надвишава 50 000 EUR и не представлява повече от една четвърт от общото годишно възнаграждение на този отделен член на персонала.

Член 7

Влизане в сила

Настоящият регламент влиза в сила на двадесетия ден след деня на публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз.